2. Проведення семінару - дискусії з обговорення наступних питань:

1. Адекватність наявних в Україні фінансових інструментів вимогам інституційних та індивідуальних інвесторів

2. Відповідність кількості цінних паперів на фондовому ринку України, їх доходності, ризикованості до потреб сучасних інституційних інвесторів.

3. Сучасні форми похідних цінних паперів та можливість їх використання фінансовими посередниками

Перелік компетентностей:

• Систематизувати та проводити подальше дослідження проблем інвестиційної діяльності різних типів фінансових посередників;

• Прогнозувати інвестиційні мотиви індивідуальних інвесторів (власників індивідуальних заощаджень), з метою підвищення ефективності їх розміщення;

• Організація інформаційного забезпечення фінансового посередництва;

План семінарського заняття 2. Тема 2. Місце фінансових посередників на ринку фінансових інвестицій.

1. Інвестиційне середовище та його елементи.

2. Ознаки та структура фінансового посередництва.

3. Інституційна спеціалізація фінансових посередників.

Інформаційно-методичне забезпечення семінару 2. Закони України, аналітичні дані НКЦПФР, дані фондових бірж.

Семінарське заняття 3. Інституційно-правові основи діяльності фінансових посередників.

Робота в малих групах. Дискусія з елементами аналізу.

1. Робота в малих групах “Вибір інвестиційної політики для фінансових посередників” з питань раціонального підбору цінних паперів для формування інвестиційного портфеля фінансового посередника. Дискусія з елементами аналізу законодавчих вимог до диверсифікації активів інституційних посередників.

Перелік компетентностей:

• Аналізувати інвестиційну політику фінансових посередників відповідно до принципів диверсифікації та ліквідності;

• Проводити дослідження щодо можливості та доцільності використання зарубіжного досвіду управління активами інститутів спільного інвестування в Україні;

• Проводити дослідження проблем фінансування та збереження пенсійних накопичень в системі недержавного пенсійного забезпечення;

• Оцінка впливу інвестиційного середовища на інвестиційну політику фінансових посередників;

План семінарського заняття 3. Тема 3. Інституційно-правові основи діяльності фінансових посередників.

1. Виникнення та еволюція інституту фінансового посередництва.

2. Договірні ощадні інститути: недержавні пенсійні фонди та компанії зі страхування життя.

3. Інвестиційні посередники: інститути спільного інвестування.

4. Правове регулювання діяльності договірних ощадних інститутів в Україні.

5. Правове регулювання діяльності інвестиційних посередників в Україні.

Інформаційно-методичне забезпечення семінару 3: Закони України, проспекти емісії, статути, інвестиційні стратегії інвестиційних фондів.

Семінарське заняття 4. Організація інвестиційного менеджменту та вибір інвестиційної політики.

Презентація та захист Комплексного аналітичного завдання №1.

"Інвестиційна політика фінансових посередників та аналіз інвестиційного портфеля"

Обговорення наступних дискусійних питань:

• Інструменти пенсійних накопичень в Україні з точки зору ліквідності та дохідності

• Дослідження можливостей та доцільності використання зарубіжного досвіду управління активами інститутів спільного інвестування в Україні;

• Проводити дослідження проблем фінансування та збереження пенсійних накопичень в системі недержавного пенсійного забезпечення

Перелік компетентностей :

• Організація інвестиційного менеджменту при застосуванні зовнішньої та внутрішньої форми управління

• Організація активного та пасивного управління інвестиційним портфелем

• Організація інвестиційного процесу фінансовими посередниками;

• Проведення формування та реструктуризації інвестиційного портфеля;

• Управління інвестиційними портфелями різних типів фінансових посередників (договірні ощадні інститути, депозитні інститути, інвестиційні посередники);

План семінарського заняття 4. Тема 4. Організація інвестиційного менеджменту та вибір інвестиційної політики.

• 1. Інвестиційний процес та його основні етапи.

• 2. Організація інвестиційного менеджменту.

• 3. Розробка інвестиційної політики.

• 4. Вплив на вибір інвестиційної політики інвестиційних пріоритетів клієнтів фінансових посередників.

• 5. Розробка інвестиційної політики за критеріями дохідності та ризику.

Інформаційно-методичне забезпечення семінару 4: Закони України, проспекти емісії, статути, інвестиційні стратегії інвестиційних фондів.

Семінарське заняття 5. Аналіз цінних паперів як етап інвестиційного процесу.

Семінар – розв’язування проблем застосування елементів технічного та фундаментального аналізу до цінних паперів в умовах неефективного ринку цінних паперів та макроекономічної нестабільності. Проведення тренінгу.

Тренінг за темою Використання фундаментального та елементів технічного аналізу до цінних паперів в умовах неефективного ринку цінних паперів з елементами проведення математичних розрахунків

Приклад розрахункового завдання:

1. Фінансовий посередник запропонував інвестору три портфеля, кожен з яких складається з двох видів фінансових активів.

Розрахувати дохідність портфеля, рівень толерантності ризику інвестора та гарантовану еквівалентну дохідність, якщо відомо, що інвестор обрав перший, другий, третій портфель.

Перелік компетентностей:

• Проводити дослідження щодо застосування елементів технічного та фундаментального аналізу в умовах неефективного ринку;

• Здійснювати оцінку цінних паперів фінансових посередників на основі фундаментального та технічного аналізу;

• Визначати допустимі параметри дохідності та ризику під час розробки та перегляду інвестиційної політики;

• Оцінювати ефективність управління цінними паперами та інвестиційним портфелем

• Використовувати математичний інструментарій портфельних теорій з метою формування та реструктуризації інвестиційного портфеля

План семінарського заняття 5. Тема 5. Аналіз цінних паперів як етап інвестиційного процесу.

1.Ефективність ринку та аналіз цінних паперів.

2.Традиційні об’єкти здіснення інвестицій фінансовими посередниками.

3. Оцінка окремих фінансових інструментів за критеріями дохідності та ризику.

4. Вибір цінного паперу.

Інформаційно-методичне забезпечення семінару 5: аналітичні дані фондового ринку, інвестиційних фондів, звітність фінансових посередників та емітентів.

Семінарське заняття 6. Формування інвестиційного портфеля та його перегляд.

Семінар-розгорнута бесіда щодо використання портфельних теорій в умовах неефективного ринку цінних паперів. Проведення кейс-стаді.

Кейс-стаді “Формування інвестиційного портфелю з врахуванням двопараметричої моделі Г. Марковіца та моделі Тобіна, моделі Шарпа та моделі Квазі-Шарп”

Зміст завдання:

1. визначити інвестиційну політику запропонованого викладачем фінансового посередника відповідно до існуючих класифікацій; здійснити оцінку та аналіз діяльності фінансового посередника;

2. провести фундаментальний та технічний аналіз цінних паперів запропонованих викладачем;

3 визначити очікувану доходність та ризик цінних паперів, котирування яких надано викладачем.

Перелік компетентностей:

• Контролювати дохідність і ризик інвестиційного портфеля, раціональність інвестиційної політики;

• Розробляти та обґрунтовувати інвестиційну політику для фінансового посередника;

• Прогнозувати вплив фундаментальних факторів на зміну котирувань цінних паперів (рівень фінансово-економічного розвитку підприємств – емітентів);

• Оцінювати ефективність управління портфелем цінних паперів з урахуванням дохідності та ризику;

• Використовувати математичний інструментарій портфельних теорій з метою формування та реструктуризації інвестиційного портфеля

План семінарського заняття 6. Тема 6. Формування інвестиційного портфеля та його перегляд.

1. Теоретичні основи портфельного інвестування.

2. Практика формування та управління інвестиційним портфелем.

3. Перегляд портфеля цінних паперів.

Інформаційно-методичне забезпечення семінару 6: аналітичні дані фондового ринку, інвестиційних фондів, звітність фінансових посередників та емітентів.

Семінарське заняття 7. Оцінка ефективності управління інвестиційним портфелем та результати діяльності фінансових посередників.

Презентація та захист Комплексного аналітичного завдання №2.

“Оцінка ефективності діяльності фінансових посередників та оптимізація інвестиційного портфеля”.

Перелік компетентностей:

• Аналізувати результати діяльності фінансових посередників, їх доходи та витрати

• Аналізувати вигоди та втрати від переформування портфеля цінних паперів;

• Визначати доцільність проведення реструктуризації інвестиційного портфеля з урахуванням потенційних витрат;

• Проводити дослідження можливого вдосконалення системи оподаткування недержавного пенсійного забезпечення та страхування життя.

План семінарського заняття 7. Тема 7. Оцінка ефективності управління інвестиційним портфелем та результати діяльності фінансових посередників.

1. Оцінка ефективності управління інвестиційним портфелем.

2.Результати діяльності фінансових посередників.

3. Особливості оподаткування у сфері фінансового посередництва.

Інформаційно-методичне забезпечення семінару 7: нормативно правові акти щодо оподаткування фінансових посередників, аналітичні дані щодо доходів та обмеження витрат інституційних посередників.