3.2. Анализ актива баланса

Актив баланса содержит информацию о вложении капитала предприятия в конкретное имущество и материальные ценности. Рациональное размещение капитала предприятия имеет важное значения для эффективной деятельности предприятия в целом. Анализ актива баланса можно представить и как анализ имущества предприятия. Состав актива баланса (имущества предприятия) можно представить в виде схемы (рис. 3.2).

Анализ актива баланса включает:

1. Анализ изменения в составе актива баланса.

2. Абсолютное и относительное изменение отдельных статей актива (горизонтальный анализ).

3. Выявление тенденции в динамике статей актива.

4. Анализ изменения структуры актива баланса (вертикальный анализ).

Рис. 3.2. Состав актива баланса

Проанализируем изменение актива баланса предприятия «ПСМиК». С этой целью составим несколько вспомогательных таблиц и диаграмм (табл. 3.2).

Анализ показал, что в течение года произошло увеличение актива баланса на 9273 тыс. руб., что связано с увеличением как стоимости внеоборотных активов на 1365 тыс. руб., так и оборотных на 7908 тыс. руб. В целом темп роста имущества предприятия составил 107,39%, при этом темп роста оборотных активов (109,02%) превышает темп роста внеоборотных активов (103,61%), что является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Рост вложений в основные средства предприятия обеспечил увеличение показателей текущей деятельности в большем объеме. Оборотные активы или текущие активы обеспечивают текущую деятельность предприятия.

Таблица 3.2

Состав и структура актива баланса

Следует отметить, что увеличение оборотных активов может свидетельствовать и о замедлении их оборачиваемости. Снижение коэффициентов оборачиваемости, увеличение длительности оборота объективно вызывают необходимость увеличивать оборотные средства (активы), чтобы выполнить запланированные объемы работ. Анализ коэффициентов оборачиваемости будет выполнен позже.

Причиной увеличения итога баланса (валюты баланса) может быть не только увеличение основных средств в связи с развитием, но и переоценка основных средств. В случае переоценки пересчитывается как первоначальная, так и остаточная стоимость основных средств, которая и указывается в балансе. Предположим, что на анализируемом предприятии «по легенде» увеличение внеоборотных активов произошло за счет инвестирования в основные средства.

Напротив, если итог баланса уменьшился, то это свидетельствует о сокращении хозяйственной деятельности предприятия, падении объемов продаж, снижении спроса на продукцию и т.д.

Для наглядности динамику актива баланса можно представить в виде диаграммы (рис. 3.3).

Рис. 3.3. Динамика актива баланса

на начало года

на конец года

Рис. 3.4. Структура актива баланса

Увеличение внеоборотных и оборотных активов привело к изменению структуры актива баланса (имущества предприятия). Так, доля внеоборотных активов снизилась на 1,06% и составила на конец года 29,06% против 30,12% на начало года. Доля оборотных активов соответственно возросла на 1,06% и составила на конец года 70,94% (на начало года – 69,88%). Изменение структуры актива баланса обусловлено превышением темпов роста оборотных активов над темпами роста внеоборотных активов. Структура актива баланса представлена на рис. 3.4.

Далее проанализируем детально изменение состава и структуры внеоборотных и оборотных активов (табл. 3.3 и 3.4).

Таблица 3.3

Состав и структура внеоборотных активов

В составе внеоборотных активов на конец года образовалась сумма отложенных налоговых активов – 500 тыс. руб. Произошло абсолютное снижение нематериальных активов на сумму 1400 тыс. руб., незавершенного строительства на 2300 тыс. руб., долгосрочных финансовых вложений на 1800 тыс. руб.

Рост общей суммы внеоборотных активов произошел за счет увеличения стоимости основных средств на 6365 тыс. руб. или на 22,18%. Увеличение стоимости основных средств могло произойти как за счет приобретения машин и оборудования, так и за счет завершения строительства и ввода в эксплуатации зданий и сооружений. В дальнейшем необходимо более детально проанализировать изменение состава и структуры основных средств по данным формы № 5 «Приложение к балансу». В структуре внеоборотных активов большую долю как на начало года, так и на конец года составляют основные средства, соответственно 75,92% и 89,53%.

Следует отметить положительную динамику – снижение доли незавершенного строительства с 9,79% до 3,58%. В незавершенное строительство отвлекаются значительные финансовые ресурсы предприятия, а так как эта статья не участвует в текущей производственной деятельности, то увеличение доли незавершенного строительства может негативно отразиться на финансовом состоянии предприятия. Для более объективных выводов целесообразно сопоставить фактические объемы незавершенного строительства с нормативными показателями. Структура внеоборотных активов представлена на рис. 3.5 и 3.6.

75,92%

Рис. 3.5. Структура внеоборотных активов на начало года

Рис. 3.6. Структура внеоборотных активов на конец года

Таблица 3.4

Состав и структура оборотных активов

Увеличение оборотных активов на 7908 тыс. руб. произошло за счет увеличения дебиторской задолженности на 4767 тыс. руб., денежных средств на 401 тыс. руб., запасов на 4580 тыс. руб. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия. Как правило, значительного накопления денежных средств на расчетном счете в банке не происходит, так как сумма денежных средств должна быть такой, чтобы обеспечить погашение первоочередных платежей.

В целом структура оборотных активов изменилась незначительно. Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов увеличилась с 42,52% до 43,99%, в абсолютном выражении увеличение дебиторской задолженности составило 4767 тыс. руб. Необходимо отметить, что рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. При расширении деятельности предприятия, увеличении объемов реализации продукции (работ, услуг) растет и число покупателей, а следовательно, и дебиторская задолженность. С другой стороны, снижение дебиторской задолженности может свидетельствовать о сокращении реализации продукции (работ, услуг), об уменьшении числа покупателей.

Необходимо провести детальный анализ дебиторской задолженности на основе формы № 5 «Приложение к балансу»: выявить нормальную и просроченную задолженность (наличие просроченной задолженности создает финансовые трудности для предприятия); определить структуру дебиторской задолженности по основным дебиторам; давность образования дебиторской задолженности; выявить «безнадежных» дебиторов; сопоставить дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Для анализируемого предприятия характерно отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (табл. 3.1), что положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 5838 тыс. руб. на начало анализируемого периода и на 5563 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Разрыв сократился незначительно, дебиторская задолженность полностью покрывается за счет кредиторской задолженности. Наблюдается положительная динамика в соотношении темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Темпы роста дебиторской задолженности и кредиторской отличаются незначительно (112,79% и 110,42% соответственно) (рис. 3.7).

Предпочтительной является ситуация, когда дебиторская и кредиторская задолженности по абсолютной сумме равны, а темпы роста задолженностей совпадают. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это означает, что предприятие содержит дебиторов за счет своих собственных средств. Тем самым снижаются возможности предприятия вкладывать средства в развитие производства и увеличение мощности, что, безусловно, отражается на финансовом состоянии предприятия.

Рис. 3.7. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Значительное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние запасов. Накопление больших запасов может свидетельствовать о спаде деловой активности предприятия и об увеличение масштабов текущей деятельности. Для более обоснованных выводов необходимо проанализировать структуру запасов (рис. 3.8).

Сумма запасов увеличилась на 4580 тыс. руб. (табл. 3.4), что вызвано увеличением сырья и материалов с 36750 тыс. руб. до 44040 тыс. руб. (прирост – 19,84%). Рост обусловлен прежде всего увеличением масштабов текущей деятельности, объемов производства продукции. Увеличение запасов сырья и материалов и снижение готовой продукции, расходов будущих периодов повлияло на изменение структуры запасов. Более чем на 90% запасы представлены запасами сырья и материалов. Снижение готовой продукции в абсолютном и относительном выражении свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. Увеличение доли готовой продукции, как правило, приводит к длительному «замораживанию» оборотных средств предприятия и, как следствие, к отсутствию денежной наличности. Последнее обстоятельство заставляет предприятие привлекать дополнительные заемные средства, кредиты, выплачивать проценты по ним, что в свою очередь приводит к росту кредиторской задолженности как перед поставщиками, так и бюджету, персоналу и т.д.

Рис. 3.8. Структура запасов

Общее изменение структуры оборотных активов (текущих активов, оборотных средств) можно проиллюстрировать с помощью диаграммы (рис. 3.9).

вложения

Рис. 3.9. Структура оборотных активов, %

Таким образом, анализ актива баланса показал, что в течение года произошло увеличение актива баланса (имущества предприятия) на 7,39 %. Темпы роста оборотных активов превышали темпы роста внеоборотных активов. Структура оборотных активов изменилась незначительно: доля дебиторской задолженности увеличилась на 1,47%, доля денежных средств на 0,14%, доля запасов – на 0,96%. Отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности практически совпадают.