1. Инструменты и методы денежно-кредитной политики цб (дкп)

Методы ден.-кред. пол-ки – сов-ть приемов и опе-ий по ср-вам к-х суб-ты ден.-кред. политик: ЦБ и КБ воздейстют на обты политик д/достиж-я поставл-ых целей. Целями ден.-кред.пол-ки яв-ся: достиж-е фин.стабилизации; сниже темпов инфлии; укрепле курса нац.валюты; обеспеч-е устойч-ти платеж. баланса страны; созд-е усл-й д/стимулир-я эконо.роста. Различают 2 метода: прямые и косвенные. Прямые – предусматр-ют исп-ие админ-х методов возд-я: огранич-е V кредит-я, V привлеч-я деп-тов, установл-е мах ст-к по кредитам, деп-там. Достоин-ва: легкость примен-я, быстрота достиж-я цели, пердсказ-ть резул-в. Недостатки: огранич-е конкур-ии на м/банк. кред.рынке, огранич-е рес-ов КБ. Косвенные – осущс-ся посредством воздейст-я на мотивация повед-я хоз.суб-тов при помощи рын. механ-ов. Инстр-ты: 1) % ставки по опер-ям ЦБ РФ. д/возд-я на рын.% ставки. Состоит в учете и переучете комм.векселей, передав-ых в ЦБ РФ банк.сектором, кот.получает их от хоз S-в и на­сел.я в кач-ве обеспеч-я выданных кре­дитов. ЦБ РФ выдает кредиты на оплату получ-ых векселей и устанавл-ет офиц.учет.с-ку. Учет.пол-ка направлена на установл-е лимита креди­тов д/кажд.кред.учрежд-я банк. сектора. 2) Нормативы обязат-ых рез-ов, депонир-ых в ЦБ (% от об­щ. ∑ы вкладов в комм.банках. Установл-е норм обязат.резервов обяз-ет банки хранить часть своих рес-ов на беспроцентн. счете в ЦБ России. ос­н.цель – регулир-е ре­с-ов банков, направл-ых на кредитов-е хоз S-в и насел-я, => влияние на сов-ную ден.массу. Сниж-е нормы банк.резервов ↑-ет возм-ть расшир-я банк.кредитов и ден.массы => сниж-е рын. %. Нормативы обязат.резервов не м.б. > 20 % обязат-тв кред.орг-ии и м.б. дифференцир-ми д/различ.кред.орг-й. 3) Опер-ии на откр.рынке ц.б. Если ЦБ продает ц.б. на открытом рынке, а ком.банки их покупают, то остатки ср-в на корр.счетах, открытых этими банками в ЦБ, уменьш-ся на ∑у купл-х бумаг => ↓ их возм-ти по предоставл-ю ссуд своим клиентам => ↓ ден.массы в обращ-ии. При покупке ц.б. у ком.банков ЦБ зачисляет соот. ∑ы на их кор.счета => рост возм-ти банков по выдаче ссуд, сниж-ся рын.норма %. 4)Рефинансир-е банков – кредитов-е ЦБ ком.банков, в т.ч. переучет векселей. 5) Валют.регулир-е (валют.интервенции) К-П инвалюты за национ-ую. Покупка ин.валюты => ↑ ден.массы в нац.валюте = >сниж-е ее курса. 6) Установл-е ориентиров роста ден.массы – регулир-е кол-ва денег в обращ-ии, определ-ое вел-ной ден.агрегата М2. Позволяет банкам контрол-ть пропорции воспроизв-ва общ-го продукта и предпринимат. активность рын.хоз.структур. Основывается на кассовом планир-ии оборота нал.денег рын.хоз.стр-р и банк.органов. 7) Прямые количеств. огранич-я – установл-е лимитов на рефинансир-е банков, провед-е кред.орг-ями отд.банк. опер-й, установл-е max ур-ей ст-к по отд.видам опер-й и сделок, огранич-е кредитов-я, заморажив-е %ставок и т. д.