38. Форфейтинг. Понятие, особенности и виды

Форфейтинг — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Форфейтинг — специфическая форма кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору (это банк) без права оборота на продавца обязательства. В основном форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель. Преимущества форфейтинговых сделок: форфейтер берет все риски на себя. Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется 2-ой, 3-й. Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с ее величиной продать не весь долг, а только его часть. Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода. Отличительными признаками операции являются: 2) сумма сделки должна составлять не менее 500 тыс. долларов США; 3) срок рассрочки платежа должен быть не менее 90 дней, до 2-5 лет, в зависимости от уровня платежеспособности страны (в некоторых случаях до 9 лет);  4) возможность продажи долговых обязательств на вторичном рынке; 5) векселя, как правило, выписываются полугодовыми сроками погашения, при этом возможна переуступка каждого из векселей; 6) сделка не предполагает возможность регресса на последнего продавца, т.е. векселедержатель может обратиться за оплатой суммы векселя только к векселедателю или авалисту (гаранту) по каждому конкретному векселю. Используется в 2х видах сделок: в финансовых сделках в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств и в экспортных сделках для содействия поступлению cash экспортеру, предоставившему кт иностранному покупателю. Объекты форфейтинговых сделок - векселя, счета дебиторов, отсроченные платежи по аккредитиву. Основным видом форфейтинговых ценных бумаг являются ВЕКСЕЛЯ - ПЕРЕВОДНЫЕ и ПРОСТЫЕ. Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. АККРЕДИТИВ, как известно, - это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег.