logo
Все ответы по финансам

69 Распределение финансовых ресурсов предприятий и его регулирование.

Финансовые ресурсы – это совокупность целевых фондов, денежных средств государства и предприятий. Финансовые ресурсы складываются из следующих источников: · средств, аккумулированных в государственной бюджетной системе; · средств внебюджетных фондов; · ресурсов предприятий (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий, амортизация).

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность всех денежных средств и поступлений, имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта.

По источникам финансовые ресурсы предприятия подразделяются на внутренние источники финансирования – это собственные (приравненные к ним) средства; внешние источники финансирования – это заемные средства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции, различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.

Таким образом, финансовые ресурсы в основном формируются за счет прибыли и амортизационных отчислений. В свою очередь прибыль предприятия формируется за счет основного вида деятельности предприятия и за счет финансовых операций, производимых данным предприятием.

Прибыль от финансовых операций формируется за счет:

– получения процентов по депозитам, облигациям, векселям;

– доходов от операций с валютой;

– доходов от участия в совместных предприятиях;

– выручки от реализации выбывшего имущества;

– различных целевых поступлений и т.д.

Кроме вышеперечисленных источников, финансовые ресурсы предприятия могут формироваться за счет мобилизации их на финансовых рынках. Это характерно для акционерных обществ, которые привлекают дополнительные финансовые ресурсы за счет выпуска и продажи ценных бумаг (акций или облигаций).

Финансовые ресурсы предприятия расходуются на следующие цели:

1. Платежи финансово-банковским организациям по выполнению финансовых обязательств по уплате налогов, банковских процентов за пользование кредитами, погашение ссуд, страховые платежи.

2. Инвестирование собственных средств в капитальные затраты, связанные с расширением производства, техническим перевооружением, переходом на новые прогрессивные технологии.

3. Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на финансовом рынке.

4. Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям.

5. Направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера.

6. Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсирование различных мероприятий.

Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

Распределение доходов предприятия.

Привлечь средства – одна сторона медали. Вторая – особенно важная – использовать денежные ресурсы наиболее эффективно, оборотисто. Как известно, необходимо вовремя возвратить авансированные средства после производства и реализации продукции. Все последующие затраты после авансирования вложения средств именуются инвестированием. Если же вложения в предприятие осуществляется из получаемой в ходе производства прибыли, то подобные вложения принимают форму реинвестирования.

Авансирование производства – процесс формирования уставного (т.е. первоначального) капитала, инвестирование производства – добавочные вложения к уставному капиталу, реинвестирование – это дополнительные вложения, осуществляемые из прибыли, получаемой от производства товаров и их последующей реализации.

Стоимость авансированного капитала постоянно сохраняется в неизменном размере за счет адекватной компенсации его износа, т.е. за счет адекватной компенсации его износа, т.е. за счет амортизации капитала. Процесс амортизации – это триединый процесс:

Обесценение авансированного капитала не происходит, поскольку износ компенсируется амортизацией. Однако такая ситуация характерна лишь для функционирующего капитала, т.е. вовлеченного в процесс производства. Капитал, который авансирован, но не вовлечен в процесс производства, обесценивается.

Под ликвидностью понимается обратимость капитала в денежную форму в случае возникновения таковой необходимости (например, для погашения долгов). Понятие «неликвид», которое бытует в среде российских деловых людей, означает, что какая-то стоимость не может быть обращена в деньги (например, некачественный товар, который не удается продать). Неликвидные средства, в конце концов, приходится списывать за счет прибыли, что снижает эффективность производства, в чем, естественно, не заинтересован ни один менеджер. В этом смысле самым ликвидным средством являются сами деньги.

По своему функциональному назначению капитал, как известно, подразделяется на два крупных составных элемента – капитал основной и капитал оборотный. Средства, вложенные в основной капитал, возмещаются постепенно, частями, в течение достаточно продолжительного периода времени. Причем применительно к каждому элементу основного капитала период возврата вложенных средств будет различен (в зависимости от нормативного срока его использования).

В стремлении к успехам предприятию приходится решать великую дилемму финансового менеджмента: рентабельность или ликвидность? – и зачастую жертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью. Дело в том, что ликвидные затруднения и, соответственно, низкие значения коэффициента текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовом нездоровье и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, бурном наращивании оборота и быстром освоении рынка.