114 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг

асоціацій — надання іпотечних кредитів широким верствам населення. Ресурси формуються за рахунок вкладень пайщиків тобто асоціації носять кооперативний характер.

У кінці XX століття різко зросла конкурентна боротьба на рин­ку капіталів між позико-ощадними асоціаціями, кредитними спілками та іншими фінансовими установами. Це змусило асо­ціації та спілки розробити та започаткувати нову ринкову стра­тегію з метою зближення з комерційними банками за операціями шляхом широкого використання методів диверсифікації. Вони по­чали видачу іпотечних та споживчих позик, оформлення зобов'­язань цінними паперами та їх продаж на вторинному ринку, а та­кож розширення термінових депозитів.

Активно співпрацюють з населенням фінансові компанії, які виступають як особливий вид фінансових установ у сфері спожив­чого кредиту. Фінансові компанії можуть бути орган ізовані за акціо­нерною або кооперативною формами. Розрізняють фінансові ком­панії двох видів.

Компаніїз фінансування продажу розстрочку займаються про­дажем в кредит товарів довготривалого користування (автомобілі, телевізори, холодильники тощо), машин фермерам, наданням позик дрібним підприємцям, фінансують роздрібних торгівців.

Компанії особистого фінансування, як правило, надають по­зики в основному споживачам. Ці компанії іноді фінансують про­дажі тільки одного підприємця або однієї компанії. Звичайно, обидва види компаній надають споживачам позики на строк від 1 до 3 років.

Капітал фінансових компаній формується за рахунок випуску власних цінних паперів та короткострокових кредитів банків.

Основою активних операцій є споживчі позики, які займають 90 % усіх активів фінансових компаній, та вкладення з державні цінні папери.

Активний розвиток фінансових компаній можливий лише при насиченості споживчого ринку товарами та послугами, а також за наявності конкуренції між ними.

У сучасних умовах активно на фінансовому ринку співпра­цюють фінансові інститути, створюючи спільні установи з метою фінансування. Так, банки, інвестиційні компанії, фінансові ком­панії створюють лізингові компанії та фірми з метою надання

5. Ринок фінансових послуг

115

лізингових послуг. Між лізинговими фірмами та компаніями складаються певні відносини зі страховими компаніями.

Таким чином, фінансові інститути, як банківські, так і небан-ківські, активно здійснюють мобілізацію та акумуляцію капіталів, створюють крупні грошові фонди, беруть активну участь в кредитуванні та фінансуванні потреб юридичних та фізичних осіб та цим забезпечують умови для розширеного відтворення, під­вищення життєвого рівня населення, задоволення потреб всіх суб'єктів економіки у грошових коштах.