1. Поняття нейтралізації ризику та толерантність ризику.
нейтралізація фінансових ризиків як функціональне організаційний елемент моделі управління фінансовими ризиками суб'єкта господарювання представляє собою фінансово-математичну технологію обґрунтування, прийняття, виконання та контролю здійснюється управлінських фінансових рішень щодо реалізації превентивних заходів фінансового, організаційного або правового характеру з метою забезпечення співставності результативності господарської операції суб'єкта господарювання із відповідним рівнем фінансового ризику, нейтралізація фінансовим ризиків здійснюється на основі відповідної стратегії суб'єкта господарювання, що представляє собою функціонально-організаційну форму реалізації привентивних заходів по відношенню до фінансових ризиків такого суб'єкта господарювання.
Загалом, у сукупності основних стратегій нейтралізації фінансових ризиків, що найбільш часто використовуються у сучасній практиці корпоративних фінансів, прийнято виділити дві альтернативні її форми - (1) стратегія уникнення ризику та (2) стратегія утримання ризику. Будь-яка стратегія нейтралізації фінансових ризиків суб'єкта господарювання включає в себе принаймні один (або кілька) методів нейтралізації ризиків як сукупність конкретних фінансово-математичних методик, технологій, способів та прийомів обґрунтування управлінських фінансових рішень щодо реалізації привентивних заходів фінансового, організаційного або правового характеру з метою забезпечення співставності результативності господарської операції суб'єкта господарювання із відповідним рівнем фінансового ризику. Загалом, у сукупності таких методів нейтралізації фінансових ризиків можна виділити кілька основних, у тому числі:
страхування фінансових ризиків; диверсифікація фінансових ризиків;
хеджування фінансових ризиків на основі похідних цінних паперів.
Визначаючи особливості стратегії утримання фінансових ризиків, постає питання щодо рівня фінансового ризику, який приймається на утримання суб'єктом господарювання, а також доцільність такого утримання. Для дослідження даної проблеми у сучасній теорії корпоративних фінансів використовуються поняття толерантності ризику як форма виміру (якісного або кількісного) співвідношення між рівнем цільового показника (як правило, величини прибутку) та рівнем фінансового ризику, що пов'язаний із його досягненням. Для кількісної оцінки толерантності ризику суб'єкта господарювання може використовуватися наступна модель:
т - кількісна оцінка толерантності ризику суб'єкта господарювання;
Х - очікувана величина цільового показника X (розраховується як математичне оці кування абсолютних значень цільових показників за п попередніх періодів (див. формула [09.2.01]));
xrf - безризикове абсолютне значення цільового показника х;
а2 - дисперсія цільового показника X.
- 1.1. Сутність фінансового менеджменту.
- Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту. 2.1. Організаційне забезпечення фінансового менеджменту.
- 2.1. Організаційне забезпечення фінансового менеджменту.
- 2.2. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту.
- 2.2. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту.
- 2.3. Системи і методи внутрішнього фінансового контролю.
- 2.3. Системи і методи внутрішнього фінансового контролю.
- Тема 3. Управління грошовими потоками 1. Інформаційно-методологічне забезпечення управління прибутком.
- 1. Інформаційно-методологічне забезпечення управління прибутком.
- 1.1. Поняття грошового потоку як категорії фінансового менеджменту.
- 1.2. Об'єктивна необхідність управління грошовими потоками та принципи її здійснення.
- 1.3. Структурування грошових потоків суб'єкта господарювання.
- 1.4. Прогнозування та планування грошових потоків підприємства як основа моделі управління грошовими потоками.
- 2. Прогнозування та планування грошових потоків підприємства як основа моделі управління грошовими потоками.
- 2. Прогнозування та планування грошових потоків підприємства як основа моделі управління грошовими потоками.
- 2.1. Цілі та завдання прогнозування та планування грошових потоків.
- 2.2. Критерії прогнозування та планування грошових потоків.
- 2.3. Механізми прогнозування та планування грошових потоків.
- 2.4. Основи бюджетування грошових потоків.
- 2.5. Звіт про рух грошових коштів.
- 3. Оцінка ефективності моделі управління грошовими потоками.
- 3. Оцінка ефективності моделі управління грошовими потоками.
- 3.1. Критерії управління грошовими потоками суб'єкта господарювання.
- 3.2. Форми управління грошовими потоками суб'єкта господарювання.
- Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках.
- 1. Необхідніть і сутність визначення вартості грошей у часі.
- 2. Майбутня вартість грошей та її визначення.
- 2. Майбутня вартість грошей та її визначення.
- 2.1.Просте компаундирування.
- 2.2.Компаундирування анюїтетів (ренти).
- 3. Теперішня вартість грошей та її визначення.
- 3. Теперішня вартість грошей та її визначення.
- 3.1. Просте дисконтування.
- 3.2. Дисконтування анюїтетів (ренти).
- 4. Оцінка майбутньої та теперішньої вартості грошей з врахуванням фактору інфляції.
- 4. Оцінка майбутньої та теперішньої вартості грошей з врахуванням фактору інфляції.
- Тема 5. Управління прибутком. І Інформаційно-методологічне забезпечення управління прибутком.
- 1. Інформаційно-методологічне забезпечення управління прибутком
- 1.1. Сутність та завдання управління прибутком підприємств.
- 1.2. Фінансові звіти та управлінський облік.
- 1.3. Стратегії управління прибутком підприємства.
- 1.4. Особливості моделі управління прибутком підприємства.
- 1.5. Нормативно-правові основи антикризового фінансового менеджменту.
- Тема 5. Управління прибутком. І Інформаційно-методологічне забезпечення управління прибутком.
- 1. Інформаційно-методологічне забезпечення управління прибутком
- 1.1. Сутність та завдання управління прибутком підприємств.
- 1.2. Фінансові звіти та управлінський облік.
- 1.3. Стратегії управління прибутком підприємства.
- 1.4. Особливості моделі управління прибутком підприємства.
- 1.5. Нормативно-правові основи антикризового фінансового менеджменту.
- 2. Цінова політика підприємства та її вплив на формування доходів.
- 2. Цінова політика підприємства та її вплив на формування доходів.
- 2.1. Ціна продукції підприємства та її структура.
- 2.2. Фінансові механізми стимулювання збуту.
- 2.3. Розрахунки та їх вплив на формування доходів підприємства.
- 3. Управління затратами підприємства 3.1. Структура та класифікація затрат підприємства.
- 3. Управління затратами підприємства
- 3.1. Структура та класифікація затрат підприємства.
- 3.2. Методи оптимізації абсолютної величини затрат підприємства.
- 3.2. Методи оптимізації абсолютної величини затрат підприємства.
- 3. Основні методи і технології планування та прогнозування прибутку підприємства.
- 3. Основні методи і технології планування та прогнозування прибутку підприємства.
- 4. Фінансування підприємства за рахунок прибутку (самофінансування).
- 4. Фінансування підприємства за рахунок прибутку (самофінансування).
- Тема 6. Управління активами 1. Склад і структура активів підприємства.
- 1. Склад і структура активів підприємства.
- 2. Зміст і задачі управління оборотними активами.
- 2. Зміст і задачі управління оборотними активами.
- 3. Управління поточними фінансовими потребами підприємства.2. Зміст і задачі управління оборотними активами.
- 3. Управління поточними фінансовими потребами підприємства.
- 4. Стратегія фінансування поточних активів
- 4. Стратегія фінансування поточних активів
- 5. Управління дебіторською заборгованістю
- 5. Управління дебіторською заборгованістю
- 7. Управління необоротними активами
- 7. Управління необоротними активами
- Тема 7. Вартість та оптимізація структури капіталу 1. Капітал підприємства та його сутність
- 1. Капітал підприємства та його сутність
- 2. Види капіталу підприємства
- 2. Види капіталу підприємства
- 3. Поняття структури капіталу
- 3. Поняття структури капіталу
- 4. Теорії структури капіталу
- 4. Теорії структури капіталу
- Тема 8. Управління інвестиціями 8.1. Сутність і форми інвестицій
- 8.1. Сутність і форми інвестицій
- 8.2. Класифікація інвестицій підприємств
- 8.2. Класифікація інвестицій підприємств
- 8.3. Управління капітальними інвестиціями
- 8.3. Управління капітальними інвестиціями
- 8.4. Оцінка ефективності інвестиційних проектів
- 8.4. Оцінка ефективності інвестиційних проектів
- 8.5. Управління джерелами фінансування капітальних інвестицій
- 8.5. Управління джерелами фінансування капітальних інвестицій
- 8.6. Управління фінансовими інвестиціями
- 8.6. Управління фінансовими інвестиціями
- 8.7. Методи оцінки ефективності фінансових інвестицій
- 8.7. Методи оцінки ефективності фінансових інвестицій
- 8.8. Управління формуванням портфеля фінансових інвестицій
- 8.8. Управління формуванням портфеля фінансових інвестицій
- Тема 9. Управління фінансовими ризиками 1. Ризики у фінансово-господарській діяльності суб'єктів господарювання.
- 1. Ризики у фінансово-господарській діяльності суб'єктів господарювання
- 1.1. Умови виникнення ризиків.
- 1.2. Види ризиків та їх характеристика.
- 1.3. Основні методи кількісної оцінки ризику.
- 1.4. Критерії прийняття управлінських фінансових рішень в умовах невизначеності.
- 2. Основи формування моделі управління фінансовими ризиками суб’єкта господарювання.
- 2. Основи формування моделі управління фінансовими ризиками суб’єкта господарювання.
- 1. Структура моделі управління ризиком суб'єкта господарювання.
- 2. Xарактеристика основних факторів, що визначають параметри моделі управління ризиками суб'єкта господарювання.
- 3. Основні кількісні показники, що використовуються в моделі управління ризиками суб'єкта господарювання.
- 4. Особливості використання портфельного аналізу в моделі управління ризиками.
- 3. Основні методи нейтралізації фінансових ризиків у підприємницькій діяльності суб'єкта господарювання.
- 3. Основні методи нейтралізації фінансових ризиків у підприємницькій діяльності суб'єкта господарювання.
- 1. Поняття нейтралізації ризику та толерантність ризику.
- 2. Основні цілі нейтралізації ризику.
- 3. Поняття стратегії уникнення ризику.
- 4. Страхування як форма нейтралізації фінансових ризиків.
- 5. Диверсифікація та її вплив на величину фінансових ризиків.
- 6. Стратегія хеджування ризиків.
- Тема 10. Аналіз фінансових звітів 1. Сутність, завдання та методи аналізу фінансових звітів.
- 1. Сутність, завдання та методи аналізу фінансових звітів.
- 10.3. Оцінка звіту про фінансові результати.
- 10.3. Оцінка звіту про фінансові результати.
- 10.6. Аналіз ліквідності та фінансової стійкості підприємства.
- 10.6. Аналіз ліквідності та фінансової стійкості підприємства.
- 10.7. Аналіз прибутковості підприємства.
- 10.7. Аналіз прибутковості підприємства.
- Тема 11 внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування 11.1. Сутність і цілі внутрішньофірмового фінансового прогнозування та планування
- 11.1. Сутність і цілі внутрішньофірмового фінансового прогнозування та планування.
- 11.2. Фінансова стратегія підприємств
- 11.2. Фінансова стратегія підприємств
- 11.4. Оперативне фінансове планування (бюджетування)
- 11.4. Оперативне фінансове планування (бюджетування)
- 11.5. Контролінг виконання фінансового плану
- 11.5. Контролінг виконання фінансового плану
- 11.6. Прогнозування показників фінансової звітності
- 11.6. Прогнозування показників фінансової звітності