Понятие и особенности инвестиций в ценные бумаги. Правовое регулирование деятельности инвестиционных фондов (акционерные и паевые)

Инвестиции – это вложение свободных денежных средств в различные активы с целью получить прибыль.

Инвестиции подразделяются на инвестиции в финансовые активы и инвестиции в материальные активы.

Инвестиции в финансовые активы, или финансовые инвестиции – вложения во все виды платежных и финансовых обязательств. К ним относятся наличные деньги, вклады на текущих и срочных счетах в банках, иностранная валюта, ценные бумаги (акции, облигации, долговые обязательства государства, векселя).

Инвестиции в материальные активы, или реальные инвестиции – вложения во все виды материального богатства. К ним относится земля, недвижимое имущество, драгоценные металлы и т.д.

Инвестиции в ценные бумаги – покупка ценных бумаг от своего имени и за свой счет, на свой страх и риск. Таким образом, инвестиции в ценные бумаги относятся к финансовым инвестициям.

Цели инвестирования:

1. надежность вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на финансовом рынке и стабильность получения дохода)

2. доходность вложений – (получение текущего дохода на вложенный капитал (дивидендов на акции, процентов на облигации))

3. рост вложений (увеличение вложенных средств за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг

4. ликвидность вложений (возможность быстро и без потерь продать ценные бумаги, превратить их в деньги)

В рыночной экономике инвестиции играют основную роль в финансировании производства, его развития, в структурной перестройке экономики. Инвестиции в ценные бумаги могут осуществляться индивидуально и через коллективные инвестиционные фонды, которые обеспечивают инвестору ряд преимуществ: профессиональное управление активами, снижение риска инвестирования и затрат на управление, надежность вложений, а также налоговые льготы.

Инвестиционный фонд – механизм аккумулирования денежных средств мелких инвесторов (юридических и физических лиц) в единый денежный пул для последующего профессионального управления этими средствами как единым инвестиционным портфелем.

Преимущества инвестиционного фонда:

1. профессиональное управление активами

2. снижение риска инвестирования

3. снижение затрат на управление инвестициями

4. повышенная надежность вложений

5. высокая ликвидность инвестиций

6. налоговые льготы

Правовая основа деятельности инвестиционного фонда – нормы БК РФ, а так же Постановление Правительства №134 «Об утверждении Правил формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда».

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании. Сам паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом - это так называемый «имущественный комплекс», а по сути, это инвестиционный портфель. Подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) - ОАО, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».