136. Понятие финансового инструмента: сущность, виды, классификация. Первичные и производные финансовые инструменты.
Финансовый инструмент - любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта.
Обращающиеся на финансовом рынке инструменты, обслуживающие операции на различных его видах и сегментах, характеризуются на современном этапе большим разнообразием.
1. По видам финансовых рынков различают следующие обслуживающие их инструменты:
а) Инструменты кредитного рынка. К ним относятся деньги и расчетные документы, обращающиеся на денежном рынке.
б) Инструменты фондового рынка. К ним относятся разнообразные ценные бумаги, обращающиеся на этом рынке (состав ценных бумаг по их видам, особенностям эмиссии и обращения утверждается соответствующими нормативно-правовыми актами).
в) Инструменты валютного рынка. К ним относятся иностранная валюта, расчетные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие этот рынок.
г) Инструменты страхового рынка. К ним относятся предлагаемые к продаже страховые услуги (страховые продукты), а также расчетные документы и отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие этот рынок.
д) Рынок золота (серебра, платины). К ним относятся указанные виды ценных металлов, приобретаемые для целей формирования финансовых резервов и тезаврации, а также обслуживающие этот рынок расчетные документы и ценные бумаги.
2. По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов:
а) Краткосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения до одного года). Этот вид финансовых инструментов является наиболее многочисленным и призван обслуживать операции на рынке денег.
б) Долгосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения более одного года). К этому виду финансовых инструментов относятся и так называемые "бессрочные финансовые инструменты", конечный срок погашения которых не установлен (например, акции). Финансовые инструменты этого вида обслуживают операции на рынке капитала.
3. По характеру финансовых обязательств финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:
а) Инструменты, последующие финансовые обязательства по которым не возникают (инструменты без после дующих финансовых обязательств). Они являются, как правило, предметом осуществления самой финансовой операции и при их передаче покупателю не несут дополнительных финансовых обязательств со стороны продавца (например, валютные ценности, золото и т.п.).
б) Долевые финансовые инструменты. Эти инструменты характеризуют кредитные отношения между их покупателем и продавцом и обязывают должника погасить в предусмотренные сроки их номинальную стоимость и заплатить дополнительное вознаграждение в форме процента. Примером долговых финансовых инструментов выступают облигации, векселя, чеки и т.п.
в) Долевые финансовые инструменты. Такие финансовые инструменты подтверждают право их владельца на долю в уставном фонде их эмитента и на получение соответствующего дохода (в форме дивиденда, процента и т.п.). Долевыми финансовыми инструментами являются, как правило, ценные бумаги соответствующих видов (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.).
4. По приоритетной значимости различают следующие виды финансовых инструментов:
а) Первичные финансовые инструменты (финансовые инструменты первого порядка). Такие финансовые инструменты (как правило, ценные бумаги) характеризуются их выпуском в обращение первичным эмитентом и подтверждают прямые имущественные права или отношения кредита (акции, облигации, чеки, векселя и т.п.).
б) Вторичные финансовые инструменты или деривативы (финансовые инструменты второго порядка) характеризуют исключительно ценные бумаги, подтверждающие право или обязательство их владельца купить или продать обращающиеся первичные ценные бумаги, валюту, товары или нематериальные активы на заранее определенных условиях в будущем периоде. Такие финансовые инструменты используются для проведения спекулятивных финансовых операций и страхования ценового риска ("хеджирования"). В зависимости от состава первичных финансовых инструментов или активов, по отношению к которым они выпущены в обращение, деривативы подразделяются на фондовые, валютные, страховые, товарные и т.п. Основными видами деривативов являются опционы, свопы, фьючерсные и форвардные контракты.
5. По гарантированности уровня доходности финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:
а) Финансовые инструменты с фиксированным доходом. Они характеризуют финансовые инструменты с гарантированным уровнем доходности при их погашении (или в течение периода их обращения) вне зависимости от конъюнктурных колебаний ставки ссудного процента (нормы прибыли на капитал) на финансовом рынке.
б) Финансовые инструменты с неопределенным доходом. Они характеризуют финансовые инструменты, уровень доходности которых может изменяться в зависимости от финансового состояния эмитента (простые акции, инвестиционные сертификаты) или в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка (долговые финансовые инструменты, с плавающей процентной ставкой, "привязанной" к установленной учетной ставке, курсу определенной "твердой" иностранной валюты и т.п.
6. По уровню риска выделяют следующие виды финансовых инструментов:
а) Безрисковые финансовые инструменты. К ним относят обычно государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков, "твердую" иностранную валюту, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период. Термин "безрисковые" является в определенной мере условным, так как потенциальный финансовый риск несет в себе любой из перечисленных видов финансовых инструментов; они служат лишь для формирования точки отсчета измерения уровня риска по другим финансовым инструментам.
б) Финансовые инструменты с низким уровнем риска. К ним относится, как правило, группа краткосрочных долговых финансовых инструментов, обслуживающих рынок денег, выполнение обязательств по которым гарантировано устойчивым финансовым состоянием и надежной репутацией заемщика (характеризуемыми термином "первоклассный заемщик").
в) Финансовые инструменты с умеренным уровнем риска. Они характеризуют группу финансовых инструментов, уровень риска по которым примерно соответствует среднерыночному.
г) Финансовые инструменты с высоким уровнем риска. К ним относятся финансовые инструменты, уровень риска по которым существенно превышает среднерыночный.
д) Финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска ("спекулятивные"). Такие финансовые инструменты характеризуются наивысшим уровнем риска и используются обычно для осуществления наиболее рискованных спекулятивных операций на финансовом рынке. Примером таких высокорискованных финансовых инструментов являются акции "венчурных" (рисковых) предприятий; облигации с высоким уровнем процента, эмитированные предприятием с кризисным финансовым состоянием; опционные и фьючерсные контракты и т.п.
Основными финансовыми инструментами кредитного рынка являются:
а) денежные активы, составляющие основной объект кредитных отношений между кредитором и заемщиком;
б) чеки
в) аккредитивы, представляющие собой денежное обязательство коммерческого банка, выдаваемое им по поручению клиента-покупателя произвести расчет в пользу покупателя или другого коммерческого банка в пределах определенной в нем суммы против указанных документов. Различают отзывные и безотзывные аккредитивы, а также аккредитивы простые и переводные;
г) векселя
д) залоговые документы. Они представляют собой оформленное долговое обязательство, обеспечивающее полученный финансовый или коммерческий кредит в форме залога или заклада.
е) прочие финансовые инструменты кредитного рынка. К ним относятся девизы, коносамент и т.п.
2. Основными финансовыми инструментами рынка ценных бумаг являются:
а) Акции.
б) облигации
в) сберегательные (депозитные) сертификаты.
г) деривативы. Это относительно новая для нашего фондового рынка группа ценных бумаг, получавшая уже отражение в правовых нормах. К числу основных из этих ценных бумаг относятся: опционные контракты; фьючерсные контракты; форвардные контракты, контракты "своп "и другие.
д) прочие финансовые инструменты фондового рынка. К ним относятся инвестиционные сертификаты, приватизационные ценные бумаги, казначейские обязательства и другие.
- 1. Этапы стратегического планирования
- 2 Налоговое планирование и его роль в менеджменте
- 3. Значение анализа и контроля в менеджменте
- Анализ системы управления персоналом предприятия
- 5. Анализ системы мотивации труда
- 7. Жизненный цикл организации
- 6. Сущность и функции организационной культуры
- Вопрос 7-1. Модель Врума – Джаго – Йеттона
- 8. Прибыль, ее виды, образование и порядок распределения. Рентабельность, ее виды, пути повышения
- 11. Счета бухгалтерского учета, их назначение, строение и связь с балансом
- 12. Состав и структура оборотных фондов. Характеристика кругооборота оборотных фондов
- 13. Экономическая сущность амортизации. Способы начисления амортизации. Кругооборот стоимости основных фондов
- 14. Методы кадрового отбора
- Вопрос 15 – Власть и влияние, формы власти
- Вопрос 16 – Теории налогообложения
- 18. Аудиторские услуги. Обязательный и инициативный аудит
- Обязательный аудит
- Инициативный аудит
- Вопрос 19 – Собеседование: понятие, цели, задачи и проблемы, возникающие при его проведении
- 20. Экономическая сущность и функции налогов.
- 21. Контроль и анализ работы подчиненных
- 22. Сущность и показатели себестоимости. Классификация затрат на производство и реализацию продукции
- 23. Корреспонденция счетов, Двойная запись. Счета синтетического и аналитического учета
- 24. Структура налоговой системы. Налоги, взимаемые за природные ресурсы
- 25. Руководство. Стили руководства
- 2.5.2. Стили руководства.
- 2.5.3 Ситуационный подход.
- 2.5.4. Искусство эффективно слушать.
- 26. Анализ отклонения от намеченных целей. Контроль как способ наблюдения за ходом наблюдения
- 27. Механизм налогооблажения и уплата налогов
- Порядок исчисления
- Порядок уплаты
- 28. Целевой сегмент рынка и позиционирование товара
- 29. Нормирование оборотных средств организации как метод оптимизации величины оборотных средств организации и управления запасами
- 30. Индивидуальные стили принятия управленческих решений
- 31. Основные фонды: определение, классификация по видам, принадлежностям, степени использования, участия в производственном процессе
- 32. Аудит и ревизия. Стандарты аудита
- 34. Ценности, отношения, удовлетворенность работой
- 35. Аудиторское заключение (содержание и виды)
- 37. Проблема межличностных отношений в коллективе
- 38. Учет труда и заработной платы
- 39. Основные школы менеджмента
- 40. Способы налогообложения
- 41. Учет основных средств. Характеристика счета «Основные средства»
- 42. Налоги, относящиеся на прибыль предприятия
- 43. Критерии сегментации рынка
- 44. Классификация налогов
- 45. Удержания и вычеты из заработной платы
- 46. Каналы распространения товаров. Уровень, состав, протяженность
- 47. Характеристика этапов стратегического менеджмента
- 48. Основные инструменты стратег. Анализа внутренней и внешней среды организации
- 49. Формирование конкурентных преимуществ. Теория Портера (школа позиционирования) и подход ресурсной школы (Прахалад, Хэмел)
- 50. Диверсификация производства. Виды и способы диверсификации
- 51. Методы группового принятия управленческих решений
- 52. Финансирование инвестиционных проектов
- 4.2. Источники финансирования инвестиционного проекта.
- 4.3. Формы финансирования инвестиционных проектов
- 53. Типы организационных структур управления
- 54. Вертикальное и горизонтальное разделение труда
- 55. Содержание деятельности руководителей различных уровней
- 56. Задачи руководителя в управлении конфликтными ситуациями
- 57. Эффект сдвига риска при принятии управленческих решений
- § 1. Эффект поляризации
- § 2. Феномен «Group-think»
- § 3. Феномен конформизма
- 58. Методы выбора инновационной стратегии
- 59. Анализ актива и пассива бухгалтерского баланса – цель, методы системы аналитических показателей.
- Вопрос 60- Эффект финансового рычага. Операционный рычаг. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности
- Вопрос 62 – Основные тезисы теории научного управления
- Вопрос 63 – Делегирование полномочий и диапазон контроля
- Вопрос 64 – новый подход к мотивации труда в теории человеческих отношений
- Вопрос 65 – Законы организации
- Вопрос 66 Методы определения причин конфликтного поведения
- 67. Стратегическая сегментация. Сбе, сзх, схц
- Стратегические зоны хозяйствования и стратегические хозяйственные центры (сзх,схц)
- 68. Этапы принятия рационального управленческого решения
- 69. Теория мотивации
- 70. Подходы к принятию управленческих решений
- 72. Вклад Генри Форда в теорию управления
- 73. Формы интеграции предприятий
- 74. Современные классификации экономических систем
- 75. Значение санирующей и информационной функции рынка
- 76. Гос. Регулирование рынка
- 77. Роль и значение категории “предельные издержки” в микроэкономическом анализе деятельности фирмы
- 78. Бизнес-план фирмы
- 79. Условия, влияющие на эффективную работу группы.
- 80. Жизненный цикл нововведений. Циклы Кондратьева
- 81. Экономический рост и его основные показатели.
- Экстенсивный и интенсивный экономический рост
- Показатели экономического роста
- 82. Встроенные стабилизаторы гибкости Кейнса. Кривая Лаффера.
- 83. Формы государственного кредита.
- 84. Виды финансового контроля
- 85. Государственные расходы, их классификация
- 86. Государственные доходы, источники их формирования
- 87. Бюджетный процесс рф
- 88. Кредитная система и банки
- 89. Формы кредита и классификация
- 90. Формы организации страхового фонда
- 91. Бюджетный дефицит
- 92. Финансовая система. Основные звенья финансовой системы
- 2. Состав финансовой системы
- 93. Налоговая система, ее задачи, функции и структура
- 94. Проблема организационных коммуникаций на предприятии
- 95. Имидж фирмы и технология его формирования.
- 96. Оптимальное и правильное решение
- 97. Уровни принятия управленческих решений
- 98. Эффект группового мышления и способы управления им
- 99. Психологические эффекты, возникающие при групповом принятии решений.
- 100. Содержательные теории мотивации
- 101. Процессуальные теории мотивации
- 102. Конфликтность в менеджменте
- 103. Методы мотивации
- 104. Этапы развития менеджмента
- 105. Понятие, классификация инвестиций и их роль в социально-экономическом развитии
- 106. Инвестиционный спрос и определяющие его факторы
- 107. Источники финансирования реальных инвестиций и методика определения реальной стоимости инвестируемых средств
- 108. Денежные потоки инвестиционных проектов и методика применения концепции временной стоимости денег при их анализе
- 109. Иностранные инвестиции (формы, социально-экономическое значение, правовые условия)
- 110. Инвестиционный проект: понятие, фазы, элементы
- 111. Цели, формы и роль в инвестиционном процессе финансовых инвестиций
- 112. Инвестиционный портфель (понятие, цели, стратегии управления)
- 113. «Оценка эффективности инвестирования в акции»
- 114 «Оценка эффективности инвестирования в облигации»
- 115. «Понятие и показатели промышленной продукции. Производственная мощность предприятия: определение и показатели использования производственной мощности.»
- 116. «Классификация кадров и их структура на предприятии. Характеристика эффективности использования трудовых ресурсов.»
- 117: «Организация оплаты труда на предприятии: формирование фонда оплаты труда, нормирование труда, определение форм и систем оплаты труда.
- 118. Формы и системы оплаты труда
- 119. « Понятие, функции, виды цен. Ценовая политика предприятия».
- Ценовая политика фирмы
- Политика государства в области ценообразования
- Государственная тарифная политика
- Ценовые ограничения
- 120. «Понятие и виды доходов. Выручка от реализации продукции, методы ее планирования. Направления распределения выручки.»
- 121. « Характеристика инвестиций и инвестиционных проектов. Методы экономической оценки инвестиционных проектов».
- 122. Бухгалтерская (финансовая отчетность): состав, структура. Системообразующие элементы
- 123. Финансовая устойчивость организации: сущность, абсолютные показатели финансовой устойчивости. Трехкомпонентная модель финансовой устойчивости. Относительные показатели финансовой устойчивости
- 124. Понятие ликвидности организации. Ликвидность баланса: группировка активов по степени ликвидности, группировка обязательств по степени срочности их оплаты. Основные показатели ликвидности.
- 125. Характеристика понятия платежеспособности. Критерии и показатели платежеспособности
- 126. Понятие, значение и особенности управления оборотными средствами. Модели управления товарно-материальными запасами
- 127. Управление и анализ дебиторской задолженностью организации
- 128. Понятие и виды денежных потоков. Основные способы управления денежными потоками. Понятие финансового цикла
- 129. Анализ движения денежных средств: цель, методы (прямой, косвенный). Оценка влияния движения денежных средств на финансовое состояние предприятия
- 130. Источники финансирования деятельности предприятия. Структура источников финансирования. Преимущества и недостатки основных источников финансирования.
- 131. Понятие риска, его учет в управлении финансами. Классификация финансовых рисков предприятия. Основные способы противодействия риску (игнорирование, избегание, хеджирование, передача рисков)
- 132. Показатели и факторы неплатежеспособности предприятия, методика их расчета.
- 133. Фирма (предприятие) как субъект экономической деятельности в системе экономических отношений. Организационно-правовые формы коммерческих организаций.
- 134. Сущность и функции финансов фирмы (предприятия). Принципы организации финансов фирмы. Функции и задачи финансового менеджера.
- 136. Понятие финансового инструмента: сущность, виды, классификация. Первичные и производные финансовые инструменты.
- 137. Финансовые рынки: характеристика и классификация. Участники и виды деятельности на рынке ценных бумаг. Сущность работы фондовой биржи
- 138. Финансовые и инвестиционные институты: их виды и функции
- 139. Виды планов, содержание и последовательность их разработки
- 140. Финансовое планирование в системе планирования текущей деятельности предприятия. Характеристика бюджета и бюджетирования. Состав генерального бюджета хозяйствующего субъекта
- 142. Анализ безубыточности: сущность методов, показатели анализа
- 143. Леверидж как характеристика риска фирмы. Производственный (операционный) леверидж. Эффект производственного левериджа.
- 144. Способы и принципы финансирования деятельности фирмы. Сущность и классификация источников финансирования деятельности
- 145. Новые инструменты в системах финансирования деятельности фирмы: разновидности опционов, залоговые операции и ипотека, финансовая аренда, коммерческая концессия
- 148 Методы борьбы Тейлора с саботажем
- 149. Метод Ринги
- 150. Эффективность деятельности организации (эдо). Источники и критерии эдо.
- Показатели финансового состояния предприятия