32. Доходность и риск операций на рынке ценных бумаг.
Инвестор в условиях свободы экономического выбора покупает только такие активы, которые обеспечивают ему наивысшее из альтернатив наращивание капитала (доходность) при устраивающем его уровне риска. Доходность и риски на рынке ценных бумаг тесно взаимосвязаны: степень риска обычно прямо пропорциональна ожидаемой доходности инвестиций. Отношение величины дохода к инвестированным средствам называется доходностью, или нормой дохода, и характеризует рентабельность капитала, вложенного в активы.
Оценка эффективности инвестиций - это сопоставление разновременных величин затрат и результатов (в общем случае - денежных потоков). Для чего используется процедура приведения этих величин к одному моменту времени - дисконтирование. То есть 100 рублей сегодня и через год - это разные денежные суммы. В соответствии с этим будущие доходы инвестора, например от приобретения ценной бумаги, пересчитываются к текущему моменту путем умножения на дисконтирующий множитель q (q < 1).
Виды рисков, присущих ценным бумагам:
1) Риск неплатежа (невыполнение условий обязательств)
2) Риск ликвидности (способность обратить ценную бумагу в наличные деньги в короткое время без потерь)
3) Риск периода погашения. Обычно чем больше срок погашения, тем больше риск колебаний рыночной стоимости ценной бумаги (инвесторам необходима премия за риск).
- 1. Понятия «ценная бумага», «рынок ценных бумаг», «субъекты рынка ценных бумаг и их экономические интересы», «профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг».
- 2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг.
- 3. Регулирование рынка ценных бумаг. Регулятивные функции и процедуры на рынке ценных бумаг.
- 4. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка.
- 5. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- 6. Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- 7. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.
- 8. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг.
- 9. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
- 11. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
- 12. Классификация ценных бумаг. Виды ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг.
- 13. Акции. Эмиссия и обращение акций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.
- 14. Акции и акционерные общества. Дивидендная политика эмитента акций.
- 15. Облигации. Эмиссия и обращение облигаций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.
- 16. Государственные ценные бумаги. Эмиссия и обращение государственных ценных бумаг: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.
- 17. Вексель: простой и переводной вексель. Чек.
- 18. Операции с векселем
- 19. Производные финансовые инструменты: понятие виды.
- 20. Паи инвестиционных фондов. Инвестиционный фонд как коллективный инвестор.
- 21. Депозитные и сберегательные сертификаты.
- 22. Ордерные и товарораспорядительные ценные бумаги: коносамент, складские свидетельства, закладная.
- 23. Первичный рынок ценных бумаг. Порядок и процедуры эмиссия ценных бумаг в рф.
- 24. Проспект эмиссии: функции, основные разделы.
- 25. Андеррайтинг ценных бумаг.
- 26. Фондовая биржа: понятие, задачи, функции.
- 27. Организация биржевой торговли.
- 28. Листинг. Требования к эмитенту, ценной бумаге и их экономический смысл.
- 29. Основные этапы проведения биржевой сделки.
- 30. Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг.
- 31. «Уличный» рынок и его место в инфраструктуре рынка ценных бумаг.
- 32. Доходность и риск операций на рынке ценных бумаг.
- 33. Экономическое обоснование целесообразности операций с ценными бумагами.
- 34. Стратегии на рынке ценных бумаг.
- 35. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг.
- 36. Фундаментальный анализ.
- 37. Технический анализ.
- 38. Портфель ценных бумаг: понятие, формирование, методы управления.
- 39. Хеджирование на рцб. Виды хеджей.
- 40. Стоимостные и оценочные показатели акций.
- 41. Стоимостные и оценочные показатели облигаций. Понятие «денежный поток, генерируемый облигацией».
- 42. Расчет доходности операции с купонной облигацией.
- 43. Расчет доходности к погашению бескупонной облигации.
- 44. Расчет текущей стоимости обыкновенной акции.
- 45. Фондовые индексы: понятие, методы расчета.
- 46. Банки на рынке ценных бумаг.
- 47. Пенсионные фонды на рынке ценных бумаг.
- 48. Страховые компании на рынке ценных бумаг.
- 49. Специализированные рейтинговые агентства на рынке ценных бумаг.
- 50. Международные ценные бумаги: евроноты, еврооблигации, евроакции.