Формирование бюджета капитальных вложений.
Капитальные вложения — вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий, а также в жилищное и культурно-бытовое строительство.
Окончательный выбор инвестиционных проектов в портфель тесно связан с вопросом наличия достаточных средств для их финансирования и определяется бюджетом предприятия, который ограничивает размер средств, направляемых на капитальные вложения. При составлении бюджета капитальных вложений необходимо учитывать следующие обстоятельства:
• проекты могут быть как независимыми, так и альтернативными (взаимоисключающими);
• включение очередного проекта в портфель требует нахождения источника его финансирования;
• цена капитала, используемая для оценки проектов и включения их в портфель, различна для разных проектов (например, меняется в зависимости от степени риска);
• число проектов, включаемых в портфель, не может быть бесконечно большим, так как увеличение объема планируемых к осуществлению капитальных вложений ведет к росту цены капитала;
• существуют ограничения по ресурсному и временному параметрам формируемого портфеля, что требует его оптимизации.
-
Содержание
- Понятие и основные элементы инвестиционного рынка и макроэкономические показатели его развития.
- Характеристика конъюнктуры инвестиционного рынка и методы ее прогнозирования.
- Инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов, ее оценка и прогнозирование, оценка уровня перспективности развития отрасли и региона.
- Жизненный цикл предприятия и его стадии.
- Показатели анализа и оценки оборачиваемости активов предприятий и потенциальных возможностей формирования прибыли.
- Показатели оценки финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.
- Понятие и роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия.
- Этапы формирования и управления инвестиционной стратегии предприятия и их взаимосвязь; оценка различных вариантов вложения средств.
- Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности и оценка инвестиционной стратегии.
- Источники формирования инвестиционных ресурсов.
- Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности.
- Инвестиционный проект, его обоснование и анализ; цикл инвестиционного проекта, его фазы и стадии; оценка проекта и принятие решения об инвестировании.
- Необходимость разработки инвестиционного бизнеса, его структура, форма и характеристика.
- Разделы бизнес-плана и их содержание.
- Финансовый план и управление реализацией инвестиционного проекта.
- Определение точки безубыточности инвестиционного проекта.
- Оценка эффективности проекта и основные показатели, используемые для расчетов эффективности.
- Риск проекта и оперативное управление и оперативное управление инвестиционным проектом.
- Цели и принципы формирование инвестиционного портфеля; портфель капитальных вложений.
- Оценка доходности проекта.
- Метод определения срока окупаемости. Метод чистой приведенной стоимости.
- Метод расчета индекса доходности (рентабельности) метод внутренней нормы прибыли.
- Критерии отбора проектов в портфель. Точка Фишера.
- Формирование бюджета капитальных вложений.
- Реализация и бюджет реализации инвестиционных проектов, причины снижения эффективности реализуемых инвестиционных проектов.
- Принципы и цель формирования портфеля ценных бумаг; типы портфелей ценных бумаг.
- Особенности и этапы формирования и управления портфелем ценных бумаг, тактики управления портфелем ценных бумаг.
- Способы вычисления ожидаемой доходности портфеля. Показатель ковариации и коэффициент корреляции.
- Оценка эффективности управления портфелем.