Стандарты и контроль.

Комитетом регистраторов и трансфер-агентов разработаны "Стандарты деятельности регистраторов". В Стандартах содержатся определения терминов, приведенных в единую систему, достаточно подробно в них описаны функции регистратора, требования к документам, используемым держателями реестра. Кроме того, этот документ содержит ряд методических рекомендаций, которые могут использоваться в повседневной работе. Стандарты – внутренний документ ПАРТАД, обязательный для всех ее членов. Принятие "Стандартов деятельности регистраторов" как обязательных стало первым шагом Ассоциации к получению юридического статуса саморегулирующейся организации и фактическому ее становлению как таковой.

Профессиональные участники-регистраторы впервые предъявили к себе более жесткие требования, чем те, которые вытекают из действующих нормативных и законодательных актов. Осуществление деятельности по более жестким стандартам предусматривает и соответствующий контроль.

Ассоциацией разработано "Положение о проведении инспекционных проверок деятельности членов ПАРТАД" и "Процедура проведения инспекционных проверок". В течение 1995 г. осуществлено около 10 пилотных проверок. Практически все они проводились по инициативе самих проверяемых членов ПАРТАД, что уже само по себе беспрецедентно. Инспекционные проверки преследуют цель не только выявить нарушения деятельности регистратора, но и оказать методическую помощь, провести экспертизу документов, применяемых регистратором при работе с эмитентами и акционерами.

Комитет регистраторов разработал ряд примерных форм документов, используемых регистратором в своей деятельности (передаточное, залоговое распоряжение, анкета владельца ценных бумаг).

При участии специалистов Департамента ценных бумаг Банка РФ комитет депозитариев разработал два основных документа: “Общие принципы деятельности депозитариев" и "Основные принципы классификации депо-счетов". В этих документах отражены концепция депозитарной деятельности, основные понятия депозитарного учета, виды операций депозитария.

Одна из основных функций ПАРТАД как саморегулирующейся организации – выдача представлений на выдачу лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Ассоциацией уже разработано "Положение о порядке выдачи представлений на выдачу лицензии", которое детально регламентирует процедуру проведения экспертизы документов и выдачу представлений регистраторам – членам ПАРТАД.

Задачи, требующие решения.

Перед Ассоциацией поставлен ряд крупных политических и технологических задач. В их числе:

Интеграция национальной регистраторско-депозитарной системы.

Определение конфликтов и рисков на рынке регистраторских и депозитарных услуг.

Участие в регулировании рынка ценных бумаг, представление интересов членов ПАРТАД в регулирующих органах.

Организационная работа и помощь членам ПАРТАД.

Создание НАУРаГ.

В настоящее время профессиональные участники финансового рынка все больше осознают необходимость применения новых подходов к управлению активами. Для формирования банковской системы более высокого уровня требуется и более цивилизованное состояние как финансового рынка в целом, так и рынка госбумаг как одной из главных его составляющих. Для содействия развитию рынка государственных ценных бумаг и создана Национальная ассоциация участников рынка государственных ценных бумаг России (НАУРаГ) – саморегулирующаяся организация ее профессиональных участников.

Учредителями НАУРаГ стали не только операторы рынка ценных бумаг, но и инфраструктурные организации, представители информационного бизнеса, а также образовательные организации.

Ассоциация намерена содействовать объединению усилий участников рынка и государственных органов в разработке новых финансовых инструментов и технологий, в формировании элементов рынка государственных ценных бумаг, а также обращаться с предложениями в органы представительной и исполнительной власти по вопросам ее функционирования.

На базе постоянных рабочих конференций участников рынка планируется выработать нормы деловой этики, обязательные для всех членов, и контролировать их соблюдение. НАУРаГ также собирается проводить большую работу по повышению квалификации и профессионального уровня участников рынка.

НАУРаГ является третьей ассоциацией, созданной фондовиками России. В отличие от близких по форме ПАУФОР и ПАРТАД в НАУРаГ самостоятельно объединились участники рынка государственных ценных бумаг. При этом НАУРаГ не поддерживает какого-то отдельного участника рынка, конкретную торговую систему, ее изначальной задачей является объединение. Если ПАРТАД и ПАУФОР создавались в определенном смысле для формирования рынка, то перед НАУРаГ стоит задача дальнейшего развития уже существующего достаточно организованного рынка ценных бумаг, оказания помощи в решении возникающих проблем, формирования новых секторов рынка.

В Ассоциации создано три комитета: экспертный, организационный и информационно-образовательный. В настоящее время формируются секции в составе экспертного комитета по развитию конкретных секторов рынка государственных ценных бумаг.

Ассоциация уже начала практическую работу, проведя первую конференцию, посвященную проблемам межрегиональных расчетов на рынке ГКО. Представители более чем 40 банков получили ответы на наболевшие вопросы от представителей Центрального банка, Министерства финансов РФ и Московской межбанковской валютной биржи, смогли обменяться мнениями по острым проблемам организации межрегиональных расчетов. Таким образом, Ассоциация сделала первый конкретный шаг на пути реализации своих уставных задач.

Вновь созданная Ассоциация собирается неукоснительно придерживаться принципа "быть прежде всего рабочей, а не представительской организацией". Таким образом, принцип активного рабочего взаимодействия со всеми субъектами рынка, с регулирующими органами, другими ассоциациями является приоритетным в деятельности Ассоциации.