Характеристика капиталодополняющих денежных фондов
Нераспределенная на дивиденды и на образование резервного капитала чистая при- быль пополняет собственный капитал предприятия. На эту сумму величина индивидуальных вкладов учредителей не пересчитывается. Эта часть прибыли накапливается, увеличивая внутренние финансовые ресурсы предприятия. Сумма нераспределенной прибыли показыва- ет, насколько увеличились активы за счет доходов предприятия.
При фондовом методе распределения чистой прибыли, направляемой на развитие предприятия, как правило, образуются три фонда: накопления, социальной сферы и собст- венных оборотных средств (по решению собственников финансовой политикой могут быть предусмотрены другие названия: фонд производственно-социального развития и фонд собст- венных оборотных средств или фонд производственного развития и фонд социальногораз- вития).
Фонд накопления отражает часть нераспределенной прибыли, направляемой на фи- нансовое обеспечение производственного развития предприятия. Средства этого фондаис- пользуют на создание производственных основных, а иногда, еслиэто предусмотренофи- нансовой политикой, и оборотных активов. Источниками его образования и пополнения яв- ляется нераспределенная прибыль, а также целевые взносы учредителей. Расчет суммы от- числений от прибыли в фонд накопления осуществляется «по потребности и возможности».
Плановая потребность в отчислениях от прибыли на развитие производства определя- ется в инвестиционных планах предприятия: сумма капитальных вложений минус амортиза- ционный фонд и другие собственные источники финансирования без учета прибыли. Воз- можность отчислений зависит от суммы чистой нераспределенной прибыли (после образова- ния резервного капитала) и от приоритетов ее использования.
Прибыль, направленная из прибыли в фонд накопления, накапливается в течение ряда лет. Это доход, реинвестированный для производственного развития в основные производст- венные активы. Соответствующая часть прибыли дополняет сумму собственного капитала (увеличивая итог раздела 3 пассива бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»). Денежные средства фонда накопления с расчетного счета используются на оплату капитальных вложе- ний в основные производственные активы. При этом происходит рост основных производст- венных активов при одновременном уменьшении (расходовании) средств на расчетном сче-
110
те. Соответствующая этой величине прибыль не сокращается, а накапливается, повышая ры- ночную цену предприятия.
Уменьшение фонда накопления происходит лишь при распределении накопленной прибыли между собственниками и одновременном увеличении уставного капитала (должны соблюдаться все установленные действующим законодательством процедуры изменения ус- тавного капитала).
Коммерческие организации, имеющие на балансе жилой фонд и другие объекты соци- ально-культурной сферы, зачисляют их стоимость в фонд социальной сферы. Те организа- ции, которые получают и используют бюджетные ассигнования на финансирование капи- тальных вложений социально-культурной сферы, также присоединяют их к фонду социаль- ной сферы.
Фонд социальной сферы является частью нераспределенной на дивиденды и образо- вание резервного капитала чистой прибыли, направляемой (зарезервированной) на финансо- вое обеспечение социального развития предприятия. Средства этого фонда используют на создание основных средств социально-культурного назначения (инвестиции в накопитель- ные вложения социально-бытового характера).
Увеличение фонда социальной сферы происходит за счет отчислений от прибыли. Размер отчислений определяется с учетом принципа: «по потребности, но в пределах воз- можности». Потребность определяется в инвестиционных планах социально-культурного развития (расходы минус внутренние источники финансирования, кроме прибыли), а воз- можность ограничивается свободной величиной нераспределенной прибыли и приоритетами ее использования. Прибыль в фонде социального развития накапливается, материализуясь в денежной форме на расчетном счете предприятия. С него денежные средства расходуются на оплату капитальных вложений непроизводственного характера.
Любое списание с баланса предприятия объектов социальной сферы влечет за собой уменьшение этого фонда. Причинами списания объектов с баланса могут быть: приватизация жилья, безвозмездная передача объектов на баланс муниципальным органам власти, продажа другим лицам или выбытие в результате износа. Остаток средств этого фонда, входящих в состав нераспределенной прибыли (в разделе 3 « Капитал и резервы» пассива баланса) отра- жает остаточную стоимость основных средств в социальной сфере и другие неиспользован- ные активы для капитальных вложений данного направления.
Фонд собственных оборотных средств – это часть нераспределенной на дивиденды и не направленной в резервный капитал чистой прибыли, предназначенная на увеличение соб- ственного оборотного капитала.
Фонд собственных оборотных средств увеличивается, в основном, за счет отчислений от прибыли. Сумма отчислений определяется по общему принципу: «по потребности и по возможности».
Потребность в отчислениях от прибыли в фонд собственных оборотных средств рас- считывается как разница между плановой суммой собственного оборотного капитала, необ- ходимой на конец планируемого года, и фактическим наличием суммы собственных обо- ротных средств на начало планируемого года. Возможность произвести эти отчисления, как и в других случаях, зависит от размера нераспределенной чистой прибыли (с учетом при- оритетов ее распределения).
Кроме отчислений от прибыли текущего года, данный фонд может пополняться из ре- зервного капитала, направляемого на покрытие убытков отчетного года, а при необходимо- сти развития – за счет целевых взносов собственников.
111
Уменьшение фонда собственных оборотных средств происходит:
при направлении средств фонда собственных оборотных средств в уставный капи- тал (с одновременным увеличением вкладов собственников);
при образовании убытка и отсутствии резервного капитала для его покрытия. Убы- ток автоматически «съедает» имеющийся фонд собственных оборотных средств и резервный капитал. Фактическое наличие собственных оборотных средств в бухгалтерском балансе ста- ет отрицательной величиной. Возникает «неликвидный баланс». Это значит, что выручки от продажи по балансовой стоимости всего имущества не хватит для погашения всех долгов.
Таким образом, фонд собственных оборотных средств, образован из нераспределен- ной прибыли и дополняет сумму первоначального собственного капитала. Он размещен в разделе 3 «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса (строка «Нераспределенная прибыль»), а в активах – в разделе 2 «Оборотные активы».
Собственники предприятия в соответствии с учетной и финансовой политикой могут избрать другой вариант финансового обеспечения развития производства - без образования отдельных денежных фондов специального назначения. В этом случаенераспределенная по- сле образования резервного капитала и выплаты дивидендов чистая прибыль становится общим источником финансирования производственного и социального развития предпри- ятия, а также пополнения собственного оборотного капитала, вместо трех описанных выше самостоятельных фондов: фонда накопления, фонда социального развития (или фонда средств социальной сфера) и фонда собственных оборотных средств. При использовании прибыли на развитие предприятия она накапливается (резервируется) общей суммой по ста- тье «Нераспределенная прибыль» в разделе III «Капитал и резервы» в бухгалтерском балан- се, т.е. является капиталодополняющим денежным фондом.
Нераспределенная прибыль накапливается общей суммой (в отличие от фондового метода) и уменьшается аналогично изменениям совокупности всех фондов специального на- значения (при на увеличении уставного капитала, выбытии объектов соцкультбыта, образо- вании убытка в виде потери собственного оборотного капитала).
С 2004 г. в состав капиталодополняющих денежных фондов условно можно включить и доходы будущих периодов. Это также вид денежных фондов (т.е. финансовый ресурс), но не собственный капитал.Он увязывает целевое финансирование из государственногобюд- жета на финансирование инвестиций с собственным капиталом и дополняет его.
Целевое финансирование - специфический вид финансовых ресурсов, получаемых предприятием в порядке перераспределения (в дополнение к «Доходам и накоплениям» и
«Ресурсам, приобретаемым с финансового рынка»). Его получают предприятия на расчетный счет в виде бюджетных ассигнований (субсидий, грантов, субвенций). Эти средства не тре- буется возвращать, но они не являются и видом собственного капитала. Только после расхо- дования бюджетных денег вместо «Целевого финансирования» образуется денежный фонд
«Доходы будущих периодов». Финансовые ресурсы предприятия, полученные в порядке пе- рераспределения (целевое финансирование), помещаются в разделе 5 «Краткосрочные пас- сивы». По мере начисления амортизации основных средств, приобретенных за счет средств государственного бюджета, доходы будущих периодов трансформируются в «прочие дохо- ды», увеличивающие общую бухгалтерскую прибыль, а затем - и нераспределенную при- быль.
Логическая цепочка влияния доходов будущих периодов на собственный капитал предприятия: целевое финансирование ↑→ доходы будущих периодов↑→ прочие доходы
↑→ общая прибыль↑→ нераспределенная прибыль ↑.
В результате этих манипуляций будет увеличен собственный капитал и поэтому дохо- ды будущих периодов являются особым капиталодополняющим денежным фондом, обра- зуемым не из чистой прибыли (как фонд накопления и др.), а за счет финансовых ресурсов, полученных со стороны.
- Фгбоу впо «Воронежский государственный аграрный университет имени императора Петра I»
- Организация финансов предприятия
- Воронеж 2012
- Оглавление
- Глава 2. Собственный капитал и денежные фонды предприятия 101
- Глава 3 Финансовое обеспечение текущей деятельности коммерческих организаций 122
- Глава 4. Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности предприятия (организации) 172
- Глава 5. Финансовые взаимоотношения предприятий с финансово-кредитными институтами 216
- Глава 6. Сводное финансовое прогнозирование и планирование на предприятии 226
- Глава 7. Общая характеристика особенностей организации финансов предприятий
- Введение
- Раздел 2 [главы 4 (§4.3; 4.4), 7 (§7.1)];к.Э.Н. А.Л. Лавлинская –раздел 2[главы 3 (§3.2;3.3), 5, 7 (§7.2)], вопросыдля самоконтроля.
- Раздел 1. Теоретические основы организации финансов предприятия Глава 1. Экономическое содержание и роль финансов в деятельности предприятия
- Сущность и функции финансов предприятий
- Роль финансов в деятельности предприятия
- Капитал Куда инвестируется капитал?
- 1.3 Содержание и задачи финансовой работы на предприятии
- Глава 2. Концепция организации финансов предприятия
- Понятие и общие принципы организации финансов предприятия
- Финансовый аспект приватизации и реструктуризации предприятий
- Специфические принципы и общие черты организации финансов коммерческих предприятий
- Механизм организации финансов на предприятии
- Формирование саморегулирующейся системы финансов предприятия
- Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий
- Глава 3. Организация финансовых и денежных потоков как концептуальная основа формирования саморегулирующейся системы финансов предприятия
- Сущность и состав финансовых ресурсов и финансовых потоков на предприятии
- Денежные потоки на предприятии и их взаимосвязь с финансовыми ресурсами
- Роль финансового рынка в формировании финансовых и денежных потоков предприятия
- Система финансового обеспечения деятельности предприятия
- Система денежного обеспечения деятельности предприятия
- Глава 4. Финансовое состояние предприятия – результат соблюдения принципов коммерческого расчета
- Финансовое состояние, финансовая устойчивость и несостоятельность предприятия, их оценка
- Банкротство несостоятельных предприятий. Финансовый аспект процедур, применяемых к несостоятельным предприятиям
- Раздел 2. Содержание и механизм организации финансов предприятия Глава 1. Доходы и накопления предприятия
- Доходы и финансовые результаты деятельности предприятий: экономическое понятие, классификация и сфера использования
- Экономическое содержание прибыли предприятия
- Формирование и планирование прибыли от реализации продукции, работ, услуг
- Расходы предприятия: экономическое содержание, классификация, планирование, финансовые методы управления
- Доходы от продаж: понятие, классификация, формирование, использование, планирование
- Расчет и методы планирования прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
- Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции
- Доходы и расходы, не связанные с обычной деятельностью предприятия
- Модели формирования бухгалтерской прибыли, ее распределение, ис- пользование и планирование
- Дивиденды в коммерческих организациях: виды и условия выплаты
- Накопления предприятия: экономическое содержание и состав
- Глава 2. Собственный капитал и денежные фонды предприятия
- Собственный капитал: понятие, состав и функции
- Характеристика капиталообразующей части собственного капитала
- 2.2.1 Уставный капитал: роль, формирование и механизм изменения
- 2.2.2. Образование и механизм изменения добавочного капитала
- 2.3. Денежные фонды предприятия и их влияние на собственный капитал
- Характеристика капиталодополняющих денежных фондов
- Капиталосберегающие денежные фонды предприятия
- Капиталорегулирующие денежные фонды предприятия
- 2.4 Планирование собственного капитала и денежных фондов на предприятии
- Глава 3 Финансовое обеспечение текущей деятельности коммерческих организаций
- 3.1 Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала
- 3.1.2. Основы организации оборотного капитала предприятий
- 3.1.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала
- 3.2 Оборотные активы предприятий
- Собственный оборотный капитал: формирование, пополнение и методы расчета фактической суммы
- Структура источников формирования оборотных активов и пути ее улучшения
- Прогнозирование и планирование оборотного капитала
- Оперативная работа на предприятии по организации оборотного капитала
- Краткосрочное кредитование оборотных средств в системе финансового обеспечения текущей деятельности предприятия
- 3.5.2 Объекты краткосрочного кредитования: характеристика и планирование
- 3.5.3. Механизм банковского краткосрочного кредитования предприятий
- Документальное сопровождение краткосрочного кредитования текущей деятельности предприятий
- Глава 4 Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности предприятия (организации)
- 4.1 Экономическое содержание инвестиций на предприятии и источников их финансового обеспечения
- Экономическое содержание и классификация инвестиций на предприятиях
- Основные средства как базисный объект реальных инвестиций предприятий
- Прогнозирование и планирование инвестиций в основной капитал на предприятии
- 4.2.1 Роль инвестиционной финансовой политики предприятия
- Механизм долгосрочного кредитования и финансирования капитальных вложений на предприятии
- 4.3.1 Долгосрочное банковское кредитование реальных инвестиций в основные активы
- Лизинг как капиталосберегающая форма финансового обеспечения капитальных вложений
- Финансовые инвестиции предприятий и корпораций
- Глава 5. Финансовые взаимоотношения предприятий с финансово-кредитными институтами
- Организация финансовых взаимоотношений предприятий с финансово- кредитными институтами как часть саморегулирующейся системы финансов предприятий
- Общая характеристика финансовых взаимоотношений предприятий с государственными и муниципальными бюджетами
- Взаимоотношения коммерческих организаций с внебюджетными фондами
- 5. 4 Взаимоотношения предприятий с коммерческими банками
- 5.5 Финансовый аспект взаимоотношений предприятийсо страховыми организациями
- Глава 6 Сводное финансовое прогнозирование и планирование на предприятии
- Содержание и цели финансового прогнозирования и планирования на предприятии
- Система финансовых планов предприятий
- Методы финансового прогнозирования и планирования на предприятиях
- Глава 7 Общая характеристика особенностей финансов предприятий разных организационно-правовых форм хозяйствования и отраслей экономики
- Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования
- Особенности организации финансов предприятий различных отраслей экономики
- Библиографический список цитируемой литературы