Финансовый цикл: понятие, расчет, управление.

Финансовый цикл - это время, в течение которого денежные средства организации вложены в запасы ТМЦ (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность с учётом времени обращения кредиторской задолженности.

, где

- время обращения запасов;

- время обращения дебиторской задолженности;

- время обращения кредиторской задолженности.

, где

- время обращения запасов;

Д – количество дней;

С_П - себестоимость проданной продукции.

, где - время обращения запасов;

- запасы продукции;

- количество дней в цикле оборотных средств;

- полная себестоимость проданной продукции.

, где

- средняя дебиторская задолженность;

- выручка от реализации продукции.

, где

- средняя кредиторская задолженность.

Рекомендации по оптимизации финансового цикла

1) Предприятие финансово устойчивое - увеличение кредиторской задолженности;

2) Неустойчивое положение - воздействие на запасы и дебиторскую задолженность;

3) Сложное финансовое состояние - не рекомендуется производить операции с финансовым циклом.

32. Управления активами организации. Связанные активы, золотое правило финансирования, подходы к формированию матричного баланса.

Связанные активы – каждый актив финансируется за счет своего источника

Связанные ресурсы – объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать фирма, для обеспечения бесперебойного функционирования своей деятельности.

Матричный баланс – это производный формат от стандартной формы баланса.

Алгоритм построения матричного баланса:

1. выбирается формат матрицы (для стандартного анализа – 10*10)

2. по выбранному размеру матрицы производится преобразование стандартного баланса в промежуточный (агрегированный)

3. в координатах активов и пассивов строится матрица, в которую переносятся данные из промежуточного баланса. Под каждый актив выбирается источник финансирования согласно «золотому правилу»: необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций.

4. выверяются балансовые итоги по горизонтали и по вертикали.

В отличие от обычного баланса, матричный баланс демонстрирует привязку источников финансирования к конкретным статьям активов.