1. Международный кредит. Международные кредитно-финансовые организации.

М/народ.кредит представляет собой движ-е ссудн.кап-ла в сфере м/нар.экон. отнош-й, связанное с предоставл-ем валют. и тов. рес-сов на усл-ях возврат-ти, срочн-ти и уплаты %. В кач-ве кред-ров и заемщиков выступают частн.п/п (банки, фирмы), гос.учрежд-я, правит-ва, м/народ. и регионал.валют.-кред. и фин. орг-ии. Кредитов-е Ex провод-ся в форме: 1. Покупат-их авансов, выдав-ых Im-рами той или иной страны иностр.производ-лям или Ex-рам, 2. Банк. кредитов-я в виде предоставл-я кредитов: под тов-ы в стране-Ex-ре; под тов-ы, наход-ся в пути под обеспеч-е транспорт.док-тов: коносамент, ж/д накладная и др.; под тов-ы или тов. док-ты в стране-Im-ре; не обеспеч-ых тов-ми, кот. получают крупн.фирмы-Ex-ры от банков, имеющих с ними длит.делов. связи или участие в кап-ле. Кредитов-е Im также имеет формы коммер. и банк.кредита. Коммерч. кредиты подразд-ся на 2 вида: Кредит по открыт.счету. Он предоставл-ся на основе соглаш-я, по кот.Ex-р записывает на счет Im-ра в кач-ве его долга ст-ть проданных и отгруж-ых тов-ов, а Im-тер обяз-ся погасить кредит в установл-ый срок. Вексельн/кредит, при кот.Ex-тер, заключая сделку о продаже тов-а в кредит, выставляет тратту (переводный вексель) на Im-ра. Последний, получив тов.док-ты, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязат-во оплатить вексель в указ.срок. Банк. кредиты по Im подраздел-ся на: 1. Акцепт.кредит - кредит, выдав-ый при акцепте банка Im-ра на оплату перевод.векселя (тратты) Ex-ра. При этом перед наступл-ем срока платежа Im-р вносит в банк ∑у долга, а банк в срок погашает его обязат-во перед Ex-ром. 2.Акцепт.-рамбурсн.кредит - акцепт векселя банком при усл-ии получ-я гарантии со стороны иностр.банка, обслужив-го Im-ра. В этом случае Im-р до истеч-я срока тратты должен внести в свой банк ср-ва, кот.банк переводит (рамбурсирует) иностр.банку, акцептовавшему тратту, после чего последний оплач-ет ее Ex-ру в установл.срок. М/гос. кредиты делятся на след.группы. 1.Двусторонние правит.кредиты, когда страны-кредиторы объединены в Парижский клуб. 2.Кредиты м/нар. и регион. фин.орг-й. В этой группе особую роль играют кредиты МВФ. В целях разв-я сотрудн-ва и обеспеч-я целост-ти и стабил-ии всемирн.хоз-ва в основном после II миров.войны созданы м/нар. валют.-кред. и фин.орг-ии. Среди них ведущее место занимают М/нар. валют.фонд (МВФ) и группа Всемирн.банка (ВБ), организов-ые на основе Бреттонвудского соглаш-я стран-участниц м/нар. конференции. Россия вступила в эти организ-ии в 1992 г. МВФ — специализир-ое учрежд-е ООН. Соз­дан 22 июля 1944 г. на м/народ. валют.-фин конференции ООН в Бреттон-Вудсе. Цели созд-я МВФ: предотвращ-е диспропорций в миро­в.эк-ке; поддерж-е стабильн-ти м/нар. валют.сис-мы при помощи примен-я упорядоч-ых правил ва­лют.обмена; исключ-е валют.огранич-й; созд-е страх.рез-ов. Гл.задача МВФ — регулир-е валют.-расч. от­нош-й м/у гос-вами и оказ-е фин. помощи странам путем предос­тавл-я к/ср. займов в иностр.валюте при возник­н-ии валют.затрудн-й, вызв-ых наруш-ми равнове­сия плат.балансов, поддерж-ии валют.паритетов. Основ-ем д/обращ-я к МВФ яв-ся наруш-е равновесия плат.баланса, вызванное неблагоприят. Структурн.∆-ями пр-ва, торговли, цен. Расширенные кредиты предоставл-ся на 3-4 года, определ-ми порциями (траншами). Ср-ва МВФ формир-ся из взносов участ-ков в соот-ии с квотой, кот.опред-ся экон.потенциалом страны. РФ - член МВФ с 1 июня 1992г. Группа Всемирн.банка основана в 1944 г. (184 страны – участ-цы). РФ стала членом этой группы в июне 1992 года. Группа со­стоит из 5 тесно связ-х др. с др.орг-ий.Состав ВБ: 1)МБРР создан на основе реш-я Бреттон-Вудской конфер-ии 1944 г. Право участв-ть в МБРР имеют только члены МВФ. Осн.деят-ть – предоставл-е д/ср.кредитов (в отличие от МВФ) странам-членам и гарантир-е займов, предоставл-ых этим странам частн.банками и др.кред-рами на 2сторонней основе. Займы имеют льгот.период в 5 лет. На 1.01.09 долг РФ перед Банком 3,6 млрд. долл. 2) М/нар.ассоциация разв-я, MAP создана в 1960. (членов 162). MAP как филиал МБРР д/кредитов-я беднейших стран на льгот.усл-ях (на длит.сроки, с льгот.периодами до 10 лет). Обычно за предоставл-е кредита MAP взимает только ко­миссионные в размере 0,75% на покрытие администр.расх-в. MAP может предоставлять бес%ные кредиты сроком до 50 лет с усл-ем по­гаш-я с 11-го года после начала их использ-я. Цель кредитов — поощрение Ex тов-ов из развитых стран в развивающиеся беднейшие страны. Займы предоставл-ся под проекты такого же типа, как и в случае финансир-я МБРР, но на более легких усл-ях. 3) М/нар.фин.корпорация, МФК создана в 1956. (членов 175). Предост-ет кредиты 5-15 лет наиболее рентабельным частн.фирмам без требов-я прави­т.гарантий, но на усл-ях высокой эфф-ти проекта и при доле заемн.ср-в не> 20% в Vе финан-я проекта. Осн.задача МФК состоит в том, чтобы, расширяя дея­т-ть частн.сектора, способст-ть экон.разв-ю страны и в 1ую очередь за счет: совмест-го с частн.ин­весторами и органами управл-я предоставл-я риск.кап-ла в форме акционер. займов и д/ср. кредитов произ­водств-ым частн.п/п-ям; поощр-я разв-я местн.рынков кап-ла с помощью рез-ов и гарантий; стимулир-я м/нар. потоков кап-ла посред-вом оказ-я фин.и тех. помощи фин. комп-ям под част. контролем. 4) Многостороннее агент-во по инвестиц.гарантиям, МИГА создана в 1988. (членов 154). Специфика - предоставл-е гарантий (сроком от 15 до 20 лет) иностр.инвесторам от потерь, вызыв-ых некоммер.рисками (неконвертир-ть валюты и огранич-я на пе­ревод ср-в за границу, воен.действия). 5) М/нар.центр по урегулир-ю инвестиц.споров (МЦУИС) создан в 1966. (членов 134). Осн. задача - в стимулиров-ии иностр. I-й при помощи м/народ. механизмов урегулир-я и арбитражн. рассмотр-я I-х споров. ЕБРР — м/нар.банк, созд-ый в 1990 г. для финансир-я перестройки эк-ки (содействия рын.реформам) стран Восточ.и Цен­трал.Европы, гос-в на терр-рии бывш.СССР. Финанс-ет проекты строит-ва, тех. перевооруж-я и реконстр-ии на базе льготного кредитов-я. Проекты кредит-тся в пределах 15—150 млн долл. V ср-в, предоставл-ых Банком на осущ-е проекта или программы не превышает 35% его ст-ти. Париж.клуб стран-кредиторов создан в 1956 г. д/урегулир-я проблем задолж-ти развив-щихся стран по гос-ым или имеющим гос. гарантию кредитам. В состав Париж­.клуба входит 19 стран. В работе Клуба участ-ют МВФ и ВБ. Цель - пересмотр усл-й внеш.займов развив-хся стран для избеж-я 1стороннего моратория. Россия – член с 95 г. Принципы Париж.КК: 1)нал-е угрозы прекращ-я платежей; 2)обусловл-ть реструктур-ии долга обяз-вом должника проводить опр.экон.пол-ку и равномерное распредел-е бремени невыплач-х долгов среди кред-ров. Лондон.КК – м/нар.объедин-е частн.комм.банков (600), сформиров-ое в конце 70-х гг. XX в. д/ реш-я проблем, возникших из-за не­способ-ти ряда стран регу­лярно обслуж-ть свою внеш.задолж-ть. Занимается вопросами задолж-ти перед частн.комм.банками, кредиты кот.не находятся под защитой гос гарантий или страхов-я. Осн.методы: реструктур-я задолж-ти, отсрочка погаш-я, предоставл-е возобновл-ых кредитов. В составе Лондон.Клуба 430 банков-кредиторов, связ-х с РФ (Внешэкономбанком). Банк м/нар.расчетов (БМР) - создан в 1930 г. на основе межправительст-го соглаш-я 6 гос-в (Бельгии, В/британии, Германии, Италии, Фран­ции, Японии) (41 страна-член) Цели: содействие сотруд-ву м/у центрабанками; выполн-е роли доверен-го лица или агента по провед-ю м/нар. расчетов своих членов.

2. Страх-ние предприним-ких и финан-ых рисков. Страх-ние имущ-ных интересов банка.

Страх-ие фин рисков предст-ет гарантию того, что опред-ные фин-ые обяз-ва, установ-ые в процессе заключ-я сделки, будут выполнены. Виды фин. рисков: риски в обл-ти ком. кредитов; инвестиц риски; биржевые валют-е риски. Договором страх-я от потери прибыли вследствие вынужд-го перерыва в пр-ве страх-щик возмещает страх-телю потерю прибыли, кот-ю тот мог бы получить при норм-ном функцион-нии п/п. Раз-р страх-го возмещ-я при наступлении страх-го случая опр-ся на основании отчётных док-в страх-теля и спец. расчётов. Для этого устанав-тся ср. раз-р прибыли за 12 мес., предшест-щий заключ-ю страх-го договора. Страх-ым случаем по страх-нию от риска непредвид-х судебных расх-в яв-ся вынужденные расх-ы страх-теля на ведение дел в судах. Страх-м риском по страх-нию неисполн-я обязат-в клиентами страх-теля м.б. фин. риск по одной сделке, н-р риск по договору поставки или купли-продажи товара. При страх-нии банк-их рисков представл-ся такие страх-е услуги, как: страх-е наличных денег, наход-хся в кассе банка; страх-е ценностей, помещенных в хранилища банка; страх-е имущ-ва банка; страх-е простоя; страх-е перевозки нал-х денег; страх-е сотруд-ов банка от несчас-х случаев за счёт ср-в банка; страх-е банк-ких вкладов за счёт ср-в банка; страх-е банкоматов; страх-е интересов вкладчиков. Объектами страх-ния банка от простоя яв-ся неполуч-ый доход и непредвид-е расх-ы банка в теч. периода, установл-го договором страх-ния в рез-те простоя по страх-м причинам. Основой тесного сотруднич-ва банков и страх-х компаний яв-ся вытекающая из договора залога обяз-сть юр. лиц страховать за свой счёт заложенное имущ-во на ∑у не ниже обеспечиваемого залогом треб-ния в теч. срока действия кредит-го договора от риска утраты и повреждения. В то же время, несмотря на шир. перечень страх-х услуг, предлагаемый уже сегодня страх-ми комп-ями банкам, как правило, банкиры выступают против вмешат-ва в их дела, поэтому банк-кие риски в осн-ом остаются незастрах-ными.

3. Рынок ценных бумаг: его структура, функции и основные участники.

РЦБ-часть фин. рынка, на кот. осущ-ся опер-ии с ц.б. РЦБ вкл-ет в себя: 1) фонд. рынок; 2) рынок ден. ц.б.; 3) рынок тов. ц.б. (чеков, тов. варрантов и др.); 4) рынок тов. фьючерсов и опционов. Включает первичный и вторичный рынки. Первичный РЦБ – часть РЦБ, где происходит отчужд-е ц.б от эмитента к 1-му держателю ц.б путём частн. или публ. (ОАО) размещ-я. Вторичный – часть РЦБ, где происх-т отчуж-е ц.б от первых владельцев последующим путём гражд.-прав. сделок (К-П, мена, дарение, наследов-е, залог). Как и любой др. рынок, РЦБ склад-ся из спроса, предл-я и уравнов-щей их цены. Сущность РЦБ опред-ся его фун-ми: I. Общерын-ые: 1)коммер. закл-ся в получ-ии прибыли от опер-й на данном рынке. 2)ценообразующая обесп-ет процесс установ-я цен, их измен-е, прогноз-е. 3)информ-ая закл-ся в предоставл-ии заинтер.лицом инф-ии об об-тах торговли и ее участ-ах. 4)регулирующая проявл-ся в созд-ии правио торговли, требов-й к участ-ам, порядка разреш-я споров, установ-е приорит-ов разв-я и т.д. II. Специфич-ие: 1)перераспред-ая (фин.посред-во) способ-ет перераспред-ю ден.рес-ов и переливу кп-ла м/у отраслями и сферами деят-ти. 2)аккумулир-е временно свободн.ден.рес-ов д/их направл-я в др.отрасли. 3)централиз-я кап-ла, т.е. объедин-е индивид.капит-ов в один общ.кап-л. 4)повыш-е концетрации кап-ла и пр-ва, обеспеч-ся за счет кпитализ-ии чист.прибыли. 5)обслуж-е гос.долга. Основные участники: 1.эмитенты (гос-во, ЮЛ, ФЛ-вексель), привлекающие на основе выпуска ц/б необх-мые ден. ср-ва и выполн-щие предусм-ные в ц/б обяз-ва от своего имени; 2. инвесторы (гр-не, ЮЛ,гос-во в лице опр. уполномоч-го орг.), приобр-щие ц/б либо в собст-сть, либо в полное хоз.ведение, либо операт. упр-ние с целью осущ-ния имущ-ных прав, удостовер-ных данной ц/б; 3. проф. участ-ки РЦБ – ЮЛ и гр-не, осущ-щие деят-сть, призн-ную на РЦБ профес-ной.

Билет №18

1. Финансовый рынок(ФР), его структура.

Задача ФР-орг-ция тогровли фин-ми активами и обязат-ми м/у покуп-ми и продавцами фин.ресурсов. На ФР 3 гр. хоз-щих эк-ких S: фирмы,гос-ва,домохоз-ва. Взаимод-е м/у продав-ми и покуп-ми может осущ-ся с помощью прямого фин-я или опосредованно(ч/з посредника). При прямом фин-нии пок-ль в обмен на фин. обяз-ва получает денеж. ср-ва непосред-но у продавца. Опосред-ное фин-е предпол-ет наличие фин. посредников кот-е аккумулируют свобод. ден. ср-ва разных эк-ких S и предостав-ют им от своего имени на опр-х усл-ях другим S-м нуждающимся в этих ср-вах. ФР вкл-ет 4 сигмента. 1Валютный рынок(ВР)-таваром явл. валют. ценности: а)иност-я валюта(денеж-е знаки,ср-ва на счетах в денеж-х знаках иност-х гос-ва,междун-е денеж.-е един.);б)цен. бум. (чеки, вексиля, фондовые ценн-ти (акции,облигации); в)драг. металлы(золото, серебро, платина) В кач-ве суб-тов ВР выспупают: банки,биржи,экспортеры и импортеры.Объекты ВР: любое фин. треб-е обозначенное в валют-х ценностях. Суб-ты ВР могут осущ-ть след-е опер-ии с валют-ми ценн-тями: 1)хеджирование(страхование); 2)спекуляция-выгода от ожидаемого изм-я курса валют или % ставок; 3)арбитраж % ставок- получ-е выгоды от принятия депозитов и их переразмещ-я на согласованные периоды по более высоким ставкам; 4)передача покупат-ной способ-ти осущ-ся в виде следущ сделок: а)кассовые(спот)-немедленная поставка валюты чаще всего в теч-ии 2-х раб-х дней после заключ-я сделки;б)срочные(форвардные)-поставка вал-ты ч/з четко опр-е промежутки времени;в)своп сделки-одноврем-е осущ-е опер-й покупки и продажи с разными сроками исполн-я. 2Рынки золота-сфера эк-ких отн-ний, связ-ных с куплей-продажи золота как с целью накопл-я и пополнения золотого запаса страны ,так и цель промыш-го потр-я. 3Рынок капитала(РК).Инст-ты РК связаны с проц-м сбереж-я и инвест-я к ним отн-ся: долгосроч. облигации,акции,долгоср-е ссуды.РК подразд-ся на рынок ссудного капитала и рынок долевых цен-х бумаг. Долевые цен. бумаги-сертиф-ты, подтверж-е право ее владельца на владение собст-тью на долю в уст. кап-ле, на получ-е прибыли при ее распред-нии. На рынке ссудного кап-ла обращ-ся долгоср-е фин. инстр-ты, предост-мые на ус-ях срочности, возвр-ти и платност. 4. Рынок денеж. ср-в(РДС):а) Дисконтный рынок-продаются и покуп-ся векселя. Операторами его явл. ЦБ и КоммБ. б)Рынок межбан-х кредитов, на кот-м коммерч. банки кредитуют др. друга за счет излишка ср-в коммерч-го банка на резер-м счете ЦБ(сверх вел-ны обяз-ных резвов) в форме сделок РЕПО(продажа цен. бумаг с усл-ем обратного выкупа). Во время этой сделки сторона продающая ц.б. получ-т денеж. ср-ва, кот-е может использ-ть д\различн целей(д\восполнения недостатка ликвидных ср-в, д\проведения актив. опер-й на др. сигментах ФР). в)Рынок евро-валют-осущ-ся торговля краткоср-ми фин-ми инстр-ми в евро-валюте. Примером инст-та обращ-щегося на рынке евро-валют явл-ся синдицированные кредиты сроком от 3-6 мес., предоставл-е синдикатами банков из разных стран в евро-валюте. г)Рынок депозитных сертификатов(РДС). ДС-свидет-во о крупных срочных вкладах в банках и яв-ся ц.б.,но поскольку срок обращ-я этих ц.б.<года,то их относят к денеж. рынку. 5 РЦБ-рынок, на кот-м обращ-ся как собст-е ц.б., так и заменители (сертификаты,купоны). Участ-в РЦБ м/разделить на 3 гр.:1. Эмитенты- лица их выпускающие с целью привлеч-я необх-мых ден-х ср-в; 2.Инвесторы-лица покуп-щие необх-мые им ц.б. с целью получ-я дохода, имущ-х и неимущ-х прав; 3.Посредники-оказ-ющие услуги эмитентам и инвесторам по достиж-ю поставленных целей. В зав-ти от сроков соверш-ия опер-ций с ц.б. РЦБ подраз-ся на: а)спотовый рынок-происходит обмен ц.б.на ден-е ср-ва во время сделки. б)срочный рынок-тогравля срочными контрактами. в)форвардный -стороны догов-ся о поставке имеющихся у них в действ-ти ц.б. с оконч-ным расчетом в опр-й дате в будущем. г)фьючерсный-торговля контрактами на поставку в опр-й срок в будущем ц.б. д)опционный- купля-продажа контрактов с правом продажи или покупки опр-х фин-х инстр-тов по заранее устан-й цене до окон-я срока его действия. е)рынок свопов-прямые обмены контрактами м\у участ-ми сделки с ц.б., он гарантирует участ-м взаимный обмен двумя фин-ми обяз-ми. В зав-ти от форм орг-ции совешр-я сделки с ц.б. на: биржевой и внебиржевой. Биржевой - сфера обращ-я ц.б., спец-но созданных фин-в инстр-тов д\систем-ской и организ-й перепродажи ц.б. Эти институты наз-ся фондовыми биржами. Внебиржевой рынок - сис-ма крупных торговых площадок осущ-х торговлю многими видами ц.б. Первичное размещ-е ц.б.-процесс вывода выпускаемых ц.б. на первичные фин-е рынки, участ-ми торгов. процесса м.б. эмитенты и инвесторы. Вторичный ФР позволяет получать деньги при продаже «бывших» в употр-нии ц.б. с той разницей что на вторич-м рынке цены выше чем на первич-м.

2. Страхование ответственности. Страхование ответственности владельцев автотранспортных средств. Страхование профессиональной ответственности.

Страх-е отв-ти – это отрасль страх-е, где объектом выступает отв-ть перед 3-ми физ или юр лицами вследствие какого-л действия или бездействия страх-теля. Задача: защита имущ-х интересов физ. и юр. лиц от возможных причинителей вреда. Страх-ние ответст-ти не предусм-ет установл-я заранее страх-й ∑ы и застрах-нного лица, кот-у должны выплач-ся страх-е возмещение при наступлении страх-го случая. Страх-щиком осущ-тся страх-я выплата в пределах расх-в лица, чья ответ-сть застрахована. Стороны по договору страх-ния устанав-ют пред-ую ∑у возмещения – лимит принимаемой на себя отв-ти. К страх-ю отв-ти отнся след. виды страх-ния: гражд-кой ответ-сти владельцев ср-в воздушного транс-та; водн. транс-та; ж/д; орг-ций, эксплуат-ющих опасные объекты; за причинение вреда вследствие недостатков т,р,у; за причинение вреда третьим лицам; за неисполн-е или ненадлежащее исполн-е обяз-в по договору. Цель страх-ния – предостав-е финан-ых гарантий возмещения убытков страх-теля – владельца автотрансп-го ср-ва, возникших вследствие обяз-сти возместить вред, причинённый страх-телем третьему лицу. Осущ-ся. в обяз.форме, при желании – в доп-й. з-н «Об обяз-ном страх-нии граж-кой ответ-сти владельцев транс-ных ср-в». В теч. срока действия договора ОСАГО кол-во выплат по страх-м случаям неограниченно, но каждая выплата не должна превышать установл-ной зак-ом макс-ой величины. Величина страхй премии зависит от рабоч. объёма двигателя, грузоподъемности или числа мест пассажиров, возраста и стажа водителя, кол-ва лиц, допущенных к управл-ю автом-лем, терр-рии использ-ния трансп-го ср-ва, безаварийности эксплуатации трансп-та, кол-ва месяцев в году использ-я автом-ля. Страх-я ∑а – макс-ный раз-р страх-х выплат по договору страх-ния. Макс-ный раз-р страх-й ∑ы = 400 тыс. руб. Особ-сть страх-ния проф. отв-ти заключ-ся в том, что объектом страх-ния яв-ся имущ-ные интересы страх-теля, связ-ые с отв-ю за вред, причин-ый третьим лицам в рез-те ошибки или упущения, соверш-ных страх-телем при испол-и своих профес-ных обязан-тей. Страх-ние произв-ся в отнош-и физ лиц, осуществ-щих частную проф. деят-ть. Типичными представителями профес-лов, деят-ть кот-х нуждается в страх-й защите, яв-ся врачи, адвокаты, нотариусы. Также могут страх-ть свою ответс-сть аудиторы, брокеры. Обязат-ное страх-ние профес-ной ответс-сти предусмотрено для след-их категорий спец-стов: тамож-ые брокеры, аудиторы при проведении обязат-го аудита, нотариусы, оценщики, арбитражные управляющие, адвокаты, туроператоры. Страх-м случаем яв-ся факт вступления в закон-ю силу решения суда, устанавл-щего имущ-ую ответст-сть страх-теля за причин-е матер-ного ущерба клиенту и его раз-р. Сроки выплаты страх-го возмещ-я опред-ся договором страх-ния. Договор заключ-ся на срок не более 1 года. Страх-ние может произв-ться как в обязат-ной, так и в добров-ной форме. Стрх-я выплата производ-ся страх-щиком в пределах страх-й ∑ы (мин. страх-я ∑а – 100 МРОТ), указ-ной в полисе, за вычетом франшизы – некомпенсируемого убытка.

3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Чтобы РЦБ эфф-но выполнял возлож. на него ф-ции, необх-мо созд-е его инфраструкт., нали­чие специализир. орг-ций, осущ-щих эти ф-ции. Они реализуют свою деят-ть как исключ-ную => их наз-ют проф. участниками РЦБ. В Рос. их деят-ть регул-ся ФЗ «О РЦБ» и др. К проф. деят-сти на РЦБ относ-ся: брокерс.; дилерс.; деят-сть по упр-ю ЦБ; деят-сть по ведению реестров влад-цев ЦБ; депозитар.; клиринговая; деят-сть по орг-ции торговли на РЦБ. 1) Брокерская – деят-сть по совер­ш-ю гражд.-прав. сделок с ЦБ от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основ-и воз­мезд. дог-ров (поручения или комиссии). Брокер – проф. участник РЦБ, занимающ-ся брокер. деят-тью. Её вправе осущ-ять ЮЛ при наличии соответств. лицензии Фед.Ком. по ЦБ. Ден. ср-ва клиентов, переданные брокеру для инвести­р-я в ЦБ, а также ден. ср-ва, полученные по сделкам, соверш-мым брокером на основ. договоров с клиентами, должны наход-ся на отд. банк. счете. Брокер обязан вести учет ден. ср-в кажд. клиента и отчитываться перед ним. За оказ-е посреднических услуг по купле-прод. ЦБ брокер получ. комиссион. вознагражд-е. При осущ-и брокер. деят. брокер вправе: осущ. куплю-прод. ЦБ по поруч-ю клиента; оказыв. консультац. услуги по вопросам инвест-й; предоставл. клиентам ден. ср-ва по дог-ру зай­ма для приобрет-я ЦБ и под их залог. 2) Дилерская – соверш-е сделок купли-прод. ЦБ от своего имени и за свой счет путем публич. объявл-я цен покупки или прод. опред. ЦБ. Дилер – проф. участник, осущ. дилер. деят. Им м/б только ЮЛ, являющееся ком. орг-ей при наличии соответств. лицензии ФКЦБ. При осущ-и дилер. деят. брокер вправе: заключ. дог-ры купли-прод. ЦБ на публично объявл-ных им усл-ях; при отсутствии в объявл-и указаний на иные существ. ус­л-я дог-ра – заключ. договор на существ. усл-ях, предложенных клиентом; раскрыв. имеющ-ся инфо об эмитенте ЦБ при соверш-и сделок с ЦБ этого эмитента. Важная ф-ция дилера – поддер­ж-е фонд. рынка. Принимая на себя обяз-ва по котировке опред. ЦБ, дилеры формир. уров. цен на органи­зован. рынке. Они подлежат публич. котировке, т.е. дос­тупны всем участ-кам торговли. Брокер. и дилер. деят-ть на отеч. фонд. рынке может совмещ-ся при наличии соответств. лицензий. 3) Деят. по управ. ценн. бум. –осущ-ие юр. лицом, професс-ым уч-ком РЦБ, от свое­го имени и за вознаграж. деят-ти по управ-ю переданными ему учр-лем управления во врем. владение ден. ср-в или цб в интересах этого лица или указанных 3 лиц. Учред-ль управ-я – собств-ник передаваемых в довер. управл-е цб и ден. ср-в. Объекты дове-го упр-ия: акции АО; облигации коммерч. орг.; гос. облигации любых типов; ц.б. иностр. эмитентов, ввезенные на терр. РФ д/предлож-я их на внутр-м рынке. Доверит. управ-щий в проц-се управ-ия не вправе со­вершать сделки: приобр. за счет находящ-ся в его управ-ии ден. ср-в цб, цб, наход-ся в его собств-ти; отчуждать наход-ся в его упра-ии цб в свою собств-сть; закладывать наход-ся в управ-ии цб в обеспеч-ие испол-я своих обязат-в; передавать наход-ся в управ-ии денеж. ср-ва во вкла­ды в пользу 3-ьих лиц. За свою деят-сть доверит. управ-щий получ-ет комис­сионное вознаграждение.

4) Клиринговая деят-ть – деят-ть по опред-ю взаимных обязат-в по сделкам, совершенным на РЦБ и их зачету по поставкам цб и расчетам по ним. Д/ускор. расчетов и поставок цб созд-ся клир-ые орг-ции. Ф-ции клир. орг-ции: 1) обесп. обособ. учета обязат-в кажд-го участ-ка клир-га; 2) опред-ие обяз-в участ-ков клир-га по итогам сделок с цб на основании представ-ых докум-ов учас-ков клир-га; 3) форми-ние и передача в расчетный депозитарий и расчетную орг-ию докум. на провед-е операций по итогам сделок. 4) осущ. конт-ля за испол-ем расч-х опер-ий рас­четным депоз-ем и расчетной орг-ией; 5) формир-ие отчетов по итогам клир-га по каждому участ-ку и их передача уч-ам клиринга. Клир-вая орг-ия обязана утвердить правила осущ-ия клир-вой деят-ти и зарегистр-вать их в ФКЦБ. Клиринг. деят-тью могут заним-ся только юр. лица на основании лицензии ФКЦБ. Клир-вые орг-ции могут со­вмещать свою деят-сть только с деят-тью по организации тор­говли и депозитар. деят-тью.

5) Депозитарная деят-ть - комплекс мер по оказ. услуг, связ-ых с хран-ем сертиф-ов цб, учетом и переходом прав на цб. Депоз-рий ведет счета, на кот. учит-тся цб, передан-е ему клиентами на хран-е, и непоср-нно хранит серти­ф-ты цб. Счета по учету ЦБ назыв-ся счетами «депо». Депоз-рной деят-тью могут заним-ся только юр. лица на основании соответств. лицензии, выдаваемой ФКЦБ. Депоз-рии появ-сь д/ускор-я расчетов на организ-ых РЦБ. Все сертиф-ты цб брок-ры и дилеры депонир-т в биржевом депоз-рии. Основн. функции депозитария: 1) ведение счетов «депо»;2) хран-е сертиф-тов цб; 3) инкассация и перевозка цб; 4) передача депоненту инф-ции от эмитента и реестродержателя. 6) Деят-ть по ведению реестра владельцев цб -сбор, фиксация, обработка, хран-е и предоставление дан­ных, составл-щих сис-му ведения реестра влад-цев цб. Деят. по ведению реестра имеют право заним-ся только юр. лица при наличии соответ. лицензии ФКЦБ. Реестр влад-цев цб ведется только по эмисс-ым именным ценным бумагам с целью идентиф. влад-цев цб для того, чтобы эмитент мог испол-ть свои обяз-ти перед влад-ми цб (сообщение о собрании акционеров, рассыл­ка дивид-дов и др.). Реестр - список зарегистр-ых влад-цев с указ-ем кол-ва, номинальной стоим-ти и категории принадлеж-их им цб, составляемый на опред. дату. Вести реестр имеет право непоср-нно эмитент, если число вла­дельцев цб не превышает 500. При большем кол-ве вла­дельцев реестр обязан вести специализир-ый регистратор по догово­ру с эмитентом. Эмитент может поручить ведение реестра только одному регистратору. А регистратор может вести реестры влад-ев цб неогранич. числа эмитентов. Т/о, все сделки по купле-продаже именных эмисс. цб в обязат-ом порядке должны отражаться в реестре вла­дельцев цб, в который вносится новый владелец цб и исключается прежний. 7) Деятельностью по организации торговли на фондовом рынке - комплекс услуг, непоср-нно способствующих заключ-ю гражд.-правовых сделок с цб между уч-ми фондового рынка. Торговля на организ. фондовом рынке может осущ-­ся 2 способами: организация торгов на фондовых биржах и проведе­ние торгов на организованном внебиржевом рынке. Професс-ые участники фондового рынка, осущ-щие этот вид деятельности, на­зываются организаторами торговли. Организаторами торговли могут быть фондовые биржи и внебирж. торговые системы. Главной задачей организаторов торговли явл-ся создание условий для проведения операций по купле-продаже цб по формализо­ванным правилам совершения сделок, минимиз. сроков оформл. сделок, сокращение времени проведения расчетов по сделкам, снижение рисков для инвесторов. Деятельностью по организации торговли могут заниматься только юр. лица, имеющие соответств. лицензию ФКЦБ. Данный вид професс. деятельности может совмещаться с депозитарной и клиринговой деятельностью.

Билет №19

1. Фин. дом. хоз. (Фсы д/х):фин. рес., дох. и расх.

Фсы д/х -совок. ден. отнош. по поводу созд. и ипольз. фондов ден. ср-в, в кот. вступают д/х-ва и отд. его участники в процессе своей соц-экон деят-ти. Д/х-во –гр. лиц, совместно принимающие экон-ие реш-я. Они явл-ся собственниками факторов произ-ва. Роль д/х-в: пок-ли ТиУ на рынке, предост-т фирмам факторы произ-ва, сберегают часть формир-мого в эк-ке дохода, приобретая реальн. фин. активы. Д/х-ва вступают в ден. отнош., возник-щие как внутри д/х-ва, так и с внеш. суб-ми. Внутр. отнош-я: м/у его уч-ми по поводу формир. семейн. ден. фондов. Внешние -с др. д/х-ми (кроме обмена), с п/п-ми, с КБми по поводу привлеч. кредитов, размещ. врем. своб. ден. ср-в, со страх. орг-ми, с гос-вом. Ф-ции фин-в д/х: распределит. –участ-т в распредел. и перераспред. стоим. обществ. продукта, обесп-т мат. рес-сами непрерыв-ть процесса воспроиз-ва раб. силы, происх. обесп-е каждого члена д/х-ва рес-сами, необ. ему. Контрольн.-контроль за распредел. дохода по разл. фондам, за целев. использ. Регулирующ. –сбалансир. развитие д/х-ва как единого целого. Достиг-ся путем перераспред. фин. рес-сов. поср-вом саморегулир-я. Инвестиц.-д/х-ва явл-ся одним из поставщиков фин-х рес-сов для эк-ки. Доходы: в натур форме -продукты от подсобн. хоз-ва. Если д/х-во часть продуктов производит с целью реализации, то дох. это выручка от продажи. Ден. дох., преобл-ют над натур-ми, подразделяют по источникам поступл-й: з/п, пенсии, пособия, стипендии, от п/п-ой деят-ти, от операций с личным имущ. Еще дох. бывают: заработанные –получ. в рез-те труд. деят-ти; полученные -от фондов соц. страх.; совок. –общ. сумма дох. по всем источ.; располагаемые -остающиеся после упл. нал.; номинальные -за опред. пер. времени в ден. форме; реальные -ТиУ, кот. фактич. можно приобрести. Расх.: краткоср.(на продукты, непродовольст. ТиУ), среднеср.(периодич. приобретаемые – одежда, обувь), долгоср. По функциональн. назнач.: личн. потреб-ые расх.ы; нал. и др. обяз. платежи, ден-ые накопл. и сбереж. Еще расх.: тек.(использ в теч короткого времени), капит. –мебель, жильё, трансп ср-ва, путевки.

2. Современное состояние страхового рынка России. Участники страхового рынка.

Страх-й рынок - сложная развив-юся систему, к звеньям кот-й относ-ся страх-е орг-ции, страх-тели, страх-е продукты, страх-е посредники, проф-е оценщики страх-х рисков и убытков, объедин-я страх-щиков, объедин-я страх-телей и система его гос-го регул-ния. Струк-ра страх-го рынка м.б. охарак-вана в институц-ном, территор-ном и отраслевом аспектах. В инстит-м аспекте структура с-го рынка представлена: гос-ми, акцион-ми, частными, корпор-ми, взаимными и другими страх-ми компаниями. В тер-м аспекте струк-ра с-го рынка хар-ся с-ми рынками: местным (рег-м), национ-м (внутр.), мировым (внешн.). По отраслевому признаку выделяют рынок страх-ния: личного, имущ-го, отв-ти. Товаром яв-ся с-й продукт. Потребит-ная стоим-ть с-го продукта состоит в обеспечении с-й защиты. Цена с-го продукта определяется затратами на с-е возмещение, а также расх-ми на ведение дела и разм-м прибыли страх-щика. Продвиж-е с-х продуктов осущ-ют с-е агенты (физ.или юр.лица, действующие от имени страх-щика и по его поруч-ю в соотв с предост-ми полномочиями) и с-е брокеры (независ. юр.или физ.л., имеющие лицензию на проведение посредн.операций по с-ю от своего имени на основании поручений страх-теля либо страх-щика). Профессион-е оценщики с-х рисков - сюрвейеры и аджастеры. Сюрвейеры — инспектора или агенты с-й орг-и, осуществ-щие осмотр имущ-ва, принимаемого на с-е. Аджастеры — это уполн-е физ или юр лица страх-щика, зан-ся установлением причин, хар-ра и раз-ра убытков.

М/у тем с-е компании объедин-ся для провед-я некот-х страх-х операций в с-й пул. Это позволяет увеличить финн-е возможности для принятия на с-е крупных рисков. Защищают свои интересы и стр-ли, создавая объединения стр-лей. Такие объединения выражают интересы пострадавших стр-лей от недобросовестных страховых орг-й, оказывают потерпевшим юр. помощь, участвуют в совершенствовании и развитии страхового зак-ва и др. Важным звеном с-го рынка выступает система гос рег-я, необходимость к-го связана с защитой прав и интересов стр-лей, предотвращением их финансовых потерь вследствие неплатежеспособности с-й орг-и. В РФ сбор страх-х премий в 2008 г. составил около 950 млрд. руб., выплаты – 620 млрд. руб. По итогам 2008 года сбор премий умен-ся только по страх-нию жизни. По итогам 2009 г. страх-е премии – 978 млрд.руб., выплаты – 735 млрд.руб. По итогам 2009 года умень-сь сборы (премии) по страх-нию жизни, др. видам личн. страх-ния, имущее-ному страх-нию. Рост собранной премии отмечен по ОСАГО (т.к. были увеличены поправочные коэффициенты) и обяз-ному медиц-му страх-нию (ОМС). По данным за 2010 год премии составили 1040 млрд. руб., выплаты – 770 млрд. руб. Сборы увел-сь по всем видам, наиб-ший прирост – по личн. страх-нию. На ОМС в 2010 году приход-я 46,5% от общего раз-ра премий и 62% выплат. В институц-ном аспекте она представлена акцион-ми, корпорат-ми, взаимными и гос-ми страх-ми компаниями. На 31 декабря 2009 года в едином гос-ном реестре субъектов страх-го дела зарегис-вано 702 компании, на 30.09. 2010 года 647 страх-х компаний, в том числе 7 обществ взаимного страх-ния. На 31.12.2010 года в реестре осталось 625 страховщиков (7 обществ взаимного страхования). Учас-ками страх-го рынка выступают продавцы, покупатели и посредники.

3. Сущность и классификация акций. Стоимость и доходность акций.

А.- это эмис-ая ц/б, выпуск-я АО, закрепл-я права ее владельца на получ-е части прибыли АО, учас-е в управл-и АО и на часть имущ-ва,(после ликвид-ии АО). Обычно, А. явл-ся имен.ц.б. Свойства А.: 1)А. – это титул собств-сти на часть имущ-ва АО. 2)А.- не имеет конечного срока погаш-я, т.к. владелец А. не имеет права изъять свою часть из общего кап-ла. 3)Ответств-ть акц-ров по обязат-вам АО огранич. размером влож-ых средств. 4)А. м.б. выпущ. как в документарн., так и в бездок. форме. 5) А. явл-ся именной ц/б (в РФ). 6)Удостовер-е прав владельца бездок. А. может удостовер-ся сертиф-ом. 7)Акционер имеет право участв-ть в управл-ии АО, участвуя в общ. собрании акц-ров и принимая реш-е по вопр. на таких собр-ях. 8) Акц-нер имеет право на получ-е части прибыли в виде див-дов. 9)Акц-ер имеет право на продажу А. на РЦБ. 10)Для А. хар-на неделимость, кот. закл-ся в том, что совмест. влад-е А-ми не связ. с дел-ем прав м/у собствен-ми. все они выступ. как одно лицо. 11)А. могут расщипл-ся и консолидир-ся. При расщепл-ии: 1 А. превращ-ся в неск. А. меньшего номинала (сплит). Использ-ся для увелич-я предлож-я А. При консолид-ии А. происх-т увелч-е номинала с одновремен. увелич-ем кол-ва А (обрат. сплит). Акции делятся на: размещенные и объявленные, обыкновенные и привилегированные. Размещенные А. – а. уже приобретенные акционерами. Объявленные а. – а. к-е АО может выпустить доп-но к размещенным акциям. Обыкнов. А. дают право голоса на собрании акц-ров, право на получ-е див-ов, размер к-ых зав-ит от рез-тов работы АО, и право на получение части им-ва при его ликвид-ии. Акционеры наделены равн-ми правами. Прив. А дают их владельцам привилегии. Можно выд-ть след-ие характерные черты прив. А.: 1) отр-ют отн-я совладения в пределах их ном-ой стоим-и;2) владельцы лишены права голоса на общем собрании акц-ов, однако в случаях, предусм-ых законом имеют право учас-ть в общем собрании акционеров; 3) дают их владельцам преимущ-ое право на получение дивидендов, фиксир-ый дивиденд по привилегир. А. устан-тся АО при их вы­пуске, выплата дивидендов произв-ся до выплаты дивидендов по обык­нов. А. независимо от полученной прибыли в соотв-ем году из резервного фонда; 4) в случае ликвидации АО владельцы привиле­гир. А. имеют преимущ-ое право по отн-ию к вла­дельцам обыкнов. А. на получение части имущества общ-ва в соотв-ии с долей совладения предприятием; 5) номин-ая стоим-ть размещ-ых прив. А. не должна превышать 25 % от УК общ-ва. Прилигир-е А. м.б. кумулятивные (гарант-т выплату ранее невыпла- ч-ых дивидендов) и некумулятивные (не гарантируют выплату ранее не- выплач-ых дивидендов); б) в зав-ти от права эмитента отозвать (выкупить) выпущенные акции : отзывные (выкупные) акции и неотзывные (невыкупные) акции. По обратимости: обратимые (конвертируемые) а. (обмен-ся в соотв-их пропорциях на ц.б. др. вида); необратимые (неконвертируемые) а. (не обмени- ваются на ц.б. др. вида)

Виды ст-ти А.: 1)эмис-ая - цена, по кот. А. прод-ся1-му владельцу. 2)номин-ая - цена, кот. написана на сертиф-те. 3)курс-ая (рын-ая) - цена, по кот. А. прод-ся на вторичном рынке. 4)баланс-ая характ-ет долю активов АО, приход-ся на одну А. (ст-ть акт-ов АО/кол-во выпущ-х акций). 5)ликвидац-ая– характ-ет ст-ь им-ва АО в факт. ценах реал-ии в момент его ликвид-ии, приход-ся на одну акцию.

Виды дох-ти А.: 1)Текущая доходность = дивид-ы / цена приобретения А. * 100%: Также может использ-ся такой показ-ль, как рендит. Рендит = выплач-ый дивид-д / курс А. 2) конечная. Учит-ет не только дивид. доход, но и курс. разницу, получ-ую от перепродажи А.

∑Д + (Ц2 - Ц1)

Кон.дох. = ------------------------ х 100%,

Ц1 х n

∑Д – сумма дивид-ов за все время влад-я А.; Ц1 – цена покупки акции; Ц2 – цена продажи акции; n – кол-во лет влад-я А.

Билет №20

1. Сущность финансов организаций (предприятий), их функции

Пред-е (орг-ция) – хоз-щий субъект, обладающий правами юр. лица, производящий Т, У, Р, занимающийся различ. видами деят-ти, целью кот-ых явл-ся обеспеч-е общ-ых потреб-ей и получ-е прибыли ( при занятии коммерч. деят-тью). Финансы пред-й (орг-ций)- это денеж-ые отнош-я, возник-щие в процессе формир-я осн-го и оборот-го капитала, фондов денеж-х ср-в и их использ-я. Фин-ые отнош-я пред-й в завис-ти от экономич-го содерж-я делят на: 1. возник-щие м/у учредителями в момент создания пред-я по поводу формир-я устав-го капитала. 2. м/у пред-ями и его подраздел-ями в процессе финансир-я расходов, перераспред-я прибыли, оборот-х ср-в. 3. м/у пред-ями при оплате сырья, матер-лов, готовой продукции, выпол-х Р, оказ-х У. 4. м/у пред-ями и его раб-ками при выплате з/п, премий, пособий, удержании НДФЛ. 5. м/у пред-ями и гос-вом при уплате налогов в бюджеты, внебюдж-ые фонды, получ-ии бюдж-х ассигнований. 6. м/у орг-ями и вышестоящими структурами в пределах внутриотраслевого перераспред-я денеж. ср-в (отраслевые программы, внутрихоз. отчисления). 7. м/у орг-ями и банками при получ-ии и погаш-ии кредитов, уплате %, покупки-продажи валюты и др. 8. м/у пред-ями и страховыми орг-ями при страховании имущ-ва, предпринимат-х рисков и др. Ф-ции: Посредством распределительной ф-ции осущ-ся распред-е обществ. продукта, валового дохода, чистой прибыли, формир-е и распред-е целевых денеж-х фондов, осн-х и оборот-х ср-в. Контрольная ф-ция прояв-ся в контроле за обоснован-тью формир-я доходов, за затратами пред-я, за рационал-м использ-ем денеж-х фондов, уплатой налогов в бюджет и внебюдж. фонды. Фин. Контроль осущ-ся в процессе использ-я денеж. фондов по целевому назнач-ю.

2. Сущность и классификация облигаций. Стоимость и доходность облигаций.

С экон.т.зр. О. – это ц/б, удостовер-я отнош-я займа м/у ее владельцем (кред-ром) и лицом, ее выпустившим (заемщиком). С юр. т.зр. О. – это эмиссион. ц/б, закрепл. право ее держателя на получ-е от эмитента в предусм. ею срок номин-ой ст-ти и зафиксир. в ней % от этой ст-сти или иного имущ-ва эквивалента. Свойства О.: 1)О. - это эмис. ц/б; 2)О. закрепл. право эмит-та на получ-е ее номин. ст-ти в опред. срок => а) О. обращ-ся в теч. опред. срока; б) О. погаш-ся по ее номиналу (за искл. О. фед.займа с амортиз-ей долга); 3)При погаш-ии либо периодич-ки держателям выпл-ся % либо иной имущ-ый эквивалент. Периодич. выплата % по О. осущ-ся по купонам; 4)При покупке О. инвестор не стан-ся собств-ом компании эмитента, а стан-ся ее кредитором; 5)О. явл-ся долг. ц/б и невыполн-е эмитентом обязат-тв по О. влечет за собой законч-ые процедуры взыскания зад-ти вплоть до банкр-ва; 6)О. не дает права на участие в упр-нии компанией-эмитентом; 7)О. имеют приемущ-ва перед А. при реализ-ии имущ-ых прав их владельцев. 8)О. выст-ют главн. инстр-ом мобилиз-ии ср-в правит-вом, суб. РФ и МО. 9)Привлеч-е ср-в с помощью облиг-ых займов как правило дешевле для комп.-эмитента, чем привлеч-е кредита. 10)Доход по О., как правило,ниже, чем по др. ц/б, что объясн-ся более выс-ой надежностью О. 11)О. м.б. выпущены как в документарн.,так и в бездок-ой форме. М.б. как именными, так и на предъявителя (если именная- то в бездок-ой форме, кроме случ.,предусм.з-ом). Классиф-я: 1) по эмитенту: О. п/п, правит-ва, фед. органы управл-я, муни- цип-тов и гос. учрежд-й; 2) способу выплаты дох-а: а) с фиксир. купон. ст-кой (предст-ет собой пе- риодич. выплату дох-ов в виде % по О. ч/з равные промеж-и времени, оговор-ые усл-ми займа); б) с плавающей или подвижной купон. ст-кой (% по таким О. выплач-ся, исходя из сред. Базисн. ст-ки ссудн. % за опред. период времени. Значит они менее уязвимы перед инфл-ей); в)с возрастающей купон.ст-кой; г)бескупон. (О. с нулев. купоном) – прод-ся ниже номин. ст-ти, т.е. с дисконтом, а погаш-ся по номиналу. Разница м/у ценой погаш-я и ценой продажи составит доход инв-ра; д)с оплатой по выбору - дают эмитенту право по усл-ям займа в случае недостатка ден. ср-в рас- плат-ся с инвесторами О. нов. вып-ка; е) смешанного типа – вып-та дох-а озн-ет, что снача- ла % выплач-ся по фиксир., а затем по пла- вающей купон.ст-ке. 3) по видам: а)Отзывные - дают эмитенту право отозвать их раньше срока погаш-я, выкупив их у облигационеров по цене чуть выше номинала; б)Кумулятивные - доход может выплач-ся одновременно с их погаш-ем; в)с расши- р-ем - выпус-ся на корот. срок и дают владельцу право обменять их в момент выкупа на бо- лее д/ср. обяз-ва. Выгодны эмит-ту, т.к. момент погаш-я отклад-ся на неск.лет. г)с сужением – выпуск-ся на длит. срок, но м.б. погашены значит-но раньше. Выгодны инвестору; д)конвертируемые - дают владельцу право в теч-е срока займа обменять их на прост. или привилегир. Акции. 4 ) по способу обеспечения займа: а)обеспеч-ые – обеспеч-е О. служит сред-вом защиты инвестора от финн. потерь вследст-е неплатежесп-ти эмитента; б) необеспеченные - не имеют залога. 5) срокам займа: а)к/ср. (от 1 года до 3-х лет), б)с/ср. (от 3 до 10 лет), в)д/ср. (10 до 30 лет); г)бессрочные. Виды ст-ти О.: 1) Номин. ст-ть - напечатана на самой О. и обозначает ∑у, кот. берется взаймы и подлежит воз­врату по истеч-ии срока облигац-го займа. 2) Эмис.ст-ть – цена продажи О. (рын. цена в момент эмиссии). 3) Рын. ст-ть – цена продажи по установ-мся на рынке ценам. Поскольку номиналы у разн. О. могут раз­лич-ся м/у собой => необход-ть в сопоста­вимом измерителе рын. цен облигаций. Таким показ-лем явл-ся курс – знач-е рын. цены О., выраж-ое в %ах к ее номиналу. Виды дох-ти О.: 1)текущая характ-ет год. (тек.) поступл-я по О. относ-но произвед-х затрат на ее пок-ку: Дт = (С/Ц₀)*100% , где С – ∑ выплач-х в год %ов, руб.; Ц₀ – цена О., по кот. она была приобретена, руб. 2) конечная / полная:

∑ В + (Ц_пр. – Ц_пок.)

Д_к = -------------------------- * 100%

Ц_пок. * Т

Ц_пр. – цена продажи, руб.; Ц_пок. – цена покупки, руб.; В – купон. платежи за год, руб.; Т – кол-во лет нахожд-я О. у инвестора.

3. Принципы построения бюджетной системы РФ

Бюджетная система РФ - основанная на эк-ких отношениях и гос. устройстве РФ, регулируемая законодат-вом РФ совок-сть фед. б-та, б-тов субъектов РФ, местных б-ов и б-тов гос. внебюдж. фондов. К б-м б/с РФ отн.: фед. б-т и б-ты гос внебюдж. фондов РФ; б-ты субъектов РФ и б-ты территор-ых гос. внебюдж. фондов; местные б-ты.

В с-ме принципов на базе к-х формир-ся бюдж-е устройство различают: 1) П. построения б.с.; 2) П. формир-я и испол-ния б-та; 3)П. орг-ции бюдж процесса.

1: Принцип единства б-ой сист-ы РФ означает единство б-го законодат-ва РФ, принципов орг-ции и функционирования б-ой системы РФ, форм б-ой документации и б-ой отчетности, б-ой кл-ции б-ой сист. РФ, санкций за нарушение б-го законодат-ва РФ, единый порядок установления и исполнения расх-х обязательств, формиров-я дох-в и осуществл-я расх-в б-в бю-ой системы РФ, ведения б-го учета и составл-я б-ой отчетности б-ов б-ой сист-ы РФ и б-ых учреждений, единство порядка исполнения судебных актов по обращению взыскания на средства б-та

Принцип разграничения дох-в, расх-в и источ-ков финансир-я деф-тов б-в между б-ми б-ой сист-ы РФ означает закрепление в соотв-ии с законодат. РФ дох-в, расх-в и источников финансир-я дефицита б-та, а т.ж. опред-е полномочий органов гос-й власти и органов упр-ия гос-ми внебюдж-ыми фондами по формир-ию доходов б-та, ист-ов фин-я дефицита б-ов и уст-ю и исполнению расходных обяз-в.

Принцип самостоятельности б-ов означает: 1)Право и обязанность органов гос. власти и омсу самостоят-но обеспечивать сбалансированность соответ-щих б-ов и эффективность исп-ия б-ых ср-тв, а также самостоятельно осущ-ть б-ый процесс на соотв. уровне; 2)Право органов гос. власти и омсу устанавливать в соотв. с законодат-м РФ о нал. и сб. налоги и сборы, дох-ы от кот. подлежат зачислению в соотв-щие б-ты б-ной сист. РФ; 3)Право органов гос. власти и омсу самостоят-но опр-лять формы и направления расходования ср-тв б-в; 4)Недопустимость устан-ия расходных обязательств, подлежащих исполнению одновременно за счет бюджетов 2х и более ур-ей б.с., а так же за счет ср-в консолид-х б-ов; 5)Недопустимость введения в действие в течение тек фин. года органами гос. власти и омсу решений и изменений б-го законодат-ва РФ и (или) законодат-ва о нал. и сб.х, привод-х к ув-ю расходов и (или) снижению доходов б-та без внесения изм-ий в законы (реш-я) соотв.б-ов, предусм-х компенсацию увел-я расходов или снижения доходов. 6)Недопустимость изъятия в теч-е фин-го года доп. доходов, экономии по расх., полученным в рез-те эффективного исполнения б-а.

Принцип равенства б-ых прав субъектов РФ, муницип. образований означает определение б-ых полномочий органов гос. власти субъектов РФ и омсу, установление и исполнение расходных обязательств, формирование нал. и ненал. доходов, определение объема, форм и порядка предоставления межбюдж-х трансфертов, опред-х БК РФ. Данный принцип означает, что для всех субъектов РФ и омсу, гос-во устан-т одинаковые и обязательные для всех нормы и правила, опред-щие компетенцию органов гос. власти и субъектов, омсу в области регул-ия бюдж-х отн-ий и осущ-ия бюдж.процесса.

2:Принцип полноты отражения дох., расх. и ист-ов финансир-я деф. б-ов означает, что все доходы, расходы и ист фин-я деф б-в в обязательном порядке и в полном V отражаются в соотв-щих б-х; Все гос. и мун. расх. подлежат фин-нию за счет бюдж. ср-в или ср-в гос внебюдж фондов аккумулируемых в бюдж сис-ме РФ; Несоблюдение обязательности зачисления дох. и иных поступлений в б-т и б-е с-мы явл. правонаруш-ями.

Принцип сбалансированности бюджета означает, что V предусмотренных б-ом расх-в должен соотв-ть суммарному Vу дох-в б-та и поступлений источ-ов финансир-я дефицита б-та; При сост-ии, утверждении и исполнении б-тов уполном-ные органы должны исходить из необход-ти минимизации размера дефицита б-та.

Принцип результативности и эффективности исп-ия б-ых ср-тв означает, что при составлении и исполнении б-ов все участники б-го процесса должны исходить из необходимости достижения заданных рез-ов с исп-ем наим-го объема ср-тв или достижения наилучшего рез-та с исп-ем опр. б-том объема ср-в.

Принцип общего покрытия расх-в б-ов означает, что расходы б-та должны покрываться общей суммой доходов и поступлений источн. финансир-я дефицита; Расходы б-та не м.б. увязаны с опр. доходами и источниками финансир-я дефицита, за искл. субвенций и субсидий получ-х от др. б-в б-й сис-мы, ср-в целевых иностр-х кредитов, добровольных взносов, пожертвований и ср-в самооблож-я граждан.

Принцип прозрачности и открытости означает: обязат-е опубликование в СМИ утвержденных б-тов и отчетов об их исполнении, а также полноту предост-ия инф-ии о ходе исполнения б-ов и доступность иных сведений о соотв-х б-ов; Обязат-я д/общ-ва и СМИ проектов б-в и всех процедур бюджетного процесса; Стабильность, преемственность б-ой кл-ции РФ, обеспечение сопоставимости показателей бюджетов.

Принцип достоверности бюджета означает надежность показателей прогноза соц-эк-го развития соотв. территории и реалистичность расчета дох-в и расх-в б-та.

Принцип адресности и целевого хар-ра б-х средств означает, что б-ные ассигнования и лимиты б-ых обязат-в выделяются в распоряж-ях конкретных бюджетополучателях с обознач-ем направления их на финансир-е конкретных целей.

3:Принцип подведомственности расходов бюджетов означает, что получатели б-ых ср-в вправе получать б-ые ассигнования и лимиты б-ых обязательств только от гл. распорядителя (распорядителя) б-х ср-в, в ведении кот. они находятся.

Принцип единства кассы означает, что зачисление в кассах поступл-ий и осущ-ие всех кассовых выплат осущ-ся с единого счета б-та. Данный принцип обеспеч-т полную прозрачность и поотчетность формирования и исп-я бюдж-х ср-в и повышает управляемость гос. и мун. финансов.

Билет №21

1. Финансовые результаты деятельности организаций. Рентабельность

Как экономич. категория прибыль хар-ет финансовый рез-т деят-ти пред-я. Прибыль явл-ся показ-лем, отражающим эффект-ть произв-ва. Прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерч-го расчета, интенсификацию произв-ва. Прибыль - разница м/у общей суммой доходов и затратами на произ-во и реализацию продукции. Виды: Валовая прибыль = выручка – производственная с/с(вкл-ся все расходы, связ-е с процессом произ-ва) Прибыль от продаж = выручка - полная с/с (все затраты на произ-во и реализацию продукции) или = валовая прибыль - коммерческие и управленч-кие расходы. Прибыль до налогообложения = прибыль(убыток ) от продаж + прочие доходы – прочие расходы. Чистая прибыль = прибыль до налогообложения - налог на прибыль. Ф-ции прибыли: 1. прибыль явл-ся показателем эффект-ти произ-ва (конечный фин. рез-т). 2. стимулирующая ф-ция. 3. прибыль -один из источ-ков формир-я бюджетов разных уровней. Распределение прибыли следует рассм-ть в 3-х направлениях: бюджет (гос-ву), собственниками пред-я и самим пред-ем. Показатели рентаб-ти явл-ся показателями эффект-ти. Это – относительные показатели и чаще рассчит-ся в %. По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно рассчитать рентаб-ть продаж – это отнош-е суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции (выручке). Рентаб-ть реализованной продукции (издержек) – это отнош-е прибыли от реализации продукции, Р, У к полной с/с реализованной продукции. Рентаб-ть имущ-ва (экономич-ая рентабельность) – это отнош-е чистой прибыли к средней стоим-ти имущ-ва. Рентаб-ть собств-го капитала – это отнош-е чистой прибыли к средней стоимости собств-го капитала и Рентаб-ть заемного капитала – отнош-е чистой прибыли к ср.стоим.заемного капитала.

2. Вексель: понятие и виды.

В. – ЦБ, удостовер-щая ничем не обусловл-ое обяз-во векселедателя либо иного указанного в векселе плат-ка выпл-ть по наступл-ю указ-го в векселе срока опр. ∑у владельцу В. Св-ва В.: 1)Неэмис., долг. ЦБ, дающая право векселедерж-лю треб-ть в устан. срок уплаты опр. ∑ы денег от плат-ка. 2)В. – абстракт. обяз-во, т.к. возникнув в рез-те опред-ой, конкрет. сделки он м. б. передан любому лицу, кот. не имеет никакого отнош-я к усл-ям возникн-я, получ-я права требов-я платежа по векселю. 3)В. – безусловн. обяз-во, т.е. платеж по нему не зависит ни от каких др.усл-й. 4)В. – док-т со строго опред. набором реквизитов. 5)Предмет вексельн. обяз-ва – только деньги. 6)В. отлич-ся солидарн.ответ-тью кажд. обязанного по векселю лица перед закон. векселедерж-лем. 7)Обращ-ть – возм-ть многократн. передачи из 1их рук в др. посредством оформл-я передаточн. надписи. 8)Безуслов-ть и бесспорн-ть – должник по В. не может ни уклонится ни продлить его срок. 9)Выписка В. на предъявителя заканад-но запрещена. 10)В. выпус-ся только в документарн. форме. 11)Выпуск В. не требует обязат. гос. регистрации. Виды векселей:По эмит-ам: казнач-ие (эмитент – ЦБ РФ, МинФин); муниц-ые (эмитент - МО); корпорат-ые (эмитенте – п/п-я, организ-ии); частные (эмитенте - ФЛ). По эк. сущ-ти: 1)коммерч. (в основе их вып-ка лежит сделка); 2)финан-ые (в основе – выдаваемый кредит, ссуда); 3)банк-ие (принятие банком обяз-ва по выплате); 4)фиктивные: бронзовый (дутый) – не имеющий реал. обеспеч-я, плател-ком по кот. выступ-ет вымышлен. лицо либо заведомо неплатежесп-ое; дружеск. – его выдает платежеспос. лицо неплатежеспос. для использ-я в кач-ве ср-ва плат. либо получ-я денег путем учета В. в банке; встреч. – 2 лица выпис. др. др. В. для их последующ. учета в банке. По срокам платежа: опред.-срочн. – В., кот. можно устан-ть на опр. дату, т.е. указана дата погаш-я; неопред.-сроч. – по кот. день платежа не установлен. По наличию обесп-я: обеспеч-ые – векселя, гарантированные залогом; необеспеч-ые. По возм-ти передачи другому лицу: индоссируемые (ордерные) – передача возможна; неиндоссируемые (именные) – передача невозможна. По месту нахожд-я платежа: недомицилированные – место платежа – место нахождения плат-ка; домицилированные – В., место платежа кот. не совпадает с местом нахожд-я плат-ка или местом составл-я векселя. По виду получ-х дох-ов: процентые; дисконтные. В зав-ти от плат-ков по векселю: простой (соло) – В., в кот. плат-к и векселедатель – 1 лицо: min кол-во участ-ов – 2 человека; перевод. (тратта) – плател-к и векселедатель – разн. люди. Перевод. В. составл-ся в 2х экз.: 1 – прима – передается плат-ку по В.; 2 – секунда – векселедержателю. Платеж перевод-ся или трассируется. Векселедатель – трассант; плательщик – трассат; получатель – ремитент. Аваль – гарантия по В., в силу кот. лицо, совершившее поруч-е (авалист) принимает ответ-ть за невыпол-е обяз-ва каким-либо из обязанных по В. лиц. Оформл-ся гарант-ой надписью, на доп. листе (аллонж). Обяз. рекв-ты переводн. В.: 1)вексельн. метки – в текст док-та, являющ-ся В., обяз-но должны вкл-ся указ-я на то, что дан. док-т – В., и все обязат-ва, вытекающие из дан. док-та носят вексел. хар-р. 2)вексел. ∑ – д. б. указана ∑, кот. должны уплатить – указ-ся цифрами и прописью. Если указаны разн. ∑ы, могут выбрать ∑у прописью либо меньшую ∑у. Не допуск-ся разбивка ∑ы В. по срокам. 3)наименование и адрес плательщика. 4)срок платежа – м.б. установлен: 1. по предъявл-ю в теч-ии года с момента его составл-я; 2. во столько-то времени от предъявл-я; 3. во столько-то времени от составл-я; 4. на опр. день. 5)наименование получателя платежа – ремитента. 6)место платежа – обычно местонахожд-е плат-ка. Если указано неск. мест платежа, то В. счит-ся недейств-ым. 7)место и дата составл-я В. Если в В. указано место, не имеющее отнош-е к месту составл-я или некоррек. назв-е – вексель счит-ся недействит-ым. Дата – обяз-но. 8)подп. векселедат. – после полного наимен-я и местонахожд-я. Если В. выдает орг-ции – то подпись главбуха и печать. Обяз. рекв-ы прост. В.: 1)наименов-е В., включ-ое в текст док-та и выраж-ое на том языке, на кот. этот док-т составлен. 2)простое, ничем не обусловл-ое обяз-во уплатить опр. ∑у. 3)указ-е срока платежа. 4)указ-е места платежа. 5)место и дата составл-я. 6)наименов-е получ-ля платежа. 7)подпись векселедателя. Условно-обяз.е рекв-ты: 1)срок плат. – В. погаш-ся по предъявл-ю в теч-и года. 2)место платежа – местонахожд-я плат-ка. В В. может указыв-ся % ст-ка, подлеж-ая уплате, в том случае, если В. выдан по предъявлении или во столько-то врем. от предъявл-я. В остал. случ. % ст-ка счит-ся не написанной.

3. Сущность бюджетного процесса. Участники и их полномочия

Бюджетный процесс - регламентируемая законодат-вом РФ деят-ть органов гос. власти, омсу и иных участников б-го процесса по составл-ю и рассмотр-ю проектов б-в, утвержд. и исполн. б-в, контролю за их исполнением, осущ-нию б-го учета, составлению, внешней проверке, рассмотрению и утверждению б-й отчетности.

В соотв. с БК РФ участниками б-го процесса явл.: Президент РФ; высшее должностное лицо субъекта РФ, глава мун. образования; законодат. (представит.) органы гос. власти и представит. омсу; исполнит. органы гос. власти; ЦБ РФ; органы гос. (мун.) фин. контроля; органы управления гос. внебюдж. фондами; гл. распорядители (распор-ли) б-х ср-в; гл. администраторы (админ-ры) дох-в б-а; гл. администраторы (админ-ры) источ-ов фин-ния дефицита б-та; получатели б-х ср-в.

Бюджетные полномочия – устан-ые БК и принятыми в соотв-ии с ними правовыми актами, регулирующие бюджетные правоотн-ия, права и обяз-ти органов гос.власти, ОМСУ и иных уч-в бп по регулир-ю бюдж-ых правоотн-ий, орг-ции и осущ-ют бп.

Полномочия осн-х участников БП: 1) Законодат. (представит.) органы рассм-ют и утвержд-ют соотв. б-ты и отчеты об их исполнении осущ-ют послед-щий контроль за исполн-ем соотв. б-в, формир-ют и опред-ют прав. статус органов, осущ-щих контроль за исполн-ем соотв. б-в. 2) Исполнит. органы госвласти обеспеч-ют сост-е проекта б-та (и ср. срочного фин. плана), вносят его с необход. докум-ми и мат-лами на утвержд-е законодат. (представит.) органов, разрабат-ют и утвержд-ют методики распред-я и/или порядки предост-я межбюдж. трансфертов, обеспечивают исполнение б-та и сост-е бюдж. отчетности, предост-ют отчет об исполнении б-та на утвержд-е законодат. (представит.) органов, обеспечивают упр-е гос./мун. долгом. В составе исп. власти фин. органы сост-ют проект соотв. б-та, предст-ют его с необход. докум-ми и матер-ми для внесения в законодат. (представит.) органы, орг-ют исполн-е б-та и уст-ют порядок сост-я бюдж. отчетности. Отдельно БК РФ уст-ет бюдж. полномочия МинФина, Министра финансов, Фед. Казнач-ва и Фед. службы фин-бюдж. надзора.

Билет №22

1. Оборотные средства предприятий: состав и структура, источники формирования, показатели оборачиваемости.

Оборотные ср-ва – это активы пред-я, кот-ые единожды участвуют в произв-ном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на произ-ную продукцию. Оборотные ср-ва – ср-ва, авансированные в оборотные произ-ные фонды(запасы за минусом товаров отгруженных и готовой продукции, незав пр-во, расх буд пери-в) и фонды обращения(ден ср-ва, гот прод-я, товары отгруженные, кр/ср. финн-е вложения). Об.с.: материальные (все запасы) и нематер-е (ост-е 2 раздел).Об.С находятся в постоянном движении, переходя из 1 стадии в другую: 1 стадия: обор-е фонды превращ-ся из ден-й формы в запасы, из сферы обращ-я переходя в сферу произ-ва; 2 стадия: произв-е запасы превр-ся в полуфабрикаты, незаверш-е произ-во, расходы буд.периодов(расходы на освоение новой техники), 3 стадия: в конце произв-го процесса получ-ся готовая прод-ия, из сферы произ-ва переходят в сферу обращения, 4 стадия: происходит реализ-я гот-й прод-ии и обор-е ср-ва принимают ден-ю форму, начин-ся след.кругооборот. Состав и структ-ра Об.С зависит от особ-тей деят-ти пред-я, от сезон-ти произ-ва. Источники Об.С : собств-ые ср-ва (наличие собств-х ОбС по балансу=IIIр.б.-Iр.б.), заемные (к/ср кредиты и займы) и привлеченные ср-ва (кредитор-ая задолж-ть). Показатели оборач-ти Об.С: 1)Коэф.оборач-ти Об.С.=выручка от реализации/ ср.остаток Об.С- показывает, какое кол-во оборотов совершают Об.С. за опр.период времени (год) 2)Продолжит.1 оборота в дн.:= 365/ коэф.оборач-ти 3)Коэф.загрузки:= 1/коэф.оборач-ти- показывает, сколько Об.С. необх-мо пред-ю на 1 руб. реализ.продукции. 4) рентаб-ть обор-х активов – (приб от продаж/ср.остаток об.ср-в)*100%

2. Производные финансовые инструменты (ПФИ).

ПФИ (дериватив) - инстр-ты, ст-ть кот. опр-ся ст-тью лежащих в их основе активов. К ПФИ относятся: фьючерс, опцион, своп. Фьючерсн. контр-т предст-ет собой обязат-во купить или продать опред. кол-во тов-а по соглас-ой цене в опр. дату в будущем. Фьючерсные контракты – это стандартизованные биржевые контракты. Прообразом фьючерсн. контр-ов послужили форвард. контр-ты. Форвард. контр-т – это контр-т м/у 2мя контраг-ми о буд. поставке базисн. актива на согласов-х усл-ях. _{В зав-ти от вида базисн. актива, выд-ют след. виды фьючерсн. контр-тов.} 1. Фьючерсн. тов. контр-т - это контр-т на принятие или пост-ку тов-а опр. кол-ва и кач-ва по зафиксир. в нем цене на установл. дату. В кач-ве базисн. тов-а могут выступать зерно, нефть, драг.металлы, продовольств. тов-ы, и т.д. 2. Фьючерсн. фин. контр-т - это контр-т, представ-щий собой соглаш-е, обязывающее купить или продать опр. фин. инстр-т в опр. срок по зафиксир. в нем цене. В зав-ти от вида базисн. актива, кот. лежит в основе фин. фьючерса, выделяют 3 основных вида фьючерсов: 1) %ые фьючерсы - это фьючерсн. контр-ты, основанные на долгов. ц.б. 2) валют. фьючерсы – это фьючерсн. контр-ты, базисом кот. яв-ся иностр. валюта. Валют.фьючерсы приобрет-ся на основе валют. курса. Цена фьючерсн. контр-та выраж-ся в кол-ве долларов на ед-цу валюты. 3) фьючерсы на фонд. индексы – это фьючерсн. контракты, основ-ые на показ-лях всесторонней оценки фонд. рынка, подобных индексу «Standart & Poor’s 500». Покупка фьючерсн. контракта наз-ся открытием длинной позиции, продажа контракта – корот. позицией. В кач-ве залога биржа блокирует на счете некот. ∑у, назыв-ую гарант-ым обеспеч-ем (гарант-ой, депоз-ой маржей). Опцион – ц.б., представл-ая собой контр-т, покуп-ль кот. приобр-ет право купить или продать актив по фиксир. цене в теч-е опр. срока, либо отказаться от сделки, а продавец обяз-ся по треб-ю контрагента за ден. премию обесп-ть реал-ю этого права. Цена, по кот. исполн-ся опцион, наз-ся ценой исполн-я, или «страйковой» ценой (ценой страйк). В заключ-ии опцион. сделки участ-ют 2 стороны – покуп-ль и продавец опциона. Покуп-ль опциона (держатель опциона) - сторона дог-ра, приобрет-щая право на пок-ку или продажу базисн.актива, либо на отказ от сделки. Продавец опциона (надписатель опциона) - сторона дог-ра, обязанная поставить или принять предмет сделки по треб-ю покуп-ля. При покупке опциона покуп-ль уплач-ет продавцу премию. Опцион. премия - это цена приобрет.я опциона. Премия состоит из 2х компонентов – внутр. ст-ти и врем. ст-ти. Внутр. ст-ть - это разность м/у тек. курсом актива и ценой исполн-я опциона. Времен.(внеш.) ст-ть - это разность м/у ∑ой премии и внутр. ст-тью опциона. Сущ-ют различ. виды опционов. С т.зр. сроков исполн-я опционы подразд-ся на 2 типа: американ-ие и европ-ие. Американ. опцион - это опцион, при кот. держ-ль опциона может реал-ть свое право в любое время в пределах опцион. срока. Европ. опцион - это опцион, при кот. реал-я залож-го в нем права возм-на только при наступл-ии указ-го в опционе срока исполн-я обяз-в. В зав-и от того, какие права приобр-ет покуп-ль опциона, выд-ют 2 вида опционов - опцион на пок-ку и опцион на продажу. Опцион на пок-ку – опцион колл (call) - опцион, кот. предост-ет покуп-лю опциона право купить оговор-ый в контракте актив в установл-ые сроки у продавца опциона по цене исполн-я или отказ-ся от этой покупки. Опцион на продажу – опцион пут (put) - опцион, кот. предост-ет покуп-лю опциона право продать оговор-ый в контракте актив в установл-ые сроки продавцу опциона по цене исполн-я или отказ-ся от его продажи. Поскольку цена на базисн. актив на наличном рынке постоянно колеблется, соотнош-е тек. цены и цены исполн-я опциона м.б.разным. В связи с этим выд-ют 3 категории опционов: опцион с выигрышем (опцион «в деньгах») - опцион, кот. в случае его немедл-го исполн-я принесет инвестору прибыль; опцион без выигрыша (опцион «при деньгах») - опцион, кот. при немедленном исполн-ии не окажет ни позит-го, ни негат-го возд-я на фин. состе инвестора; опцион с проигрышем (опцион «без денег») - опцион, кот. в случае его немедл-го исполн-я приведет инвестора к фин. потерям. _{Опционы исполнся, если на момент исполня они явся опционами с выигрышем.} Своп – соглаш-е м/у 2мя контраг-ми об обмене в будущем плат-ми или иными активами в соот. с опр-ми. в контракте усл-ми.

3. Бюджетная классификация

Бюдж-я кл-ция принята в целях единства б-ой политики и своевременного составления б-в б-ой сис-мы РФ. Бюдж-я кл-ция явл. группировкой дох-в, расх-в и источ-ков финансир-ия деф-тов б-ов б-ой сис-мы РФ, исп-емой для составл-я и исполн-я б-в, составл-я б-ой отчетности, обеспеч-щей сопоставимость показателей б-ов б-ой сис-мы РФ. Б-ная кл-ция сост. из: Кл-и доходов б-ов; Кл-и расходов б-тов; Кл-и источ-ов финансир-ия деф-ов б-ов; Кл-и операций сектора гос. управления.

Классификация доходов бюдж-в явл. группировкой доходных источников бюдж-в всех уровней б-й сист-ы РФ. Структура 20-тизнач. кода сост. из 4 частей: 1. Гл. администратор дох-в б-та (первые 3 зн); 2. Вид дох-в (10 зн) и сост. из группы (4 разряд), подгруппы (5-6), статьи (7-8), подстатьи (9-11), элемента(12-13); 3. Подвид дох-в; 4. Кл-ция операций сектора гос. управления, относящихся к дох-м б-тов. Гл. администратор дох-в б-та - определенный законом о б-те орган гос. власти, ОМСУ, орган местной администрации, орган управления гос. внебюдж. фондом, ЦБ РФ, иная организация, определяющий перечень подотчетных ему администраторов дох-в б-та и (или) являющийся администратором дох-в б-та. (первые 3 знака). Администраторами дох-в б-в явл. органы гос. власти, ОМСУ, органы местной администрации, органы управления гос. внебюдж-х фондов, ЦБ РФ, а также бюдж-е учреждения, осуществляющие в соотв-ии с законодат-вом РФ контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты, начисление, учет, взыскание и принятие решений о возврате (зачете) излишне уплаченных (взысканных) платежей, пеней и штрафов по ним, являющихся дох-ми б-в б/с РФ. Код вида дох-в сост из 10 зн. и предусматривает след. группы: 1 00 00000 00 – нал. и ненал. доходы; 2 00 00000 00 - безвозмездные поступления; 3 00 00000 00 – дох-ы от предпринимательской и иной приносящей доход деят-ти. В рамках этой кл-ции выделен код подвида дох-в. Они кодируются 4мя знаками (14 - 17 разряд). Детализация кодов подвидов дох-в осущ-ся органами гос. власти РФ, органами гос. власти субъектов РФ, ОМСУ в следующем порядке. МинФин РФ утверждает перечень кодов подвидов дох-в по видам дох-в, гл. администраторами кот. явл. органы гос. власти РФ, ЦБ РФ, органы управления гос. внебюдж. фондами РФ и (или) находящиеся в их ведении бюдж-е учреждения. Кл-ция ОСГУ, опред-ся 3хзначным кодом (18 - 20 разр.) напр. 110 – нал. дох., 120 – дох. от собственности, 130 – дох от оказания платных услуг.

Классификация расходов б-в представляет собой группировку расх-в б-в всех уровней и отражает направл-ие бюдж-х ср-в на выполнение единицами сектора гос. управления и местного самоуправления основных ф-й, решение соц-эк-х задач. Кл-ция расх-в состоит из: 1) код гл. распорядителя б-х ср-в (перв 3 зн); 2) код раздела (4-5), подраздела (6-7), целевой статьи (8-14, из них 11-12 – программа, 13-14 - подпрограмма), вида расходов (15-17); 3) код кл-ции ОСГУ, относящихся к расх-м б-в (18-20). Гл. распорядитель б-х ср-в - орган гос. власти, орган управления гос. внебюдж-м фондом, ОМСУ, орган местной администрации, а также наиболее значимое учреждение науки, образования, культуры и здравоохр-ия, указанное в ведомственной стр-ре расх-в б-а, имеющие право распределять б-ые ассигнования и лимиты б-х обязат-в между подведомственными распоряд-ми и получателями б-х ср-в. Перечень гл. распорядителей устан. законом о соотв-щем б-е в составе ведомственной стр-ры расх-в. Кл-ция расх-в б-в содержит 11 разделов, отражающ. направл-е фин. рес-в на выполнение осн. ф-й гос-ва. Разделы детализированы 95 подразд., конкретизирующими направл-е б-х ср-в на выполнение ф-й гос-ва в пределах разделов. Целевые статьи обеспечивают привязку б-х ассигнований к конкретным направл-ям деят-ти субъектов б-го планир-ия и участников б-го процесса, в пределах подразделов кл-ции расх-в б-в. Виды расходов детализируют направл-ие финансир-ия расх-в б-в как по целевым статьям, так и по целевым программам расх-в б-в. Перечни видов расх-в, применяемых в б-х субъектов РФ и мест. б-х, формирует соотв. фин. орган в соотв-вии с расходными обязат-вами, подлежащими исполнению за счет ср-в соотв. б-в.

Кл-ция источников финансир-ия дефицитов б-в явл. группировкой источников финансир-ия деф-в б-в всех уровней б-ой сис-мы РФ, включая б-ты гос. внебюдж. фондов. Сост. из 20 разр. и вкл: 1) код гл. администратора ист. фин-ния деф. б-ов (1 - 3 разряды); 2) код группы, подгруппы, статьи и вида источника финансирования дефицитов бюджетов (4 - 17 разряды); 3) код клас-ции ОСГУ, относ. к ист. фин-ния деф. б-в (18 - 20 разряды). Гл. админист-р ист-в финансир-я деф. соотв. б-та – опред-ный законом об этом б-те орган гос. власти, ОМСУ, орган местной администрации, орган управления гос. внебюдж. фондом, иная орг-ция, имеющие в своем ведении администраторов источ. финансир-я деф. б-та и (или) явл-ся администр-ми ист. фин. деф. соотв-щего б-та; Админ-тор ист-в финансир. деф. соответ. б-та - орган гос. власти, ОМСУ, орган местной администрации, орган управл-я гос. внебюдж. фондом, иная орг-ция, имеющие право в соот-вии с БК РФ осущ-ть операции с ист. финансир. деф. б-та. Перечень гл. администр-в ист-в фин-я деф. б-в утверждается законом о соответ-щем б-те. Группы и подгруппы ист-в фин-я деф-в б-в установлены б-ым законод-вом РФ и явл. едиными для б-в б-ой сис-мы РФ. Кл-ция ист. фин. деф. б-ов вкл. группы 000 01 00 00 00 00 0000 000 "Источники внутр. финансир-я деф. б-ов" и 000 02 00 00 00 00 0000 000 "Источники внеш. фин. деф. б-ов". Дальнейшая детализация подгрупп произв. посредстовлм статей и видов ист. фин. деф. б-та.

Кл-ция операций сектора гос. управления явл. группировкой операций, осущ-мых в секторе гос. управления, в зависимости от их эк-го содержания. Сост. из след групп:100 –дох.; 200-расх.; 300- поступление нефин. Активов; 400-выбытие нефин. Активов; 500-поступление фин. активов;600-выбытие фин. активов; 700-увеличение обязательств; 800-уменьшение обязательств. Порядок применения статей и подстатей, применяемых в целях бюдж-ого учета, опред-ся в нормативных актах МинФина, регулир-х бюдж-ый учет.

Билет №23

1. Доходы организации.

Доходами орг-ции признается увелич-е экономич-х выгод в рез-те поступления активов (денеж-х ср-в, иного имущ-ва) и погаш-я обязат-в, приводящее к увел-ю кап-ла этой орг-ции, за искл-м вкладов участников (собств-ков имущ-ва). Не признаются доходами орг-ции: суммы НДС, акцизов, экспортных пошлин и иных аналогич-х обяз-х платежей; суммы по договорам комиссии; суммы в порядке предварит-ной оплаты ТРУ; авансов в счет оплаты ТРУ; суммы задатка, залога; суммы в погаш-е кредита, займа. Доходы в зав-ти от усл-й их получ-я и направ-й деят-ти орг-ции подразд-ся на: 1) доходы от обычных видов деят-ти - доходы орг-ции, получ-е кот-х носит регулярный хар-р и связано с произв-коммерч, фин или инвестиц. деят-тью орг-ции. К ним относят: выручка от продажи ТРУ (объем реализ. продукции умножить на цену реализации ед-цы продукции); арендная плата; лицензионные платежи. 2) прочие доходы: поступления, связ-ные с предоставлением за плату во времен. польз-е активов орг-ии; поступ-я, связ-ные с участием в УстК-ле др. орг-й; поступ-я от продаж Осн-х ср-в и др. активов; %, получ-ные за предостав-е в польз-е ср-в орг-ции. а)внереализационные доходы: штрафы, пени, неустойки от др. орг-й; активы, получ-ые безвозмездно; поступления в возмещение причиненных орг-ции убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчет. году; суммы Кт-ой задолж-ти, по кот-ым истек срок исковой давности; положит-ые курсовые разницы; сумма дооценки активов (за искл. внеоб-х); б) чрезвычайные доходы: поступ-я, возник-щие как последствия чрезвыч-х обстоят-ств; страховое возмещение.

2. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг.

ФА – это изуч-е факторов влияющих на ст-ть ц.б. ФА баз-ся на след. принципах: ц.б. обладает внутр. ст-тью, какова бы ни была рын. ст-ть ц.б., она обязат-но рано или поздно приблиз-ся к ее внутр. ст-ти; экон.фактор, сниж-щий S, или увелич-щий D на ц.б., ведет к повыш-ю ее цены и наоборот. На этой основе устанавл-ся цена, кот. соот-ет опр. соотнош-ю S и D. ФА охв-ет: 1. Общеэкономич., или макроэконом. анализ, строится на предполож-ии, что курс ц.б. опред-ся ожид-ми дох-ми компаний и устанавл-ой внутр. ценой акции, а ожид-ые дох-ы зависят от общеэконом.возд-й. 2. Индустриал. анализ, предп-ет изуч-е дел. цикла в эк-ке различ. отраслей. Отрасл. анализ, необходим, т.к. экон. разв-е отрасли не всегда совп-ет с общеэконом. разв-ем. 3. Анализ конкрет. п/п – это анализ и диагностика финн. полож-я и анализ состояния и перспектив разв-я менедж-та эмитента, организац-ых и коммер-их усл-й работы. Фин.анал. предст-ет собой метод оценки и прогнозир-я состояния хоз. суб-та на основе изуч-я зав-ти и динамики показ-лей фин. инфии. Он позв-ет ретроспект-ое, тек. и перспект. фин. сост-е п/п, выявить критич. т-ки в деят-ти п/п, опр-ть причины проблем и запланир-ть действия направл-ые на их реш-е. Использ-ся след. пок-ли: платежесп-ти (ликвид-ти), фин. устойч-ти, делов. актив-ти, рентаб-ти. 4.Моделир-е цены ц.б. Осн. недостаток, заключ-ся в том, что он не учит-ет реал.измен-я, колебаний цен и предпол-ет, что ст-ть ц.б. стабильная и равномерно изменяющаяся. ФА яв-ся ведущим направл-ем в анализе акций на РЦБ и помогает делать выводы в отнош-ии оценки движ-я акций. Дополняет его тех.анализ. ТА – это изуч-е сост-я фонд. рынка, т.е. данных о ценах в прошлом и выявл-е тенденций д/опр-я динамики цен, их циклич-ти в наст. и буд., установл-е трендов. ТА базир-ся на след. принципах : 1) принцип отраж-я, исходит из того, что в бирж. курсах уже отражены все те свед-я, кот. лишь впоследствии публик-ся в отчетах фирм и становятся об-том утратившего смысл ФА. Цена учит-ет все экон., полит., соц. и др. факторы. 2) Принцип тренда, на РЦБ сущест-ют тренды, т.е. устойчивое движ-е цен в одном направлении, кот. сохр-ся незав-мо от случ. колебаний, возник-х по тем или иным особым причинам. 3) Принцип повторяем-ти, события, кот. происходят на РЦБ, повтор-ся. ТА изучает конкр.соотнош-е D и S ц.б. на основе V опер-й по К-П и курсам, т.е. сами измен-я цен на фонд. рынке. В процессе ТА использ-ся 3 вида графиков: линейн.; в виде столбцов; в виде точек и фигур. ТА базир-ся на том, что курсы акций показ-ют направл-е тенденции. Это позв-ет из данных за прошед. или нынеш. периоды получать свед-я о буд. движ-ии курсов. Дан.анализ не может служить гарантией изм-я цен именно в соот-ии с выявл-ми закономерн-ми, но позволит сделать выводы о направл-ии измен-я цены и его продолжит-ти. ФА и ТА яв-ся наиб. распростран-ми методами фин. анализа, использ-ми при принятии инвест. реш-й. ФА позв-ет выбрать из всего разнообразия ц.б. ту, кот. яв-ся наиб. эффект-ой с т.зр. инвестора, т.е. помогает ответить на вопрос, какую ц.б. следует купить или продать, а технич. – когда это сделать.

3. Межбюджетные отношения

Межбюдж. отношения – это отн-ия м/у публично-прав. образованиями по вопросам рег-ния бюдж. правоотн-й, орг-ии и осуществления бюдж. процесса. Межбюдж. отн. это целый комплекс фин-во-прав. норм, в кот. вкл. Взаимоотн-ия разл. ур власти по поводу: 1)Разграничения расходных обязат-в и ответственности за их исполнение; 2)Разграничение нал-ых полномочий и дох-ых источников; 3)Б-го выравнивания и распределения фин. помощи.

Межбюджетные трансферты (МТ) – ср-ва, предоставляемые одним б-ом БС РФ др-му бюд-ту БС. МТ имеют различные формы. Так из фед. бюджета др-им бюджетам БС МТ пред-тся в виде: дотаций на выравнивание бюд. обеспеченности S РФ; субсидий бюджетам S РФ; субвенций бюджетам субъектов РФ; иных МТ бюджетам S РФ; МТ бюджетам гос-ых внебюджетных фондов.

Дотации - МТ, предоставляемые на безвозмездной и безвозвратной основе без устан-ия направлений и/ или условий их исп-ия. Дотации на выравнивание бюдж-ой обеспеченности S РФ образуют Феде-ый фонд финансовой поддержки S РФ [цель фонда – повысить возможности S с низкой бюд. обеспеченностью в финансировании закрепленных за ними расх-в и тем самым обеспечить выравнивание доступа граждан вне зависимости от места их проживания к основным бюд. услугам. В наст время дотации из фонда предост-ся субъектам, уровень расчетной бюдж-ой обеспечен-ти, к-ых не превышает уровня уст-ого в качестве критерия предост-я дотации. Общий V дотаций опред-ся исходя из необходимости достиж-я min уровня расчетной бюдж-ой обесп-ти субъектов]. Субсидии - МТ, предоставляемые бюджетам S РФ в целях софинансирования расходных обязательств, возникающих при выполнении собственных и совместных с другими публично-правовыми образованиями полномочий органов гос.власти S РФ. Совокупность субсидий бюджетам S из фед. бюджета образует Федеральный фонд софинансирования расх-в [предоставления бюджетам других уровней субсидий на софинансирование приоритетных расходов вне зависимости от их характера, с едиными принципами распределения указанных ср-тв. Цели и усл-я предостав-ия и расходования субсидий бюджетам Sв, критерии отбора S д/предост-я межб.субсидий и их распределения м/у Sми уст-ся ФЗ и (или) принятыми в соотв-ии с ними н.-п. а. правит-ва на срок не менее 3х лет]. Субвенции - МТ, предоставляемые бюджетам S РФ в целях финансового обеспечения расходных обяза-ств субъектов РФ и/ или МО, возникающих при выполнении фед. полномочий, переданных для осущ-ия органами гос. власти субъектов РФ и \ или ОМСУ в устан-ом порядке. Совокупность субвенций бюджетам S РФ из фед. бюджета образует Федеральный фонд компенсаций [был создан 2001 г. с целью финансового обеспечения передаваемых полномочий. (в основном реализация соц-ых законов, связанных с ден-ми выплатами в адрес отдельных категорий граждан- различных пособий). Распр-ии субвенции из фонда произ-ся м/у всеми субъектами без искл-ия, вне зависимости от их уровня бюдж-ой обесреченности пропорционально числ-ти соотв-их категорий населения].

МТ из б-ов S местным б-ам пред-тся в форме: дотаций на выравнивание б-ной обесп-ти поселений и мун-ых районов; субсидий местным б-ам; субвенций местным б-ам и субвенций б-ам авт-ых округов, входящий в состав краев, областей, д/реализации полномочий органов гос. власти Sв, передаваемых на основании договоров м/у органами гос.власти, заключенных в соотв-ии с законодат-ом РФ; иных МТ. МТ из местного бюджета предоставляются в форме: дотаций из б-ов мун-ых районов на выравнивание бюд. обеспеченности поселений (районный фонд финн-ой поддержки поселений); субсидий, перечисляемых из б-ов поселений в бюджеты мун. районов на решение ? местного значения межмун-ного хар-ра; субсидий, перечисляемых в б-ты S д/форм-ия рег-ых фондов фин-ой поддержки поселений и рег-ых фондов фин-ой поддержки мун-ых районов (городских округов) - «отрицательные ТR»; иные МТ.

Билет №24

1. Расходы организации.

Расходы орг-ции – уменьш-е эконом выгод в рез-те выбытия активов (ден-х ср-в, иного имущ-ва) или возник-я обязат-в, приводящих к уменьш-ю кап-ла этой орг-ции за искл. уменьш-я вкладов по реш-ю участников. Не все затраты признаются расходами орг-ции: 1. Затраты по приобрет-ю или созданию внеоборот-х активов (незавершенного строит-ва, НМА, ОС.) 2. Расходы по внесению ср-в в УстК-лы др. орг-ций, приобретение акций и др ц.б. не с целью их продажи. 3. Расходы по договорам комиссии. 4. перечисления ср-в в погаш-е кредитов, займов. 5. Перечисление ср-в,св-х с благотворит-й д-тьюРасходы делятся: 1) расходы по обычным видам деят-ти: расходы по приобретению сырья, материалов и иных МПЗ; расходы, возник-щие в процессе доработки или переработки запасов для целей произ-ва и их продажи, а так же для продажи готовой прод-ции. Элементы расходов: матер-ые затраты; затраты на оплату труда; отчисления на соц нужды (страх взносы); А осн-х фондов; прочие затраты. Д/целей опред-я фин рез-та от обычных видов деят-ти рассчит-ся себест-ть проданных ТРУ. (в производств-ную с/с вкл-ся все расходы, связ-е с процессом произ-ва. В полную с/с включаются производственная с/с + ком расходы). 2)прочие расходы: расходы, связ-ные с предост-м за плату во времен. польз-е активов пред-я, прав, возникших из патентов на промышл. образцы, изобретения и др. виды интеллектуал. соб-сти; расходы связ-ые с продажей, выбытием осн. фондов; связ-е с оплатой У, оказываемых кред. орг-ей. а)внереализационные расходы: пени, штрафы за наруш-е усл-й договора; убытки прошлых лет, признанные в отч. году; суммы дебитор. задолж-ти, по кот-ым истек срок исковой давности; суммы уценки активов, за искл. внеоборот-х; отриц-ые курсовые разницы. б) чрезвычайные- возникают как последствие чрезвыч-х обятоят-в в рез-те стихийн. бедствий, пожаров и т.д.

2. Фондовая биржа. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже.

Фонд. б. – это организ-ый, регулярно фун­кц-щий РЦБ, торговля на кот. ведется по стро­го установл-ым правилам; это фин.посреднич. учрежд-е, созд-щее только усл-я д/соверш-я сделок с ц.б. и обслуж-щее исполн-е этих сделок. Цель созд-я фонд.б. - ограниче рисков, связх с торговлей ц.б., что достигся опр. огранич-ем по допуску ц.б. к бирж. торговле и по кругу участ-ков бирж. торгов. Осн. задачами фонд. биржи явл-ся: 1) огранич-е рисков, связ-х с К-П ц.б.; 2) допуск к торгам на бирже только ликв-х, надежных ц.б.; 3) установл-е правил торгов и фиксация торг. обычаев, направ-х на эффек-ое функцион-ие бирж. торгов; 4) обеспеч-е информ. открытости и прозрач-ти бир­ж. инф-ии д/всех учас-ков рынка; 5) осущ-е контроля за провед-ем бирж. опер-й. Фун-ии фонд. биржи: 1)созд-е специализ-го места, оснащ-го необх-ми тех. ср-ми д/провед-я регуляр-х торг. опер-й; 2) мобилиз-я и концентр-я свободн.ден. кап-лов по­средством органии продажи ц.б.; 3)орг-я процесса К-П ц.б., кот. ре­гул-ся бирж. правилами и станд-ми; 4) оценка кач-ва ц.б. и допуск к бирж. торговле толь­ко высоконад-х ц.б.; 5) обеспеч-е гарантий исполн-я сделок с ц.б., поставки ц.б. и взаимных расчетов; 6) котировка бирж. цен и выявл-е равновес. цены; 7) оказ-е клиентам различ. услуг; 8) надзор за членами биржи и за провед-ем бирж. сделок и др. С т.зр. организ.-прав. формы биржи формир-ся преимущ-но в виде ЗАО и яв-ся неком. орг-ми. Это обусл-но, 1ую очередь, огранич-ем рисков проникнов-я в бирж.дело ненадеж-х парт­неров с неизвест. репутацией. Фонд. б. предъяв-ют жестк. треб-я к кач-ву обра­щ-хся на них ц.б. Процедура введ-я ц.б. на биржу наз-ся листингом. Листинг яв-ся важн. процедурой бирж. торг-ли. Вкл-е ц.б. в котировальн. список биржи свидет-ет о престиж-ти того или иного эмитента, что уси­л-ет интерес к нему со стороны инвесторов. Осн. задачами лис­тинга яв-ся: выявл-е наиб. качест. ц.б.; обеспеч-е защиты интересов инвест-ов и повыш-е их дове­рия к ц.б., обращ-мся на бирже. К обращ-ю на фонд.б. доп-ся ц.б., про­шедшие предусм. законом проц-ру эмиссии и проц-ру до­пуска к бирж.торгам. Кажд. биржа устанавл-ет правила допуска к обращ-ю и исклю­ч-я из обращ-я ц.б., кот. должны содержать как установ­л-ые треб-я к проц-ре листинга и делистинга самой биржи, так и обязат. Треб-я, устанавлив-мые гос.органами власти. Участ-ми торгов на фонд. бирже м.б.только брокеры, дилеры и управляю­щие. Иные лица могут совершать опер-ии на фонд.б. исключ-но при посреднич-ве брокеров, явл-хся участ-ми торгов. Участ-ми торгов на фонд.б., созданной в форме неком­м. партнерства, м.б. только члены такой биржи. К бирж. торгам в операц. зале допус-ся след. участ-ки: брокеры, торгующие по поруч-ю клиентов за комисс.вознаграж-е; дилеры, осущест-ие торговлю самост-но на свой страхи риск, используя собст. деньги; организаторы торгов, кот. обесп-ют осущ-е бирж. процесса. В 90-е гг. 20 в. кол-во бирж в России доходило до 150 (40% их мир. кол-ва). В РФ в наст. время функц-ет лишь 4 валют. биржи, наиб. известные – ММВБ (Москов.м/банк. валют. биржа) и РТС (Росс.торг.система).

3. Структура доходов бюджета

Дох. б-тов форм-ся в соотв. с БК РФ, НК РФ и законодат. об иных обяз-ых платежах. Все поступления, кот. явл. источниками форм-ния дох. б-в б-й сист-мы, зачисляются на счета органов фед. казнач-ва, для их распределения в соотв. с нормативами устан-ыми БК РФ. Органы ФК осущ. учет дох., поступивших в б/с и их распределение м/у бюдж-ми в соотв. с кодом бюдж-й кл-ции. Органы ФК не позднее след. раб дня, после дня получения от учреждения ЦБ выписки со своих счетов, осущ-ют перечисление указ-ых доходов на единые счета соотв-их бюджетов. Денежн. ср-ва считаются поступившими в доходы соотв. б-та с момента их зачисления на единый счет этого б-та. К дох. б-та относ. нал., ненал. дох. и безвозм. поступл. Нал. дох.: дох. от фед. рег. и местных нал. и сборов, в т.ч. налогов предусмотр-х спец. нал. режимами, а так же пеней и штрафов по ним. Ненал. дох.: Дох.от им-ва находящ. в гос. или мун. собственности (дох. в виде арендной платы, плата за пользование б-ми кредитами, ср-ва от передачи им-ва в залог или доверит. управление); Дох. от продажи им-ва находящимся в гос. или мун. собственности; Дох. от платных услуг оказыв. б-ми учреждениями после уплаты предусм-х нал. и сб.; Ср-ва получ-е в рез-те применения мер гражданско-правовой, административной и уголовн. отв-ти. Ср-ва самообложения граждан; Иные ненал. дох. Безвозмездн. поступл.: Дотации; Субсидии; Субвенции; Иные межбюдж. трансферты; Безвозм. поступл. от физ. и юр. лиц м/нар. орг-й, правительств иностр. гос-в в т.ч. добровольное пожертвование. Так же БК выделяет понятие собственных доходов б-ов, к ним относятся: 1. Нал-ые доходы, зачисляемые в соот-ии с бюдж-м законод-м и законд-м о н и сб-х; 2. Нен-ые доходы, зачисляемые в соот-ии с законд-м РФ, законод-м Sв и муницип-ыми правовыми актами представительных органов мун образований. 3. Доходы, полученные б-ами в виде безвозмездных поступлений за искл-ем субвенций.

Билет №25

1. Содержание и задачи финансовой работы на предприятиях.

Д/орг-и фин. работы хоз. S создаёт фин. службу (На крупн. пред-ях – фин. управление; на средних – фин. отделы; на малых – директор и главбух). Осн. содержание фин. работы закл. в: 1)обеспеч-ии фин. ресурсами хоз. деят-ти; 2)орг-и взаимоотн-й с фин-кред системой и др. хоз. S-ми; 3)сохранении и рациональном использ-и осн и оборот-го кап-ла 4) обеспеч-ии своевремен-ти платежей по обязат-вам пред-я. Важнейш. направ-я фин. работы орг-й: фин. план-е; оперативная работа; контрольно-аналитич-ая работа. Фин. план-е осу­щ-ся на основе анализа инф-и о Ф-ах предп-я, получ-мой из бух., статист. и управленч. отчетности. В обл-ти ф план-я ф служба решает след. задачи: 1)разработка фин. и кред. планов; 2)опред-е потр-сти в собств. Об. кап-ле; 3)выявление источ-ков фин-я хоз. деят-ти; 4)разработка плана кап. вложений, бизнес-плана; 5)участие в составлении планов реализации прод-ции и опред-е плановой прибыли. В обл-ти оперативной работы ф служба решает задачи: 1)обеспеч-е в устан-ые сроки платежей в Б-т, выплат % по к/ср и д/ср ссудам банков, выплата з/п раб-кам; др.; 2)обеспеч-е фин-я затрат, предусмотр-х в плане; 3)оформл-е кредитов в соотв. с потр-ю 4)ведение ежедневн. оператив. учёта реализации продукции, прибыли и др. показ-лей ф плана 5)составл-е сведений о выполн-и показ-лей ф плана. Контрольно-аналитической работа: Ф службы осущ. постоян. контроль за выпол-ем по­каз-лей ф., кассового и кред. планов, планов по прибыли и рентаб-ти, следят за цел. исп-м обств. и заемн. капитала. В осущ-и контроль­но-аналитич-ой работы помощь оказ-ет бухгалтерия. Ф менеджмент - система рационал. упр-я движ-ем ден. потоков с целью повыш-я эффект-ти произ-ва. Осн. задачи ФМ – те же, α-е стоят п/д ф службами. Объектом упр-я в ФМ явл-ся ф ресурсы в виде ден. оборота (постоян. поток ден. поступ-й и выплат). Субъектом упр-я явл-ся ф служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику ФМ-та.

2. Современное состояние рынка ценных бумаг в России.

Совр. этап разв-я росс. рынка ц.б. берет начало с 1990-х гг., когда в России начался переход к рын.эк-ке. Причем импульсом д/формир-я послужила проводив-ся в то время приватиз-я. В наст.время рынок достат-но организован, жестко контрол-ся спец. органом гос. регул-я – Фед. службой по фин. рынкам (ФСФР). ФСФР – это коллегиал. орган в составе Прав-ва РФ, имеющий большие полномочия в обл-ти координации, разраб-ке станд-ов, лицензир-я проф. участ-ов, установл-я квалифик-х треб-й и т.д. На совр.этапе больший V опер-й с ц.б. осуще-ся посредством бирж. торгов на спец.торг. площадках. Осн. бирж. площадками яв-ся: РТС; ММВБ (фонд. секция). Ключ. проблемы разв-я росс. фонд. рынка, кот.е требуют первоочер-го реш-я: 1. Преодол-е негативно влияющих внеш. факторов, т.е. хоз. кризиса, полит. и соц. нестаб-ти. 2. Целевая переориентация РЦБ с первоочеред-го обслуж-я фин. запросов гос-ва и перераспред-я крупн.пакетов акций на выполн-е своей глав. фун-ии – направл-е свобод.ден.рес-ов на цели восстановл-я и разв-я пр-ва в России. 3.Улучш-е законод-ва и контроль за выполн-ем этого законод-ва. 4. Повыш-е роли гос-ва на фонд. рынке, для чего необ-мо след.: созд-е гос. д/ср. концепции и пол-ки дейст-й в обл-ти восстановл-я РЦБ и его тек. регулир-я (окончат. выбор модели фонд.рынка), а также определ-е доли источ-ов финансир-я хоз-ва и бюд-та за счет вып-ка ц.б.; гармониз-я росс. и м/нар. станд-тов, использ-х РЦБ; гос. поддержка образ-я в обл-ти РЦБ и т.п. За послед. годы выявились след.тенденции разв-я росс. РЦБ: концентр-я и централиз-я кап-ов - означает, что на рынок вовлек-ся все новые участ-ки, д/кот.дан.деят-ть стан-ся основной, а также идет процесс выдел-я  круп., ведущих професс-лов рынка на основе как увелич-е их собств. кап-лов (концентрация кап-ла), так и путем их слияния в еще более круп. струк-ры РЦБ  (централ-я кап-ла).; интернационал-я - означает, что нац. кап-л переходит границы стран, формир-ся мир. РЦБ, по отнош-ю к кот. национ. рынки стан-ся второстепенными; повыш-я ур-ня организов-ти и усил-е гос. контроля (надежность); компьютер-ия (Без компьютер-ии РЦБ в своих современ. формах и размерах  был бы просто невозм-н.); нововвед-я на рынке (новые инстр-ты дан. рынка; нов. системы торговли цен. бумагами- системы торговли, основ-ые на использ-ии компьютеров и соврем. ср-в связи; новая инфрастр-ра рынка это соврем.информац. системы, системы клиринга и расчетов, депозит-го обслуж-я РЦБ.); секьюритиз-я - это тенденция перехода ден. ср-в из своих традиц. форм в форму ц.б. С 2002 года в России наблюд-ся бурн. рост инвест-ой актив-ти, все большее кол-во компаний, насел-я выходило на РЦБ с целью осущ-я опер-й с ц.б. Однако мир. экон. кризис 2008 года, кот. зародился в США, в 1ую очередь сущ-но повлиял на сост-е росс. РЦБ, т.к. именно РЦБ яв-ся индикатором всех происх-щих в эк-ке явл-й. В теч-е 2008 г. на рынке произошло резкое падение акций ведущ. Росс. компаний, таких как: Газпром, Лукойл, Норильский никель, но прежде всего, конечно, акции банк.о сектора - Сбербанк, ВТБ. Несмотря на тяжел. послед-я кризиса, потенциал росс. РЦБ по-прежнему ост-ся высоким. Как только кризис придет к заверш-ю, многие инвесторы придут на рынок с целью приобрести подешевевшие бумаги росс. комп-й. Разв-е РЦБ не ведет к исчезнов-ю др. рынков кап-лов, происх-т процесс их взаимопроник-я. С одн. стороны, РЦБ оттягивает на себя кап-лы, но с др. – перемещает эти кап-лы ч/з механизм ц.б. на др.рынки, тем самым способ-ет их разв-ю.

3. Доходы федерального бюджета

Доходы б-та - поступающие в б-т ден-ые ср-ва, за искл-ем ср-в, яв-хся ИФДБ. Доходы б-ов форм-ся в соотв-ии с бюдж-ым законод-вом РФ, законодат-ом о нал и сб и законод-ом об иных обязательных платежах. В федеральный бюджет зачисляются следующие налоговые доходы: налога на прибыль организаций – 2% НДС - 100 %; НДФЛ – 20% акцизов на спирт этиловый из пищевого сырья - 50 %; акцизов на табачную продукцию - 100 %; акцизов по подакцизным товарам и продукции, ввозимым на терр-ю РФ, - 100 %; НДПИ в виде углеводородного сырья (газ горючий природный) - 100 %; сбора за пользование объектами водных биологических ресурсов - 20 %; водного налога - 100 %; гос.пошлины (за искл-ем гос.пош-ы, подлежащей зачислению в б-ты Sв РФ и местные б-ты)Неналоговыми доходами федерального бюджета являются: 1. сборы за выдачу лицензий на осуществление д-ти, связанной с произв-ом и оборотом этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции; 2. часть прибыли унитарных пред-ий, созд-ых РФ, остающейся после уплаты налогов и иных обяз-ых платежей, - в размерах, уст-ых Правительством РФ; 3. прочие лицензионные сборы 4. таможенные платежи и таможенные сборы; 5.плата за пользование водными объектами, находящимся в фед собственности 6. плата за негативное возд-ие на окруж. Среду 7. плата за пользование водными био ресурсами 8.консульские пошлины 9.патентские пошлины 10. прибыль Цб РФ, остающаяся после уплаты налогов и иных обяз-ых платежей 11. доходы от внешнеэкономической деятельности. Уст-ие новых видов нал, их отмена или изм-ие возможны только в соот-ии с законод-ом РФ о нал и сб-х.

Билет №26

1. Финансовое состояние организации: цель анализа, методы, информационная база.

Фин состояние пред-я хар-ся совокупностью пок-лей, отраж-щих процесс формир-я и исполь-я его фин ср-в. В рын эк-ке фин состояние отражает рез-ты деят-ти пред-я, кот-е интересуют: 1. менеджеров пред-я, т.к. нельзя принимать хоз. решения, не зная фин состояния. 2. Собств-ков пред-я, т.к. важно знать отдачу от влож-х ср-в и вероят-ть потери своих кап-лов. 3.Кредиторов и инвесторов интересует оценка воз-ти возврата выд-х кредитов, займов, а т/ж воз-ть реал-ии инвест-х проектов. 4. Д/поставщиков важна своевремен. оплата поставляемых ТРУ. Цель анализа фин. сост-я – повыш-е эфф-ти функционир-я пред-я. Методы: 1.горизонтальный анализ (временной) дает хар-ку изменений пок-лей за анализируемый период; 2.вертикальный анализ (структурный) характеризует удельный вес пок-лей в общем итоге; 3.трендовый анализ (опред-е тренда, т.е осн. тенденции динамики показ-лей, очищенной от случай-х влияний); 4.анализ относит-х показ-лей, т.е. коэф-тов (расчет отн-й м/у показ-лями отчет-ти, из взаимосв-зи); 5.сравнит-ый анализ (сравнение показ-лей пред-я с показ-лями конкурентов, со среднеотраслевыми данными); 6.факторный анализ (анализ влияния отдельных факторов на результативный показ-ль). Информацион. базой д/проведения анализа фин состояния явл бух отчетность (5 форма).

2. Доходы бюджетов субъектов РФ

Доходы б-та - поступающие в б-т ден-ые ср-ва, за искл-ем ср-в, яв-хся ИФДБ. Доходы б-ов форм-ся в соотв-ии с бюдж-ым законод-вом РФ, законодат-ом о нал и сб и законод-ом об иных обязательных платежах. Налоговые доходы: 1. налога на имущество организаций - 100 %; 2. налога на игорный бизнес - 100 %; 3. транспортного налога - 100 %. Так же в б-ты Sв подлежат зачислению нал доходы от след.фед нал и сб, в т.ч. предусмотренных спец.нал-ми режимами: налог на прибыль орг-ции – 18%, НДФЛ-70%, акцизы, ЕСХН-30%, УСН -90%, гос пошлины. Неналоговые доходы: 1. доходов от исп-ия им-ва, наход-ося в гос-ной собственности S РФ; 2. доходов от продажи имущества нах-ося в гос-ной собственности S РФ; 3. доходов от платных услуг, оказываемых казенными учре-ми S РФ; 4. часть прибыли унитарных предпр-ий, созд-ых Sми, остающ-ся после уплаты нал; 5. плата за негативное воздействие на окруж среду; 6 .декларационный платеж. Законод-ом Sв о нал и сборах вводятся регион-ые нал, устанавл-ся нал-ые ставки и предост-ся нал-ые льготы по региональным нал в соот-ии с закон-м РФ о нал и сб.