Вопросы к экзамену по финансовому менеджменту

1.Расчет финансового цикла.

2.Коэффициенты автономии и прогноза банкротства..

3.Анализ движения и прогнозирования денежного потока.

4.Показатели рентабельности предприятия.

5а.Анализ и управление производственными запасами.

5б.Типы финансовой устойчивости предприятия.

6.Анализ и управление дебиторскойзадолжностью.

7.Коэффициенты текущей ,срочной и абсолютной ликвидности.

8.Основные теории структуры капитала (традиционный и теория Модильяни-Миллера).

9.Коэффициенты дебиторской и кредиторской задолжности на предприятии.

10.Оценка обыкновенных и привилегированных акций.

11.Формирование политики управления денежными средствами предприятия.

12.Методы оценки инвестиционных проектов.

13.Проблемы внутрифирменного финансового планирования.

14.Классификация финансовых инструментов и рынков.

15.Показатели имущественного положения организации.

16 .Базовая концепция цены капитала.

17 .Структура баланса и его характеристика.

18.Оценка облигаций.

19.Проблемы формирования и обновления основного капитала в организации

20.Метод расчета критического обьема продаж.

21.Налоговая политика предприятия.

22.Процентные ставки и методы их начисления.

23.Источники формирования собственных оборотных средств.

24.Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия.

25.Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия.

26.Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.

27.Система показателей рентабельности предприятия.

28.Информационное обеспечение финансового менеджмента.

29.Оценка ликвидности баланса.

30.Финансовое планирование на предприятии.

31.Запасы предприятия и их структура.

32.Сущность планирования денежных потоков.

33.Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами ,прогноза банкротства.

34.Цели и задачи финансового менеджмента.

35.прибыль и ее виды.

36.Сущность управления оборотным капиталом .Значимость управления денежными средствами.

37.Типы финансовой устойчивости предприятий.

38.Выбор политики управления оборотным капиталом.

39.Коэффициенты автономии ,соотношения собственных и заемных средств ,маневренности

40.Место и роль финансов в общественном производстве.

41.Точка безубыточности.

42.Оборотный капитал: основные понятия.

43Коэффициенты ликвидности: текущей ,срочной и абсолютной

44.Прогнозирование показателей платежеспособности.

45.Собственны и заемные ресурсы предприятия.

46.Расчет индекса кредитоспособности.

47.Сущность нормирования оборотных средств.

1. Расчет финансового цикла.

Оборотные средства в процессе своего использования могут находиться в разных формах. Каждое предприятие покупает сырье, перерабатывает его, производит готовую продукцию и продает ее в кредит. Можно сказать, что денежные средства проходят полный операционный цикл.

Движение денежных средства в процессе операционного цикла проходит следующие основные стадии, последовательно меняя свои формы:

– денежные средства используются для приобретения сырья и материалов;

– запасы сырья, материалов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запас готовой продукции;

– запасы готовой продукции реализуются покупателям и до их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность;

– инкассированная (оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.

Производственный цикл начинается с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки готовой продукции покупателю.

Продолжительность производственного цикла коммерческой организации определяется по следующей формуле:

Ппц = Осм + Онзп + Огп, где Ппц – продолжительность производственного цикла в днях;

Осм – продолжительность оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов в днях; Онзп – продолжительность оборота среднего объема незавершенного производства в днях;

Огп – продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции в днях.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиком купленных сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла определяется следующим образом:

Офц = Ппц – Окз = Отмз + Одз – Окз, где Окз – средние остатки кредиторской задолженности/затраты на производство; Отмз – средние остатки ТМЦ/затраты на производство;

Одз – средние остатки ДЗ/выручка от реализации.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности.

Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле

Поц = Ппц + Одз.

Расчет финансового цикла – основа планирования и управления денежными средствами. Предприятие должно постоянно стремиться к сокращению производственного и финансового цикла. Для этого они могут использовать различные мероприятия: нормирование оборотных средств; снижение себестоимости продукции; оптимизацию производственных запасов; оптимизацию доставки сырья и материалов; оптимизацию доставки и хранения готовой продукции; управление дебиторской задолженностью; управление денежными средствами; сокращение производственного цикла; снижение потребности в инвентаре; эффективную ценовую политику; применение логического похода и т. д.

Выбор варианта сокращения производственного и финансового циклов делается на основе сопоставления эффективности каждого варианта. Сокращение длительности данных циклов позволяет сократить потребность в оборотных средствах.

2. Коэффициенты автономии и прогноза банкротства..

Коэффициент автономии.

Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в пассиве баланса предприятия, т.е. степень независимости предприятия от заемных средств. Высокий коэффициент автономии отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Рост данного коэффициента говорит о повышении независимости предприятия. Теоретически нормативная величина коэффициента должна быть равной или превышать 0,5 (50%). Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты ею собственными средствами. Рост коэффициента в общем случае свидетельствует о повышении независимости предприятия.

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) рассчитывается по формуле: Кпб = (Зндс + НЛА - П5) / ВБ ,где Зндс - запасы и НДС; НЛА - наиболее ликвидные активы; П5 - краткосрочные обязательства; ВБ - валюта баланса.

Коэффициент показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства.

Рекомендуемое значение - более 0.