41,43.Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.
Одна из важнейших задач долгосрочного финансового планирования – это прогнозирование стабильности деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы.
Наиболее значимые показатели, используемые при прогнозной оценке финансовой устойчивости предприятии следующие:
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение совокупности собственных средств, привлеченных для формирования имущества предприятия, к стоимости всего имущества (капитала) предприятия.
(1)
где Ис – источники собственных средств,
В – валюта баланса.
Экономический смысл коэффициента автономии состоит в том, что он показывает, какая часть имущества (капитала) предприятия сформирована на собственные средства предприятия. Считается вполне нормальным, если значение коэффициента автономии составляет не менее 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем.
Финансовый рычаг (D/E) находится как отношение суммы всех обязательств предприятия к величине его собственных средств.
(2)
где К – кредиты и другие заемные средства,
Rp – расчеты с кредиторами,
Ис – источники собственных средств.
Коэффициент маневренности находится как отношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств.
(3)
где Ес – собственные оборотные средства,
Ис – источники собственных средств,
F – основной капитал.
Считается, что коэффициент маневренности должен иметь значение близкое к 0,5. Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:
(4)
где Ес – собственные оборотные средства,
Z – запасы и затраты.
Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя имеет следующий вид: kоб.з. 0,60,8. кроме того, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов для того, чтобы организация не оказалась на грани банкротства: kоб kа.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:
(5)
где Ес – собственные оборотные средства,
Z – запасы и затраты,
Ra – расчеты, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы.
Нормальное ограничение установлено для данного показателя 0,1.
- 1. Финансовой политики предприятия: ее цели и задачи, субъекты и объекты.
- 3.Классификация источников финансирования предпри-й дея-ти.
- 4.Собственные источники финансирования и их роль в решении проблемы финансового обеспечения.
- 7.Нераспределенная прибыль предприятия как источник предпринимательской деятельности.
- 9.Характеристика долгосрочных заемных источников финансирования.
- 13.Эмиссионная политика предприятия как один из источн финансир
- 15.Составляющие капитала и их характеристика.
- 16.Концепция стоимости капитала предприятия: понятие и основные характеристики
- 17. Определение средневзвешенной и предельной цены капитала.
- 18. Методы оценки стоимости капитала.
- 19.Оценка стоимости основных источников собственного капитала предприятия.
- 20.Методика расчета стоимости источников заемного капитала предприятия.
- 21. Использование финансового левериджа.
- 22.Целевая и оптимальная структура капитала.
- 24. Расчет оптимальной структуры капитала.
- 25.Влияние структуры капитала на рыночную стоимость предприятия
- 27. Существующие теории дивидендной политики.
- 31. Факторы, определяющие дивидендную политику.
- 30.Этапы формирования дивидендной политики ао, теории дивидендной политики предприятия.
- 28(29).Основные типы дивидендной политики.
- 32. Источники, формы и ограничения для выплаты дивидендов.
- 33. Порядок выплаты дивидендов акционерам предприятия.
- 34. Приемы искусственного регулирования курсовой цены акций и их взаимосвязь с дивидендной политикой предприятия.
- 35.Место долгосрочного финансового планирования в деятельности предприятия.
- 36.Разработка финансовой стратегии как основа стратегического финансового планирования.
- 37. Финансовое прогнозирование на предприятии как основа перспективного финансового планирования. Состав документов, используемых в финансовом прогнозировании.
- 38. Процедура прогнозирования финансового состояния предприятия, характеристика ее основных этапов.
- 39. Характеристика качественных методов прогнозирования финансового состояния предприятия.
- 40.Количественные методы прогнозирования: классификация и характеристика.
- 42.Факторы, определяющие темпы роста предприятия. Методы расчета устойчивых темпов роста.
- 41,43.Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.
- 44.Модели прогнозирования банкротства предприятия.
- 45-46.Роль и место бюджетирования в общей системе финансового планирования. Организация системы бюджетирования на предприятии.
- 47. Принципы классификации бюджетов предприятия.
- 48.Типы бюджетов по степени длительности.
- 49.Бюджет капиталовложений: структура и процедура составления.
- 50.Организация контроля за исполнением бюджетов.
- 52.Определение запаса финансовой прочности
- 53.Использование операционного рычага при прогнозировании прибыли
- 56.Особенности использования формулы расчета средневзвешенной стоимости капитала
- 57.Использование модели оценки доходности финансовых активов сарм
- 58.Использование модели дисконтир денеж потока
- 59.Приведите формулу для определения стоимости финансирования за счет эмиссии облигаций
- 60.Приведите формулу для определения стоимости финансирования за счет эмиссии привилегированных акций
- 62.Охарактеризуйте показатели, используемые для прогнозирования финансовой устойчивости предприятия
- 63.Использование формулы корпорации Дюпон при характеристике факторов, определяющих темпы роста предприятия.
- Расчет (формула)