logo
инвестиции-ответы на билеты

40.Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют "Инвестиционный проект".

Инвестиционные проекты делятся на:

В коммерческой практике принято выделять:

а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;

б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;

в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.

В целях обеспечения устойчивости проекта рекомендуется:

  1. Использовать умеренно-пессимистические прогнозы технико-экономических параметров проекта, цен, налоговых ставок, обменных курсов валют и прочих элементов экономического окружения

  2. Предусматривает создание резервов под непредвиденные операционные и инвестиционные расходы

  3. Предусмотреть увеличенную (максимально возможную) норму дисконта

41. Расчет границы безубыточности инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют "Инвестиционный проект".

Инвестиционные проекты делятся на:

В коммерческой практике принято выделять:

а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;

б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;

в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.

Формула точки безубыточности основана на предположении, что объем производства равен объему продаж

Уб =

S – Объем выручки в определенный период

С – полные текущие издержки производства продукции (производственные затраты, налоги (кроме налога на прибыль), амортизация, относимые на себестоимость и финансовый результат)

CV – условно-переменная часть полных текущих издержек производства

DC – доходы от внереализационной деятельности за вычетом расходов по этой деятельности

Приемлемый уровень, при котором проект считается устойчивым, значение не должно превышать 0,6 – 0,7. Если будет приближаться к 1 (100%), то проект является неустойчивым

42. Метод вариации параметров инвестиционного проекта

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют "Инвестиционный проект".

Инвестиционные проекты делятся на:

В коммерческой практике принято выделять:

а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;

б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;

в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.

В рамках данного метода рекомендуется проверять реализуемость и оценивать эффективность проекта в зависимости от изменения следующих параметров:

  1. Инвестиционные затраты

  2. Объем производства

  3. Издержки производства

  4. Проценты по кредиту

  5. Прогноз общего индекса инфляции

При отсутствии информации о пределах изменений выше указанных показателей рекомендуется произвести расчет по следующему сценарию:

  1. Увеличение инвестиций, при этом стоимость работ, выполняемых подрядчиками, увеличивается на 20% , стоимость оборудования на 10%

  2. Увеличение на 20% от проектного уровня произведенных издержек и на 30% удельных прямых затрат на производство и сбыт продукции

  3. Уменьшение объема выручки до 80% от ее проектного значения

  4. Увеличение на 100% времени задержки платежей за продукцию, поставляемую без предоплаты

  5. Увеличение процента за кредит на 40% его проектного уровня в рублях и на 20% в валюте

Рекомендуется рассматривать на фоне неблагоприятного развития инфляции.

Проект считается устойчивым по отношению к возможным изменениям параметров, если при всех рассмотренных сценариях чистый поток денежных средств положителен, обеспечивается необходимый резерв финансовой реализуемости проекта

43. Организация инвестиционных отношений в строительстве

Субъекты инвестиционной деятельности:

  1. Инвестор

  2. Заказчик

  3. Застройщик

  4. Подрядчик

  5. Пользователь капитальных вложений

Если существует несколько инвесторов, должен быть заключен договор (контракт) о долевом участии в строительстве объекта. Договор заключается в письменном виде и подлежит государственной регистрации. Основные условия договора участия в долевом строительстве приведены в п.4 ст.4 ФЗ № 214 «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости».

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции 2 и более субъектов, если иное не предусмотрено договором.

Заказчики – уполномоченные на то инвесторами юридические и физические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов, при это заказчики не вмешиваются в предпринимательскую деятельность субъектов инвестиционной деятельности

Застройщики – физические или юридические лица, обеспечивающих на принадлежащих им земельных участках строительство, капитальный ремонт, реконструкцию объектов, а также инженерно-изыскательные работы и подготовка проектной документации

Подрядчики – организации, которые берут на себя часть функций в части строительных и монтажных работ

Основные этапы долевого участия в строительстве:

  1. I этап – обще-подготовительный

  1. II этап – реализация

В бухгалтерском учете операции по строительству отражаются в порядке, установленном ПБУ долгосрочных инвестиций, ПБУ договоров строительного подряда.

Заказчик-застройщик, получающий средства от инвесторов на строительство, отражает их в учете как средство целевого финансирования на счете 86.

При подрядном способе строительства выполненные и оформленные в установленном порядке работы по монтажу и оборудованию отражаются на счете 08 «вложение во внеоборотные активы»

Поступление средств целевого финансирования у заказчика-застройщика отражается Дебет 76 Кредит 86 и Дебет 51 «расчетный счет» Кредит 76 «прочие кредиторы-дебиторы»

К средствам целевого финансирования для целей налогового учета относится имущество, полученное налогоплательщиком и используемое им по назначению, определенному юридическим или физическим лицом источником целевого финансирования в виде аккумулированных на счетах денежных средств дольщиков (инвесторов)

Согласно п.17 ст. 270 НК РФ по организации инвесторам при определение налоговой базы налога на прибыль не признаются затраты в виде имущества, переданного в рамках целевого финансирования.

Согласно ст.39 НК РФ не признается реализацией передача имущества, если такая передача носит инвестиционный характер (в отношении НДС). Сюда входят вклады в уставной капитал.