116 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
одна з найстаріших у світі бізнесу. Ще стародавні греки і римляни задумувалися над тим, як з максимальною для себе вигодою використовувати чужу власність не порушуючи інтереси власника. Історики відносять перше згадування про подібні організації ще до найдавнішої держави шумерів (близько 3000 років до н.е.), хоча у великих масштабах лізингові угоди почали здійснювати тільки в 50-х роках минулого століття. Термін "лізинг" походить від англійського дієслова "to lease", що означає "орендувати" або "брати воренду".
Сутність лізингової угоди сформульована у відомому висловлюванні Аристотеля: "Багатство нації полягає в користуванні, а не в праві власності", тобто в основі лізингу лежить поділ права володіння і права використання.
Введення в економічний лексикон терміну "лізинг" пов'язуютьз операціями телефонної компанії" Белл ", керівництво якої в 1877 році прийняло рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати їх в оренду. Однак лізингові операції стали основою діяльності американської компанії "Юнайтед стейтс лізинг корпорейшн" тільки в 1952 році у Сан-Фрациско. Лізингові угоди одержали широке поширення в багатьох країнах світу. Уданий час в США під терміном "лізинг" розуміється договір, за яким одна сторона (лізин-годавець, англ. lessor) передає другій стороні (лізингоотримувач, англ. lessee) річ у володіння і використання на різних умовах на певний термін за встановлену плату.
У Німеччині лізинг розглядається як форма довгострокового фінансування за рахунок залучених коштів відповідно до законодавства. У Франції лізинг — це банківська операція. В Україні також немає достойного підходу до визначення лізингу.
Таким чином, лізинг—важливе економічне явище, яке з'явилось на певному етапі економічного розвитку суспільства. Лізинг розвивався на основі оренди та кредиту, в той же час він висі упає як форма інвестицій, тобто довгострокових капітальних вкладень. Звідси з'являється потрійність лізингу - це і оренда, і кредит, і інвестиції. Тому законодавство країн, з урахуванням особливостей розвитку економіки, банківської та кредитної систем, дає різне тлумачення сутності цієї економічної категорії.
Спеціалісти виділяють наступні головні ознаки лізингу:
— наявність посередника в угоді, який бере на себе зобов'язання власника об'єкталізингу;
5. Ринок фінансових послуг
117
~ визначеність лізингової операції, яка виражена у договорі
лізингу;
_- тип об'єкта лізингу визначається рейтером (лізингоотриму-
вачем);
-
термін лізингу відповідає періоду амортизації;
-
періодична, але гнучка система виплат орендних платежів;
-
можливість викупу об'єкту лізингу.
Лізинг розглядається як нова форма фінансування. Основними учасниками лізингу є лісор — особа, яка здає в лізинг об'єкт та рентер —особа, яка експлуатує об'єкт лізингу.
Лісорами або лізингодавцями, які купують об'єкти лізингу за проханням своїх клієнтів з метою передачі їх в користування, виступають фірми, банки, компанії. Рейтерами можуть бути як юридичні, так і фізичні особи.
Об'єктом лізингу може бути рухоме та нерухоме майно, яке на умовах лізингового договору експлуатується рейтером з метою отримання доходу. В ролі об'єкта лізингу може виступати обладнання виробничого або сервісного обслуговування, споруди, права власності тощо, тобто будь-яке майно, яке може бути використано у підприємницькій діяльності.
Частіше в ролі лісора виступає лізингова компанія, яка створюється банками, інвестиційними та фінансовими компаніями, тобто структурами, які мають достатню кількість коштів для постійного фінансування лізингової діяльності.
Крім лізингодавця та лізингоотримувача учасниками лізингової угоди, як правило, виступає кредитна установа (банк), страхова компанія та виробник (постачальник, продавець) об'єкта лізингу. Загальнасхема відносин, які виникають при лізингу, представлена нарис 5.2.
Лізингову операцію починає рентер, який веде пошук необхідного об'єкта лізингу самостійно або за допомогою виробників, продавців, спеціалізованих компаній та інформаційно-Довідкових служб лізингової компанії. Після проведення переговорів між продавцем (виробником) об'єкта лізингу та споживачем оформлюється угода про постачання майна. Згідно з угодою після оплати лізинговою компанією вартості майна, воно через певний термін передається споживачу (рентеру). Рентер
118
С. О. Маслова, О. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
звертається із заявою до лісора про необхідність придбання майна на його користь. Л ісор - лізингова компанія, здійснює економічну експертизу цієї пропозиції, тобто вивчається фінансовий стан рентера. Якщо він та умови пропозиції задовольняють лісора, то між сторонами (лісор - рентер) укладається договір. В той же час з продавцем або виробником об'єкта лізингу укладається торгівельна угода, відповідно до якої лісор сплачує вартість об'єкта лізингу, а продавець або виробник постачає його рентеру. Рентер згідно з умовами договору періодично сплачує лісорулізингові платежі.
Рис. 5.2 Схема лізингової операції
-
— надання заяви про лізингта укладання договорулізингу;
-
- укладання кредитного договору;
-
— отримання кредиту на купівлю об'єкта лізингу;
-
— укладення договору купівлі-продажу об'єкта лізингу та його оплата;
-
— постачання об'єкта лізингу;
-
— страхування об'єкта лізингу;
-
— сплата лізингових платежів;
8 — погашення кредиту. Таким чином лізингова операція повинна мати наступи'
кваліфікаційні ознаки:
- Тема 1. Місце фінансового ринку в ринковій економіці 7
- Тема2. Грошовий ринок 40
- Тема4. Ринок капіталів 83
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 102
- 6 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Суб'єкти фінансового ринку.
- Цінні папери як головний інструмент фінансового ринку.
- 1.1. Сутність та структура фінансового ринку
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 13
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 15
- 1.2. Суб'єкти фінансового ринку
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 19
- 20 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 21
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 23
- 1.4. Цінні папери як головний інструмент фінансового ринку
- 24 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 25
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 27
- 30 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 32 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 1.5. Особливості ціноутворення на фінансовому ринку
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 33
- 34 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 35
- 38 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 1. Місце Фінансового ринку в ринковій економіці 39
- Контрольні запитання
- Тема 2 грошовий ринок
- 1. Сутність та структура грошового ринку.
- 2.1. Сутність та структура грошового ринку
- Тема 2. Грошовий ринок
- 42 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 2. Грошовий ринок
- 44 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 2. Грошовий ринок
- 46 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 2. Грошовий ринок
- 48 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 2. Грошовий ринок
- 50 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 2. Грошовий ринок
- Тема 2. Грошовий ринок
- 2.2. Обліковий ринок та його особливості
- 54 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 2. Грошовий ринок
- 56 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 2. Грошовий ринок
- 58 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 2.3. Міжбанківський ринок. Операції на міжбанківському ринку
- Тема 2. Грошовий ринок
- 60 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 2. Грошовий ринок
- 62 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 2. Грошовий ринок
- Контрольні запитання
- 2. Характеристика валютних операцій.
- 3. Курсова політика Центрального банку та валютне регулювання. .:
- 3.1. Валютний ринок та його місце на фінансовому ринку
- Тема 3. Валютний ринок
- 66 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 3. Валютний ринок 67
- 68 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 3. Валютний ринок
- 70 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 3.2. Характеристика валютних операцій
- Тема 3. Валютний ринок
- Тема 3. Валютний ринок
- 74 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 3.3. Курсова політика Центрального банку та валютне регулювання
- Тема 3. Валютний ринок
- 76 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 3. Валютний ринок
- Тема 3. . Валютний ринок
- 80 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 82 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Контрольні запитання
- Тема 4 ринок капіталів
- 84 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 4. Ринок капіталів
- 86 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 4. Ринок капіталів
- 4.2. Особливості ринку банківських кредитів
- 88 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 4. Ринок капіталів
- 90 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 4. Ринок капіталів
- 4.3. Ринок цінних паперів як складова ринку капіталів
- Тема 4. Ринок капіталів 93
- 94 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 4. Ринок капіталів
- Тема 4. Ринок капіталів
- 98 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 100 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Контрольні запитання
- Тема 5 ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 103
- 104 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- Контрольні запитання
- 106 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 5.2. Фінансові установи як головні учасники ринку фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 108 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 114 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Контрольні запитання
- 5.3. Характеристика послуг кредитного характеру
- 116 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 119
- 120 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 122 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 127
- 128 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 130 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 131
- 132 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 134 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- Контрольні запитання
- 136 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 5.4. Особливості трастових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 137
- 138 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 140 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Контрольні запитання
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 5.5. Гарантійні послуги
- 142 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 144 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Контрольні запитання
- 5.6. Послуги розрахунково-касового обслуговування
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 146 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 152 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 154 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 156 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 158 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- Контрольні запитання
- 5.7. Торгівля цінними паперами як вид фінансових послуг
- 160 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 162 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 163
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 166 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 168 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 169
- Контрольні запитання
- 5.8. Загальна характеристика послуг у сфері страхування
- 170 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 172 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 174 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 175
- 176 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 177
- 178 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 180 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 181
- 182 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг
- 184 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Тема 5. Ринок фінансових послуг 185
- 186 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- Контрольні запитання
- 188 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 190 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг
- 03057, М. Київ, пров. Польовий, 6