Метод расчета индекса доходности (рентабельности) метод внутренней нормы прибыли.
М етод расчета индекса рентабельности (РГ) использует ту же информацию о дисконтированных денежных потоках, что и метод NPV. Однако PI является относительным показателем и определяет соотношение первоначально вложенных инвестиций и текущей стоимости будущих доходов проекта:
Очевидно, что если РI=1, будущие доходы будут равны вложенным средствам, т.е. предприятие ничего не выиграет от анализируемого проекта (эквивалентно NPV= 0). Если Р1>1, проект следует принять как обеспечивающий приемлемый для инвестора уровень доходов на единицу затрат, а если PI < 1 — отвергнуть как неэффективный.
М етод расчета внутренней нормы доходности (IRR) основывается на определении значения коэффициента дисконтирования, при котором NPV= 0. Показатель IRR — это норма прибыли, полученная в результате осуществления проекта, при равенстве текущей стоимости будущих доходов и первоначальных затрат. Нахождение IRR проекта требует решения следующего уравнения:
Метод IRR представляет собой расчет процентного дохода от инвестиций, а не оценку вклада проекта в благосостояние предприятия. Критерий принятия решений основывается на превышении IRR проекта над требуемой инвестором нормой прибыли.
-
Содержание
- Понятие и основные элементы инвестиционного рынка и макроэкономические показатели его развития.
- Характеристика конъюнктуры инвестиционного рынка и методы ее прогнозирования.
- Инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов, ее оценка и прогнозирование, оценка уровня перспективности развития отрасли и региона.
- Жизненный цикл предприятия и его стадии.
- Показатели анализа и оценки оборачиваемости активов предприятий и потенциальных возможностей формирования прибыли.
- Показатели оценки финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.
- Понятие и роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия.
- Этапы формирования и управления инвестиционной стратегии предприятия и их взаимосвязь; оценка различных вариантов вложения средств.
- Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности и оценка инвестиционной стратегии.
- Источники формирования инвестиционных ресурсов.
- Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности.
- Инвестиционный проект, его обоснование и анализ; цикл инвестиционного проекта, его фазы и стадии; оценка проекта и принятие решения об инвестировании.
- Необходимость разработки инвестиционного бизнеса, его структура, форма и характеристика.
- Разделы бизнес-плана и их содержание.
- Финансовый план и управление реализацией инвестиционного проекта.
- Определение точки безубыточности инвестиционного проекта.
- Оценка эффективности проекта и основные показатели, используемые для расчетов эффективности.
- Риск проекта и оперативное управление и оперативное управление инвестиционным проектом.
- Цели и принципы формирование инвестиционного портфеля; портфель капитальных вложений.
- Оценка доходности проекта.
- Метод определения срока окупаемости. Метод чистой приведенной стоимости.
- Метод расчета индекса доходности (рентабельности) метод внутренней нормы прибыли.
- Критерии отбора проектов в портфель. Точка Фишера.
- Формирование бюджета капитальных вложений.
- Реализация и бюджет реализации инвестиционных проектов, причины снижения эффективности реализуемых инвестиционных проектов.
- Принципы и цель формирования портфеля ценных бумаг; типы портфелей ценных бумаг.
- Особенности и этапы формирования и управления портфелем ценных бумаг, тактики управления портфелем ценных бумаг.
- Способы вычисления ожидаемой доходности портфеля. Показатель ковариации и коэффициент корреляции.
- Оценка эффективности управления портфелем.