Проценты, процентные деньги и процентные ставки.

ФЭР рассматривают большинство операций, в которых увели­чение стоимости капитала происходит в результате предоставле­ния его в долг и взимания процентной платы. В основе таких сде­лок лежат заранее оговоренные их субъектами правила получе­ния дохода на процент от предоставления денег в долг, т.е. части прибыли, полученной в результате оборота фондов денежных средств в процессе воспроизводства.

Таким образом, процент выступает как причина (на поверхно­сти) изменения стоимости денег во времени и, следовательно, рас­сматривается в качестве основной категории ФЭР.

Однако необходимо представлять, что процент в ФЭР рассмат­ривается не только как плата за пользование заемными средства­ми, а шире — как показатель доходности любого вложения капи­тала. Причем это вложение капитала может и не состояться.

ПРОЦЕНТНЫМИ ДЕНЬГАМИ, или ПРОЦЕНТАМИ, назы­вают сумму, которую уплачивают за пользование денежными средствами. Это абсолютная величина дохода.

Отношение процентных денег, полученных за единицу време­ни, к величине капитала называется ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКОЙ, или ТАКСОЙ. Она может измеряться в процентах как доход со 100 руб. вложенных средств или в десятичных или натуральных дробях (т.е. доход с 1 руб. средств), например: 70% годовых, 3³/₄ годовых. Методы финансово-экономических расчетов различны в зави­симости от вида применяемых процентов.

Относительно момента выплаты или начисления дохода за пользование предоставленными денежными средствами процен­ты подразделяются на обычные и авансовые.

Обычные (декурсивные) проценты начисляются в конце периода относительно исходной величины средств. Доход на процент выплачивается в конце периодов финансовой опе­рации. Под ПЕРИОДОМ НАЧИСЛЕНИЯ ПРОЦЕНТОВ следует понимать отрезок времени между двумя следующими друг за другом процедурами взимания процентов, или срок финансовой опе­рации, если проценты начисляются 1 раз. Как видно из названия, эти проценты (обычные) чаще применяются в большинстве депозитных и кредитных операций, в страховании.

Если же доход, определяемый процентом, выплачивается в момент предоставления кредита, то данная форма расчетов на­зывается авансовой или учетом, а применяемые проценты — аван­совыми (антисипативными), которые начисля­ются в начале периода относительно конечной суммы денег. Так рассчитывают проценты в некоторых видах кредитования, напри­мер при продаже товаров в кредит, в международных расчетах, операциях с дисконтными ценными бумагами. При этом базой для расчета процентов служит сумма денег с процентами (сумма погашения долга), а исчисленные таким образом проценты взи­маются вперед и являются авансом.

Рассмотренным двум видам процентов на практике соответству­ют определенные процентные ставки. Это:

• обычная ставка;

• антисипативная ставка (учетная, дисконтная ставка).

Практика уплаты процентов основывается на теории наращи­вания денежных средств по арифметической или геометрической прогрессии. Арифметическая прогрессия соответствует простым процентам, геометрическая — сложным, т.е. в зависимости от того, что является базой для начисления — переменная или постоянная величина — проценты также делятся на:

• простые, которые весь срок обязательства начисляются на первоначальную сумму;

• сложные, база для начисления которых постоянно меняется за счет присоединения ранее начисленных процентов.