1. Денежная система :понятие и основные элементы

Система (от греч. systema — целое; состоящее из частей; соедине­ние) — множество элементов, находящихся в отношениях и связях друг с другом, которые образуют определенную целостность, един­ство.

Денежная система — устройство, денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законода­тельством. Она сформировалась в XVI—XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства, а также центра­лизованного государства и национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения.

В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) различают денежные системы двух типов:

1) система металлического обращения, которая базируется на дей­ствительных деньгах (серебро, золото), выполняющих все пять функций, а образующиеся банкноты беспрепятственно обмени­ваются на действительные деньги;

2) система бумажно-кредитного обращения, при которой действи­тельные деньги вытесняются знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские векселя) либо кредитные деньги.

При системе металлического денежного обращения выделяются два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм — в зависимо­сти от того, сколько металла принято в качестве всеобщего эквива­лента и базы денежного обращения.

Биметаллизм —денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом).

Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их ограниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на один товар. Эта система существовала в XVI—XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в XIX в.

Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступило в противоречие с природой денег как единого товара, осуществляюще­го измерение стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устойчивости денежного обращения, поскольку изменение стоимости одного из денежных металлов приводило к колебанию цен на товары.

Развитие капитализма, требующее стабильности денежной систе­мы, единого всеобщего эквивалента, обусловило переход к мономе­таллизму.

Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой си­стеме функционируют монеты из одного благородного металла и знаки стоимости, разменные на монеты. Серебряный монометал­лизм существовал в России (1843—1852 гг.), Индии (1852—1893 гг.), Нидерландах (1847--1875 гг.) и Китае (до 1935г.). В большинстве раз­витых стран в конце XIX в. биметаллизм и серебряный монометал­лизм сменились золотым монометаллизмом. В России золотое об­ращение стало действовать с 1897 г. Различают три разновидности золотого монометаллизма — стандарты золотомонетный, золото­слитковый и золото девизный.

Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торгов­ли, характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой мо­нет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, незапрещенным движением золота между странами. Закон денежного обращения дей­ствовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война, потребовав­шая больших военных затрат, вызвала увеличение дефицита вою­ющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.

По окончании первой мировой войны были введены урезанные формы золотого монометаллизма: стандарты золотослитковый (Великобритания, Франция), при котором банкноты обменивались на золотые слитки, и золотодевизный (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.), при котором банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото-В результате мирового экономического кризиса (1929—1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные деньги.

Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.

В 1944 г. международная денежная система капитализма сформи- ровалась в рамках мировой валютной системы на валютно-финансо- вой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон- вудская денежная система представляла собой своеобразный межго- сударственный золотодевизный стандарт.

На смену Бреттон-вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ.

Новая денежная система характеризовалась следующим:

• мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ—СДР, которые становились международной счет­ной единицей;

• доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;

• юридически завершена демонетизация золота: утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены. Однако золо­то осталось резервом государства и использовалось для приобре­тения ключевых денежных единиц других стран.

Современные денежные системы разных стран, несмотря на опре­деленные особенности, имеют много общих черт. Они включают в себя следующие элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды де­нег, являющихся законным платежным средством; эмиссионную систе­му и государственный аппарат регулирования денежного обращения.

Денежная единица — установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорцио­нальные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 доллар США — 100 центов, 1 английский фунт стерлин­гов —100 пенсов).

Наименование денежной единицы (национальной валюты), как правило, возникает исторически, но полностью зависит от государства, которое своим законодательным актом закрепляет (или изменяет) это наименование.

Масштаб цен — средство выражения стоимости в денежных еди­ницах, базирующееся на фиксированном государством весовом ко­личестве денежного металла в денежной единице. Обычно при обра­зовании новых денежных систем, проведении денежных реформ, девальвациях и ревальвациях законодательным актом государство устанавливало и золотое содержание денежной единицы, которое являлось важным элементом системы ценообразования в стране.

Виды денег, являющиеся законными платежными средствами — это прежде всего кредитные деньги и в первую очередь банкноты, раз­менная монета, а также бумажные деньги (казначейские билеты). Так, в США в обращении находятся банковские билеты в 100, 50, 20, 10, 5, 2 и 1 доллар (выпуск билетов достоинством 500 долларов и более прекращен), казначейские ноты (билеты, выпускаемые казначейством США) в 100 долларов, а также серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1 доллар, 50, 25, 10 и 1 цент.

Эмиссионная система — законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков.

Эмиссия банкнот осуществляется центральным банком тремя пу­тями:

• предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме пе­реучета коммерческих векселей;

• кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг;

• выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.

Государство, стремясь к ослаблению возможных циклических ко­лебаний экономических процессов, предпринимает меры к регулиро­ванию процесса производства, используя денежную и кредитную си­стемы, которые тесно взаимосвязаны, особенно в результате господ­ства кредитных денег.

Во многих промышленно развитых странах под влиянием усиле­ния инфляции и нарастания кризисных явлений в экономике в сере­дине 70-х годов получило распространение таргетирование — уста­новление целевых ориентиров с целью регулирования прироста де­нежной массы в обращении и кредита, которыми должны руковод­ствоваться центральные банки.

Центральный банк по согласованию с государственными органами определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее прирост в реальном исчислении. Эта мера рассматривается как важная фор­ма борьбы с инфляцией и обеспечения стабилизации экономики. В США таргетируются все четыре денежных агрегата (M1, M2, МЗ, М4), во Франции — только агрегат М2. Однако практика показала слабую эффективность такой формы регулирования, поскольку денежное обращение находится под влиянием разных экономических факторов, а не только объема денежно-кредитных операций. В связи с этим в 80-е годы центральные банки ряда стран (Канады, Японии) отказались от таргетирования.

Итак, основными чертами современной денежной системы зару­бежных стран являются:

. отмена официального золотого содержания денежных единиц, демонетизация золота;

• переход к неразменным на золото кредитным деньгам, немногим отличающимся по природе от бумажных денег;

• сохранение в денежном обороте наряду с кредитными деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов;

• выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства, государства, а также под прирост официальных золотых и ва­лютных резервов;

• развитие и преобладание в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного;

• усиление государственного регулирования денежного обращения в связи с постоянным нарушением основополагающего принци­па денежной системы — соответствия количества денег объек­тивным потребностям экономического оборота, которое ведет к инфляционному процессу.