19. Финансовый рынок и его роль в перераспределении капиталов и финансировании деятельности предприятия. Структура финансового рынка.

Рынок – система покупки и продажи любых товаров.

Они служат нескольким целям:

- эффективное распределение товаров и услуг. Рынок – место для покупки и продажи товаров и услуг. Участники рынка могут торговать в конкретном месте и конкретными товарами.

- определение цены. Самая важная цель рынка – раскрытие цены, на которой сходятся интересы покупателей и продавцов. Чем больше на рынке участников, тем более он эффективен, то есть цены на нём наиболее точно отражают баланс спроса и предложения. Любой рынок гораздо лучше сам определяет цену, чем другая система.

- перетекание капитала в производство. Рынок долгосрочных инструментов и акций позволяет перевести деньги в производство. Например, компания может выпустить акции для покупки активов на полученные средства. Предприниматели применяют свои идеи на практике, занимая деньги на рынке. инвесторы с капиталом, но без собственного бизнеса могут вложить свои деньги в новое предприятие.

- перераспределение рисков. Деньги всегда приходят на рынок в обмен на риск. Например, покупатель акций компании становится совладельцем компании и принимает на себя риски компании в обмен на потенциальную прибыль.

- обмен идеями. Нужды участников рынка представлены на нём, что позволяет улучшить существующие рынки и создать новые.

Финансовый рынок – совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей-продажей свободных денежных средств и ценных бумаг. Объектами отношений на финансовом рынке являются денежно-кредитные отношения и ценные бумаги. Субъектами могут выступать государства, предприятия и физические лица. Выход предприятия на финансовый рынок преследует 2 цели: увеличение своих финансовых возможностей и снижение степени предпринимательского риска.

Главная функция финансового рынка – обеспечение движения денежных средств от их собственника к заёмщикам.

Основными элементами финансового рынка являются: денежно-кредитный рынок и рынок ценных бумаг.

В основе денежно-кредитного рынка лежит экономический механизм, обеспечивающий перераспределение капиталов путём предоставления владельцами их в ссуду на условиях и принципах платности, срочности и возврата. В современных условиях получили распространение различные формы кредитов в зависимости от того, кто выступает в роли кредитора: банковский, государственный, коммерческий. Кредиты играют важную роль в процессе формирования эффективной структуры ускорения кругооборота производственных фондов и, следовательно, способствуют сокращению продолжительности производственного цикла. Кредит является важным средством государственного регулирования экономики. Денежно-кредитный капитал реализуется посредством таких финансовых инструментов, как: ставка рефинансирования – процентная ставка, по которой центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам; размер минимальных банковских резервов – определённая доля от общей суммы вкладов, которую коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке; операции центрального банка на открытом рынке.

Рынок ценных бумаг – совокупность отношений финансового рынка, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, Фомы и способы этого обращения. Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие имущественное право или отношения с займом владельца документа по отношению к его эмитенту. Ценные бумаги могут существовать в Фоме обособленных документов или записей на счетах. В зависимости от видов инструментов, которыми торгуют на рынке, он называется: спот-рынком – рынок самого товара; рынком производных инструментов – деривативы, которые не являются физическим товаром, а только правом или обязательством в получении его в будущем. Рынок в зависимости от того, где торгуются упомянутые инструменты, бывает 2 типов: внебиржевой (договорной) и биржевой (аукционный).

Внебиржевой рынок – рынок, на котором все сделки происходят по договорённости между покупателями и продавцами. Это не означает, что на этом рынке никто не знает, по какой цене продают другие участники рынка. Все заявки на покупку и продажу видны каждому участнику рынка. Однако, в случае, если кто-либо хочет совершить сделку, он должен связаться с контрагентом и договориться о сделке. Поэтому этот рынок ещё называют договорным. Обычно на внебиржевом рынке основные правила работы, что в 1 очередь касается минимальной суммы сделок, устанавливаются его крупными участниками. Рынок валют Форекс является внебиржевым рынком, на котором крупными операторами являются банки. Также на внебиржевых рынках торгуются наличные товары, такие как нефть, золото. Недостатком этого рынка является медленное прохождение сделок из-за того, что каждая сделка должна быть подтверждена и цены на эти сделки не видны. Доступны только цены на продажу и покупку. Преимущество такого рынка – на нём могут торговаться любые инструменты, включая и ценные бумаги, по каким-либо причинам не допущенные к торговле на биржах. например, акции мелких компаний.

Биржевой рынок – рынок, на котором торговля ведётся на бирже. различают первичный и вторичный рынок. На первичном рынке происходит размещение новых выпусков ценных бумаг. При этом компании могут выходить самостоятельно или через посредников, в роли которых выступает инвестиционный банк. Если к выпуску бумаг был проявлен интерес со стороны нескольких инвесторов на весь объём предполагаемого выпуска, то все выпущенные бумаги могут перейти к заинтересованным инвесторам. Это называется частным размещением. Если же размещение происходит путём открытой продажи, то этому способствую андеррайтеры, которые гарантируют размещение ценных бумаг. При открытом размещении акций посредник собирает заявки на покупку от населения. При этом цены на акции ещё не определены, но зажаты в определённые рамки, которые устанавливаются заранее. После этой процедуры заявки удовлетворяются в соответствующем объёме. В случае при неудачном размещении на первичном рынке андеррайтер выкупает весь неразмещённый объём на себя. После первичного рынка акции попадают на вторичный рынок.

Виды рынков по торгуемым инструментам: