14. Источники формирования оборотных средств. Определение потребности в оборотном капитале

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.

К привлеченным источникам относят задолженность фирмы по оплате счетов поставщиков и подрядчиков, т.е. т.н. кредиторскую задолженность. Такая задолженность возникает зачастую вполне закономерно как результат действующего порядка расчетов между фирмой и ее партнерами. Но иногда возникновение кредиторской задолженности может явиться следствием нарушения фирмой платежной дисциплины.

К заемным источникам формирования оборотных средств относятся кредиты банков, займы других организаций, займы физических лиц - учредителей фирмы. Кредиты и займы покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. Следует отметить, что одним из главных условий кредитования является надежность финансового состояния фирмы. Соотношение между объемами собственных, привлеченных и заемных средств должно быть оптимальным. Те фирмы, которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности у них, как правило, ниже, чем у использующих наряду с собственными, заемные

Определение потребности в оборотном капитале важно для всех предприятий. Оно вызывается необходимостью оптимизации размеров оборотного капитала. Можно выделить общую потребность в оборотном капитале и потребность в его структурных элементах. Потребность в оборотном капитале рассчитывается исходя из планируемого объема производства, себестоимости различных видов продукции, сезонных особенностей работы, стабильности поставок и сбыта продукции, оплаты и др. Потребность в оборотном капитале также определяется с учетом скорости расчетов за готовую продукцию. Рассчитываемая потребность может оказаться выше суммы собственных оборотных средств. В этом случае возникает недостаток оборотных средств, который может быть восполнен за счет заемных средств. Если потребность в оборотных средствах оказывается меньше величины собственных оборотных средств, то возникает излишек оборотных средств. Потребность в оборотном капитале можно определить, используя данные отчета и движении денежных средств.