3. Типы денежно-кредитной политики.
Выделяют два типа денежно-кредитной политики:
Денежно-кредитная рестрикция (политика «дорогих» денег) направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на ужесточение условий и ограничение объёмов операций банков, повышение уровня процентных ставок. Целями проведения рестрикционной денежно-кредитной политики являются сдерживание инфляции, улучшение сальдо платёжного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъёмов.
Денежно-кредитная экспансия (политика «дешёвых» денег) означает расширение масштабов кредитования экономики, ослабление контроля со стороны Центрального Банка за приростом количества денег в обращении, снижение уровня процентных ставок. Целями этого типа политики является стимулирование деловой активности, экономического роста и сокращение безработицы в стране.
Сложность разработки оптимальной денежно-кредитной политики состоит в том, что достижение желаемых результатов по одним параметрам, как правило, вызывает, ухудшение по другим (асимметричность денежно-кредитной политики). Так, стимулирование инвестиций, и, соответственно, рост деловой активности в экономике за счёт увеличения денежного предложения усиливает инфляцию. В то же время меры, направленные на борьбу с инфляцией и на улучшение состояния платёжного баланса, предполагающие снижение темпов прироста денежного предложения, дестимулируют экономическую активность и ухудшают показатели занятости. В результате, при проведении ДКП неизбежно возникает проблема маневрирования между задачами стимулирования экономической активности и борьбы с инфляцией. Поэтому центральный банк, проводя денежно-кредитную политику, должен действовать последовательно в зависимости от состояния экономики в тот или иной период её развития.
Эффективность денежно-кредитной политики (по сравнению, например, с бюджетно-налоговой политикой), заключается в оперативности и гибкости инструментов, используемых центральным банком для воздействия на экономическую активность. В свою очередь, недостатками монетарной политики являются циклическая асимметрия (дорогих и дешёвых денег), слабая предсказуемость и регулируемость скорости денежного обращения, существенное влияние процентной политики на инвестиционную активность (что ограничивает возможности кредитной рестрикции), а также наличие временного лага между действиями органов денежно-кредитного регулирования и ответной реакцией экономики.
Денежно-кредитная политика как экспансионистского, так и рестрикционного типа может иметь либо тотальный, либо селективный характер.
При тотальной денежно-кредитной политике мероприятия ЦБ распростаняются на все учреждения банковской системы, при селективной – на отдельные кредитные институты или их группы, либо на определённые виды банковской деятельности.
При проведении селективной денежно-кредитной политики практикуется использование следующих инструментов:
- лимитирование отдельных операций банков;
- установление маржи при проведении различных финансово-кредитных операций;
- регламентация условий выдачи отдельных видов кредитов различным категориям кредитополучателей;
- установление кредитных потолков и т.д.
К селективной политике прибегают, как правило, при слабом развитии финансовых рынков. С одной стороны, такая политика способствует направлению кредитных потоков в приоритетные сферы экономики, с другой – препятствует нормальному функционированию кредитно-финансовой системы в связи с созданием льготных условий кредитования отдельным регионам, отраслям, сферам деятельности.
Выбор типа проводимой денежно-кредитной политики, а соответственно и набора инструментов регулирования, ЦБ осуществляет исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры в каждом конкретном случае. При этом необходимо учитывать временной лаг между проведением того или иного мероприятия денежно-кредитного регулирования и проявлением эффекта от его реализации, а также то, что денежно-кредитная политика влияет на монетарные факторы нестабильности.
- Вопросы к экзамену помонетарной политике и банковскому надзору
- 1. Теоретические основы денежно-кредитной политики
- 2. Сущность и виды денежно-кредитной политики (регулирования).
- 3. Типы денежно-кредитной политики.
- Цели денежно-кредитной политики. Иерархия монетарных целей (конечные, промежуточные, оперативные и тактические).
- 5. Роль центрального банка в проведении дкп
- 6. Дкп нбрб
- 7. Основы организации денежно-кредитной политики в рб
- 8. Основные направления денежно-кредитной политики рб: структура, порядок разработки.
- 9. Причины и особенности мирового финансово-экономического кризиса
- 10. Влияние мирового финансового кризиса на экономику, макроэкономику и политику регулирования Беларуси.
- 11. Место дкр в национальной экономике, его роль в системе государственного регулирования.
- 12. Формы дкр (монетарная и пруденциальная) их функциональные особенности и взаимосвязь.
- 13. Принципы организации денежно-кредитного регулирования и регулирования текущей ликвидности банковской системы
- 14. Классификация методов денежно-кредитного регулирования
- 15. Классификация инструментов дкр.
- 16. Инструменты дкр ецб
- 17. Денежная масса и её основные агрегаты
- 18. Порядок расчета денежной базы, ее воздействие на денежную массу
- 19. Денежный мультипликатор и коэффициент монетизации экономики
- 20. Сущность денежной трансмиссии и её каналы
- 21. Инфляция, её сущность, виды и влияние на денежный оборот
- 22. Сущность таргетирования и основные режимы монетарной политики
- 23. Инфляционное таргетирование.
- 24. Таргетирование валютного курса.
- 25. Таргетирование денежных агрегатов
- 26. Процентная политика нб рб
- 27. Кредитный и депозитный постоянно действующий механизм рефинансирования
- 28. Сущность политики минимальных резервных требований, ее цели, функции.
- 29. Механизм резервирования, применяемый в рб. Период расчета, регулирование и поддержание, правило усреднения. Нормативы резервных требований.
- 30. Политика операций на открытом рынке, ее цели, характеристика, виды операций. Функции и механизм операций на открытом рынке.
- 31. Портфель ценных бумаг нб рб. Виды ценных бумаг, используемые при осуществлении нб рб политики на открытом рынке.
- 32. Особенности предоставления нб рб ломбардных кредитов.
- 33. Депозитные операции нб рб как способ регулирования ликвидности банковской системы
- 34. Формы и инструменты валютной политики нб рб. Политика валютного курса (курсовая политика).
- 35. Управление официальными золотовалютными резервами. Структура международных резервных активов.
- 36. Сущность и классификация банковских рисков. Источники и формы возмещения риска.
- 37. Иерархия целей банковского надзора. Система банковского надзора, ее элементы. Субъекты и объекты, функции и методы банковского надзора.
- 38. Сущность риск-ориентированного надзора, процесс его становления в рб.
- 39. Организационная система банковского надзора (макропруденциальный и персональный блоки)
- 40. Сущность макропруденциального надзора, его ответственность за недопущение системного кризиса. Обзоры фин. Стабильности.
- 41. Базельские принципы банковского надзора: их содержание, группировка, эволюция.
- Введение «буфера защиты капитала» в размере 2,5% от взвешенных на риск активов, который будет использоваться для поглощения убытков во время финансовых и экономических кризисов.
- Введение «противоциклического буфера капитала» в размере до 2.5% от объема акционерного капитала.
- Повышение стандартов надзорного процесса и раскрытия информации, а также дополнительные указания по оценке рисков, проведению стресc-тестированияриском ликвидности, корпоративному управлению.
- Порядок осуществления «входного» надзора в Республике Беларусь.
- Разрешительный характер реализации регистрационного права, его этапы.
- Текущий банковский надзор. Консолидированный банковский надзор. Качественная и количественная характеристика пруденциальных стандартов.
- Оценка рисковой деятельности банка в ходе текущего надзора Национального банка: направления, параметры, отражение в нормативах безопасного функционирования, формах отчетности.
- 47. Организация дистанционного надзора в Национальном банке Республики Беларусь. Стадии организации инспекционной работы. Рассмотрение и оценка деятельности банка в комплексной проверке
- 48. Подходы к оценке безопасного и надежного функционирования банка, применяемые нб рб. Надзорная оценка.
- 49. Сущность корректирующих мер, их направленность, полномочия нб рб. Предупредительные меры и меры воздействия.
- 50. Порядок реорганизации, ликвидации и реструктуризации банков