Пользователи информации и субъекты финансового анализа

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, кредиторы (банки), поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия, руководство. Вторая группа пользователей финансовой отчетности – это субъекты анализа, непосредственно не заинтересованные в успехах рассматриваемого предприятия, но по договору должны защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, страховые компании, консалтинговые фирмы, биржи, юридические агентства, ассоциации, пресса, профсоюзы, регулирующие органы.

Группы пользователей финансовой отчетности в соответствии с информационными потребностями, целями получения информации и разделами анализа:

1. Собственники, инвесторы, покупатели, руководство

Потребности: информация об экономических ресурсах компании и ее способности преобразовывать эти ресурсы в денежные средства;

Цель получения информации: оценка способности к дальнейшему развитию и проверка финансовой устойчивости;

Раздел ФА - анализ активов: анализ оборачиваемости; инвестиций в оборотный капитал и основной капитал.

2. Банки, руководство

Потребности: Информация о денежных потоках и их связи с финансовыми результатами

Цель получения информации: Прогнозирование способности создавать денежные потоки за счет имеющейся ресурсной базы

Раздел ФА: Анализ денежных потоков

3. Кредиторы, поставщики, руководство

Потребности: Информация о ликвидности и платежеспособности

Цель получения информации: Прогнозирование способности компании выполнять в срок свои обязательства

Раздел ФА: Анализ ликвидности и текущей платежеспособности

4. Собственники, кредиторы, инвесторы, руководство

Потребности: Информация о финансовой структуре

Цель получения информации: Прогнозирование будущих потребностей в заемных средствах и того, как будущие прибыли и денежные потоки будут распределяться между кредиторами и собственниками

Раздел ФА: Анализ капитала: анализ состава и структуры капитала; анализ цены капитала; анализ способности к наращению капитала; анализ финансовых рисков

5. Органы государственного управления, персонал, руководство

Потребности: Информация о финансовых результатах деятельности компании и ее прибыльности в будущем;

Цель получения информации: Оценка потенциальных изменений в экономических ресурсах; для формирования суждения об эффективности, с которой компания могла бы использовать дополнительные ресурсы;

Раздел ФА: Анализ финансовых результатов; SVP – анализ; анализ доходности деятельности

Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов и целей анализа. Выделение субъекта анализа является тем требованием к финансовому анализу, который определяет его эффективность. В зависимости от того, кто является субъектом анализа, меняется его целевая направленность.

Кредиторы используют информацию для оценки целесообразности предоставления или пролонгации кредита, определения условий кредитования, улучшения гарантий возврата кредита, оценки доверия к компании. Эту группу пользователей отчетности интересует, будет ли предоставленный кредит возвращен и будут ли получены ожидаемые проценты в установленные сроки. Поэтому в процессе анализа им будет необходима информация о прибыльности компании и способности генерировать потоки денежных средств, а также о наличие других кредитов, подлежащих погашению. Для принятия экономических решений о выгодности инвестирования средств в то или иное предприятие реальным и потенциальным собственникам необходима информация о финансовых результатах деятельности компании, о рыночной стоимости ее акций. Поставщиков предприятия интересует в состоянии ли предприятие расплатиться за товары и услуги, а покупатели определяют надежность деловых связей с данным партнером.

32