Принципы формирования инвестиционных ресурсов:

1. Учет перспектив развития предприятия. Необходимо учитывать не только первоначальные, но и будущие потребности в капитале, размер которых зависит от результата деятельности, этапа жизненного цикла и т.д.

2. Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основана на потребности в оборотных и внеоборотных активах. Эта потребность в случае создания нового предприятия включает в себя 2 вида расходов:

   • Предстартовые – это финансовые ресурсы, необходимые для разработки бизнес-плана, определения стратегии, проведения маркетинговых исследований и т.д.

   • Стартовый капитал – который предназначен для непосредственного формирования активов предприятия.

Для определения потребности в капитале обычно используют 2 осн.метода: прямой – основанный на определении необходимой суммы активов и косвенный – основанный на показателе капиталоемкости, который рассчитывается в разрезе отраслей и отдельных групп предприятий путем деления общей суммы капитала на объем произведенной или реализованной продукции.

3. Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного его функционирования. В самом общем виде структура капитала представляет собой соотношения СК и ЗК, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности. Структура капитала оказывает влияние на основные показатели эффективности, определяет систему финансовой устойчивости и платежеспособности, что в конечном счете формирует соотношение доходности и риска.

Преимущества финансирования за счет СК:

- СК отличается простотой привлечения, более высокой способностью генерировать прибыль и при этом обеспечивать условия финансовой устойчивости предприятия. Что означает снижение общей величины риска банкротства.

Преимущества финансирования за счет ЗК:

-ЗК обеспечивает рост финансового потенциала предприятия, способствует увеличению рыночной стоимости компании, имеет более низкую стоимость по сравнению с СК за счет ограничения сроков и использования налогового щита.

-ЗК способен генерировать прирост финансовой рентабельности деятельности.

Недостатки финансирования за счет СК:

- СК имеет ограничение по объему привлечения, и пределом здесь является сохранение контроля за предприятием со стороны его учредителей и его высокая стоимость за весь период существования предприятия.

Недостатки финансирования за счет ЗК:

- ЗК является источником финансовых рисков и в первую очередь, рисков снижения устойчивости и платежеспособности.

- Основные параметры ЗК зависят от колебаний конъюнктуры финансового рынка.

Таким образом, предприятие, использующее ЗК имеет более высокий потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности, однако, в большей мере генерирует финансовые риски и угрозу банкротства. И напротив, предприятие, использующее в большей мере СК, обеспечивает свою финансовую устойчивость и платежеспособность в ущерб потенциального роста доходности деятельности.

4. Обеспечение минимальных затрат по формированию капитала из различных источников.

5. Обеспечение высокой эффективности использования капитала в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Реализация данного принципа обеспечивается путем нахождения оптимальной структуры капитала, при которой максимизируется показатель рентабельности СК при приемлемом значении финансового риска.