Структура источников формирования оборотных активов и пути ее улучшения
Структура источников оборотных активов различных предприятий неоднородна. Она оп- ределяется факторами производственного, организационного и экономического характера, ос- новные среди которых: отраслевые особенности производства, уровень рентабельности пред- приятия, состояние его финансовой дисциплины, ритмичность или сезонность производства, деловая активность предприятия, кредитная политика поставщиков и др.
Подход к оценке структуры источников у предприятий и инвесторов различен. Для бан- ков предприятия с высоким уровнем собственного оборотного капитала характеризуются низ- ким уровнем риска. Предприятия, напротив, заинтересованы в возможно большем привлечении ссуд. В этом случае эффективность использования собственных средств (финансовая рента- бельность) возрастает в результате использования эффекта финансового рычага. Поэтому за- падные фирмы ориентируются на минимальный (обоснованный) уровень собственного оборот-
ного капитала и широкое использование краткосрочных кредитов, в то время как российские – на максимально возможный рост собственного оборотного капитала. В то же время многие предприятия, утратившие собственный оборотный капитал и не располагающие возможностями использования банковских ссуд, широко используют кредиторскую задолженность и прочие ис- точники.
Для улучшения структуры источников оборотных активов предприятиям целесообразно постоянно поддерживать значения коэффициентов маневренности и собственных оборотных средств на оптимальном уровне (0,4-0,5) и плеча финансового рычага в размере 0,6.
Основными способами, обеспечивающими рациональную структуру источников оборот- ных активов предприятий, являются:
регулярное определение плановой потребности в собственном оборотном капитале, расчет фактического наличия собственного оборотного капитала и регулирование их размера;
повышение деловой активности предприятия;
привлечение заемного капитала в оптимальных размерах;
своевременное погашение кредиторской задолженности, для чего необходимо состав- лять прогнозы денежных потоков и календари текущих платежей;
использование современных финансовых инструментов для расчетов с поставщиками;
повышение оборачиваемости оборотных средств и др.
Рациональная структура источников оборотных средств предполагает привлечение соб- ственных источников в размере 40-50% от вложений в оборотные активы, заемных – примерно 30-35%, кредиторской задолженности - около 10% и прочих – 5%.
Таким образом, финансовое обеспечение текущей деятельности осуществляется за счет собственного оборотного капитала, ежегодно авансируемого в новый воспроизводственный цикл, и краткосрочных финансово-кредитных ресурсов.
Вопросы для самоконтроля.
Дайте понятие об основных видах источников финансового обеспечения текущей дея- тельности предприятия (источников формирования оборотных активов).
Назовите способы определения фактического наличия собственного и долгосрочного оборотного капитала.
Перечислите источники формирования, увеличения и покрытия (восполнения) недос- татка собственного оборотного капитала.
Какова роль кредиторской задолженности в формировании оборотных активов? Назо- вите признаки ее классификации и виды (по классификационным группам)
Выделите факторы, которые определяют структуру источников оборотных активов и способы ее рационализации.
- Фгбоу впо «Воронежский государственный аграрный университет имени императора Петра I»
- Организация финансов предприятия
- Воронеж 2012
- Оглавление
- Глава 2. Собственный капитал и денежные фонды предприятия 101
- Глава 3 Финансовое обеспечение текущей деятельности коммерческих организаций 122
- Глава 4. Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности предприятия (организации) 172
- Глава 5. Финансовые взаимоотношения предприятий с финансово-кредитными институтами 216
- Глава 6. Сводное финансовое прогнозирование и планирование на предприятии 226
- Глава 7. Общая характеристика особенностей организации финансов предприятий
- Введение
- Раздел 2 [главы 4 (§4.3; 4.4), 7 (§7.1)];к.Э.Н. А.Л. Лавлинская –раздел 2[главы 3 (§3.2;3.3), 5, 7 (§7.2)], вопросыдля самоконтроля.
- Раздел 1. Теоретические основы организации финансов предприятия Глава 1. Экономическое содержание и роль финансов в деятельности предприятия
- Сущность и функции финансов предприятий
- Роль финансов в деятельности предприятия
- Капитал Куда инвестируется капитал?
- 1.3 Содержание и задачи финансовой работы на предприятии
- Глава 2. Концепция организации финансов предприятия
- Понятие и общие принципы организации финансов предприятия
- Финансовый аспект приватизации и реструктуризации предприятий
- Специфические принципы и общие черты организации финансов коммерческих предприятий
- Механизм организации финансов на предприятии
- Формирование саморегулирующейся системы финансов предприятия
- Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий
- Глава 3. Организация финансовых и денежных потоков как концептуальная основа формирования саморегулирующейся системы финансов предприятия
- Сущность и состав финансовых ресурсов и финансовых потоков на предприятии
- Денежные потоки на предприятии и их взаимосвязь с финансовыми ресурсами
- Роль финансового рынка в формировании финансовых и денежных потоков предприятия
- Система финансового обеспечения деятельности предприятия
- Система денежного обеспечения деятельности предприятия
- Глава 4. Финансовое состояние предприятия – результат соблюдения принципов коммерческого расчета
- Финансовое состояние, финансовая устойчивость и несостоятельность предприятия, их оценка
- Банкротство несостоятельных предприятий. Финансовый аспект процедур, применяемых к несостоятельным предприятиям
- Раздел 2. Содержание и механизм организации финансов предприятия Глава 1. Доходы и накопления предприятия
- Доходы и финансовые результаты деятельности предприятий: экономическое понятие, классификация и сфера использования
- Экономическое содержание прибыли предприятия
- Формирование и планирование прибыли от реализации продукции, работ, услуг
- Расходы предприятия: экономическое содержание, классификация, планирование, финансовые методы управления
- Доходы от продаж: понятие, классификация, формирование, использование, планирование
- Расчет и методы планирования прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
- Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции
- Доходы и расходы, не связанные с обычной деятельностью предприятия
- Модели формирования бухгалтерской прибыли, ее распределение, ис- пользование и планирование
- Дивиденды в коммерческих организациях: виды и условия выплаты
- Накопления предприятия: экономическое содержание и состав
- Глава 2. Собственный капитал и денежные фонды предприятия
- Собственный капитал: понятие, состав и функции
- Характеристика капиталообразующей части собственного капитала
- 2.2.1 Уставный капитал: роль, формирование и механизм изменения
- 2.2.2. Образование и механизм изменения добавочного капитала
- 2.3. Денежные фонды предприятия и их влияние на собственный капитал
- Характеристика капиталодополняющих денежных фондов
- Капиталосберегающие денежные фонды предприятия
- Капиталорегулирующие денежные фонды предприятия
- 2.4 Планирование собственного капитала и денежных фондов на предприятии
- Глава 3 Финансовое обеспечение текущей деятельности коммерческих организаций
- 3.1 Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала
- 3.1.2. Основы организации оборотного капитала предприятий
- 3.1.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала
- 3.2 Оборотные активы предприятий
- Собственный оборотный капитал: формирование, пополнение и методы расчета фактической суммы
- Структура источников формирования оборотных активов и пути ее улучшения
- Прогнозирование и планирование оборотного капитала
- Оперативная работа на предприятии по организации оборотного капитала
- Краткосрочное кредитование оборотных средств в системе финансового обеспечения текущей деятельности предприятия
- 3.5.2 Объекты краткосрочного кредитования: характеристика и планирование
- 3.5.3. Механизм банковского краткосрочного кредитования предприятий
- Документальное сопровождение краткосрочного кредитования текущей деятельности предприятий
- Глава 4 Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности предприятия (организации)
- 4.1 Экономическое содержание инвестиций на предприятии и источников их финансового обеспечения
- Экономическое содержание и классификация инвестиций на предприятиях
- Основные средства как базисный объект реальных инвестиций предприятий
- Прогнозирование и планирование инвестиций в основной капитал на предприятии
- 4.2.1 Роль инвестиционной финансовой политики предприятия
- Механизм долгосрочного кредитования и финансирования капитальных вложений на предприятии
- 4.3.1 Долгосрочное банковское кредитование реальных инвестиций в основные активы
- Лизинг как капиталосберегающая форма финансового обеспечения капитальных вложений
- Финансовые инвестиции предприятий и корпораций
- Глава 5. Финансовые взаимоотношения предприятий с финансово-кредитными институтами
- Организация финансовых взаимоотношений предприятий с финансово- кредитными институтами как часть саморегулирующейся системы финансов предприятий
- Общая характеристика финансовых взаимоотношений предприятий с государственными и муниципальными бюджетами
- Взаимоотношения коммерческих организаций с внебюджетными фондами
- 5. 4 Взаимоотношения предприятий с коммерческими банками
- 5.5 Финансовый аспект взаимоотношений предприятийсо страховыми организациями
- Глава 6 Сводное финансовое прогнозирование и планирование на предприятии
- Содержание и цели финансового прогнозирования и планирования на предприятии
- Система финансовых планов предприятий
- Методы финансового прогнозирования и планирования на предприятиях
- Глава 7 Общая характеристика особенностей финансов предприятий разных организационно-правовых форм хозяйствования и отраслей экономики
- Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования
- Особенности организации финансов предприятий различных отраслей экономики
- Библиографический список цитируемой литературы