10.2 Доходность и риск портфеля ценных бумаг

Основные понятия и цель формирования портфеля. При осуществлении инвестиционной деятельности инвесторы могут вкладывать средства не в один, а несколько объектов, формируя тем самым некую совокупность объектов инвестирования.

Инвестиционным портфелем называют сформированную в соответствии с целями инвестора совокупность объектов инвестирования, которая рассматривается как целостный объект управления. Распределяя свои вложения по разным объектам, инвестор может достичь более высокого уровня доходности своих вложений либо снизить степень их риска.

Главная цель формирования портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и доходностью. Рациональный инвестор стремится к тому, чтобы снизить до минимума риск потерь при заданном уровне доходности или обеспечить максимальную доходность при заданном уровне риска.