28. Состав и структура источников формирования оборотных активов.

Источники включают в себя следующие виды: 1)Источники собственных средств; 2)Заёмные источники; 3)Привлеченные источники; 4)Прочие источники.

Источником собственных оборотных средств в начале является часть денежного капитала предприятия с последующим расширением собственных оборотных средств осуществляется за счет нераспределенной прибыли предприятия и резервного капитала.

Иногда к ним относится и добавочный капитал. В балансе не выделяется размер собственных оборотных средств. Он может быть рассчитан одним из двух возможных методов: 1)СОС=текущие активы (итог 2 раздела)-обязательства (итог 5 раздела); 2)СОС=собственный капитал (3 раздел)+долгосрочные обязательства (4 раздел)-внеоборотные активы (1 раздел).

Достаточность собственных оборотных средств на предприятии может определяться через расчет таких финансовых коэффициентов как: коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

1)Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала в общем размере собственного капитала. Коэффициент маневренности = (собственные оборотные средства)/(собственный капитал(3 раздел)). Нормативное значение (0,3-0,6). 2)Коэффициент обеспеченности показывает долю собственных оборотных средств в общем итоге оборотных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами=(собственные оборотные средства)/(все оборотные активы). Нормативное значение (больше 0,5).

Величина собственных оборотных средств также формируется за счет неиспользованной амортизации. В момент приобретения основных средств значительная сумма основных средств (оборотных активов) будет перемещена из текущей деятельности в инвестиционную деятельность, поэтому на данный момент сумма собственных оборотных средств будет сокращена даже при безубыточной деятельности предприятия.

Краткосрочные кредитные обязательства привлекаются согласно финансового договора. Срок привлечения этих ресурсов до 1 года. Наиболее распространена форма привлечения в виде банковского кредита.

Выпуск облигационных займов сопряжен с большей суммой расходов и неполной уверенностью в его скором размещении.

Привлеченные источники – это оставшиеся в обороте предприятия денежные средства, но принадлежащие по праву поставщикам за товары, работникам за невыплаченную зарплату, государству за не перечисленные налоги. Среди всей кредиторской задолженности можно выделить её устойчивую часть, которая постоянно присутствует у предприятия в силу складывающихся условий в расчетах. Эту часть называют устойчивыми пассивами. В состав устойчивых пассивов включаются: 1)Задолженность по оплате труда за время от конца месяца до дня выплаты в следующем месяце; 2)Отчисления на зарплату во внебюджетные социальные фонды.

В связи с постоянством, устойчивые пассивы приравнивают к собственным средствам предприятия. К прочим источникам формирования оборотных средств относят: 1)Доходы будущих периодов; 2)Неиспользованные суммы резервов и предстоящих платежей; 3)Кредиторская задолженность, прочие источники и краткосрочные кредитные займы (отражаются на отчётную дату в 5 разделе баланса).

Структура источников формирования оборотных активов зависит от следующих показателей: 1)Жизненный цикл предприятия; 2)Сезонность деятельности; 3)Эффективность деятельности предприятия (уровень прибыльности); 4)Организация расчетов с поставщиками; 5)налоговая нагрузка; 6)Развитость инвестиционной деятельности.

Величина привлеченных средств и краткосрочных кредитов и займов влияет на такой показатель, как чистые оборотные активы (ЧОА). ЧОА – величина оборотных активов, сформированная за счет собственных финансовых ресурсов (собственный капитал). ЧОА=оборотные активы (итог 2 раздела)-краткосрочные обязательства (итог 5 раздела).