2. Развитие кредитной системы Японии.

Банк Японии был создан в 1882 г. сроком на 30 лет для обуздания инфляции, которую вызывало большое кол – во частных банков, эмитировавших свои банкноты. Затем срок функционирования банка продлили еще на 30 лет, и в 1942 г. был издан за­кон, согласно которому Банк Японии стал подконтролен прави­тельству, а министр финансов получил право самостоятельно изменять подзаконные акты банка. В 1949 г. был создан Полити­ческий совет, который стал определять интересы государства в области монетарного регулирования. В 1979 г. закон о банке был модернизирован, и центральный банк получил бессрочный статус.

С 1 апреля 1998 г. вступил в силу новый закон о Банке Япо­нии, согласно которому банк стал независимым от Министерст­ва финансов. По своему статусу Банк Японии является не адми­нистративным органом, а акционерной компанией, 55 % его капитала принадлежат правительству и 45 % — финансовым ин­ститутам, страховым компаниям и другим частным акционерам. Акционерам гарантированы дивиденды в размере 4 %, в случае получения банком высокой прибыли они могут быть увеличены до 5 %, Остальная прибыль взимается в государственный бюджет.

Руководящим органом Банка Японии является Политический совет, функции и структура которого несколько изменились по­сле принятия нового банковского закона. С 1 апреля 1998 г. По­литический совет состоит из девяти членов: шести назначаемых членов совета, председателя банка и двух заместителей. Кроме совета, в управление Банка также входят три исполнительных аудитора, три исполнительных директора и восемь советников.

В полномочия Политического совета входит:

* определение учетной ставки процента, других процентных ставок, а также типов и условий дисконтирования векселей;

* определение процентной ставки по ссудам;

* определение или аннулирование нормы обязательных бан­ковских резервов;

* определение стратегической линии контроля над денеж­ным рынком. Применяемые меры контроля — в основном операции на открытом рынке: покупка и продажа облига­ций и векселей;

* принятие решения об изменении официальной позиции Банка Японии по вопросам валютного контроля и контро­ля над денежным рынком;

* определение объектов продажи и принятие решения о сро­ках ее проведения на финансовых рынках;

* создание, перенос или роспуск отделений, офисов, агентств и прочих объектов внутренней структуры Банка.

Председатель совета осуществляет общий контроль за дея­тельностью Банка в соответствии с решениями, принятыми По­литическим советом. Председатель Банка Японии и его замести­тели назначаются Кабинетом министров е согласия обеих палат парламента. Срок полномочий председателя, его заместителей и остальных членов Политического совета — 5 лет.

Политический совет собирается ло указанию председателя совета по мере необходимости. Заседание также может быть со­звано по инициативе трети или более членов совета. Заседания и голосования не могут проводиться в отсутствие председателя совета или более трети членов. Решения принимаются большин-. ством голосов. В голосовании участвуют лишь присутствующие на заседании. Если голоса разделились поровну, решение при­нимает председатель. На заседаниях Политического совета име­ют право присутствовать чиновники Министерства финансов и Агентства экономического планирования. Они имеют право просить совет безотлагательно рассмотреть какой-либо вопрос по монетарному регулированию. Если присутствующие просят отложить рассмотрение какого-либо вопроса, совет голосовани­ем принимает решение.

Исполнительные аудиторы проводят ревизии деятельности Банка. Свои отчеты они направляют в Министерство финансов или Политический совет. Исполнительные аудиторы и исполни­тельные директора назначаются Кабинетом министров на 4 года. Банк Японии как центральный банк выполняет следующие функции.

Выпуск банкнот. Центральный банк — единственный банк в стране, имеющий право печатать деньги. Еще в 1889 г. он полу­чил право фидуциарной банкнотной эмиссии. Количество денег в обращении в 1999 г. увеличилось на 7,4 %. Количество денег в стране растет быстрее, чем ВВП. Но деньги оседают в сбереже­ниях.

Реализация денежно-кредитной политики, три главных инстру­мента которой — изменение нормы обязательных банковских ре­зервов, операции на финансовых рынках, учетная ставка процента.

Система обязательного резервирования действует в Японии с 1957 г. Кредитные учреждения обязаны размешать в Банке Японии определенную сумму резервных депозитов. Банк Япо­нии вполне мог бы снизить резервы коммерческих банков на своих счетах, чтобы они могли начать кредитную экспансию. Коммерческие банки не могут вести кредитную экспансию, так как их кредитные портфели содержат слишком много невозвра­щенных долгов. Они вкладывают свободные деньги в рискован­ные, но прибыльные активы, а именно в инструменты фондово­го рынка.

Операции на финансовых рынках (на межбанковском рынке, где банки получают и предоставляют ссуды, и на открытых рынках, где компании продают и покупают облигации и ак­ции) центральный банк использует, чтобы влиять на ситуацию на финансовых рынках, удерживая их от провалов и от излиш­него спроса спекулятивного характера («мыльных пузырей»).

Регулирование учетной ставки процента. Для высоких темпов экономического роста необходимо, чтобы предприятия имели доступ к дешевым финансовым ресурсам. Для этого, во-первых, использовалась политика низких процентных ставок Банка Япо-­ нии. Хотя Банк манипулировал ставкой рефинансирования в за-­ висимости от конъюнктуры, он постоянно поддерживал ее на низком уровне проводя неофициальные консультации с Мини­- стерством финансов. Во-вторых, был установлен потолок про­ центов по вкладам. На основании «Временного закона о регули-­ ровании процентных ставок» министр финансов устанавливал потолок ставок по депозитам в соответствии с уровнем ставки рефинансирования Банка Японии. Таким образом банки кон­- центрировали у себя ресурсы с низкой ценой привлечения и фи-­ нансировали реальный сектор под низкий процент. Кредитные корпорации и другие малые и средние кредитные учреждения предоставляли ссуды малому и среднему бизнесу также по низ­- кой процентной ставке, способствуя его развитию. Вкладчики небольших кредитных учреждений были уверены в том, что по- следние не обанкротятся, и они могли привлекать средства под низкий процент.

Осуществление взаиморасчетов коммерческих банков. Трансак­ции (в том числе переводы денег), проводимые банками, выпол­няются с помощью системы корреспондентских счетов, которые банки, зарегистрированные и допущенные к деятельности в Япо­нии, имеют в центральном банке. Каждый день через корреспон­дентские счета коммерческих банков проходит более 300 трлн иен. Чтобы выполнять такой объем операций, центральный банк рабо­тает с электронной системой взаиморасчетов.

Мониторинг и проверка финансового положения и состояния ме­неджмента финансовых учреждений. Банк Японии отслеживает движение средств на счетах и депозитах своих клиентов и при не­обходимости высылает своих инспекторов для детальной проверки на месте. Такие проверки позволяют центральному банку реагиро­вать на негативные экономические изменения в финансовой сис­теме на ранней стадии и помогать клиентам решать их текущие Проблемы. Наряду с Министерством финансов центральный банк страны имеет право в любое время проводить ревизию фондов всех частных банков. Результаты проверок регулярно представляются в Министерство финансов, и оно может применять санкции.

Банки долгосрочного кредитования, первый из которых был создан специальным законом в 1952 г., оживили экономику Японии, целенаправленно выделяя долгосрочные кредиты пред­приятиям наиболее приоритетных отраслей. Сейчас они пре­имущественно финансируют компании в сферах, связанных с высокой степенью финансового риска: разработка принципи­ально новых технологий, создание источников энергии будуще­го и т.п.

Иностранные банки представляют в Японии 88 государств мира. Доминируют банки США и Великобритании, существен­ный вес имеют также банки Германии и Франции. Конкуренция со стороны иностранных банков началась в 1960-е гг. До того их деятельность ограничивалась двумя направлениями: предостав­лением займов в иностранной валюте и кредитованием учрежде­ний потребительского кредита «Саракин». Традиционная функция зарубежных банков — торговля иностранной валютой. Благодаря им в Японии появились новые финансовые инстру­менты, страхующие риски во внешней торговле. Иностранные банки также нашли себе применение на процентном рынке: в настоящее время Япония является одним из крупнейших меж­дународных рынков свопов.

Третье звено кредитной системы Японии составляют кредитно-финансовые учреждения. Важное место среди них занимают государственные специализированные банки. Это Экспортно-им­портный банк Японии ( 1950 г,), Японский банк развития ( 1951 г.) и государственные финансовые корпорации.

Экспортно-импортный банк Японии кредитует внешнюю торговлю и участвует в заграничных инвестициях и кредитах. В 1999 г. Экспортно-импортный банк был объединен с Фондом международного сотрудничества, в результате чего образовался Банк международного сотрудничества.

Японский банк развития занимается долгосрочным кредито­ванием промышленности, транспорта, энергетики. Весь капитал банка принадлежит государству. Большая часть кредитных ре­сурсов — средства доверительных фондов. На цели кредитова­ния используются также собственные средства банка и средства, мобилизуемые за счет выпуска облигаций. Японский банк раз­вития предоставляет средства главным образом для приобрете­ния, обновления и ремонта оборудования. Помимо кредитова­ния он может приобретать облигации, гарантировать кредиты частных институтов или перекупать их права у кредиторов, а также осуществлять капиталовложения.

Государственные финансовые корпорации функционируют в отраслях, в кредитовании которых частные банки не заинтере­сованы или мало заинтересованы, но развитие которых необхо­димо для процесса воспроизводства, а также с социальной точки зрения. Они отвечают за целевое и эффективное использование государственных средств, предназначенных для финансирова­ния приоритетных проектов, в том числе по развитию сельского хозяйства, малого бизнеса, особых регионов страны.