Средства в производственных запасах

Рис. 4. Состав и структура оборотных средств предприятия

3. Кругооборот оборотного капитала.

Кругооборот оборотных средств обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения и состоит из 3-х фаз.. Проходя их оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму оборотных производственных фондов (в виде производственных запасов, незавершенного производства и затрат будущих периодов) и фондов обращения (в виде готовой продукции на складе и в пути, денежных средств в расчетах в банке, а также средств, вложенных в краткосрочные финансовые активы).

Формула движения оборотных активов:

Д С МПЗ НПЗ ГП ДЗ ДС'

ДС -денежные средства, авансированные в оборотные активы;

МПЗ – материально-производственные запасы;

НПЗ- незавершенное производство

ГП- готовая продукция на складе;

ДЗ- дебиторская задолженность;

ДС'- денежные средства в форме выручки от продажи товаров.

ДС' = ДС+ ΔДС

ΔДС – прирост (снижение) величины авансированных в оборотные активы денежных средств.

Следует различать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства»

Собственные оборотные средства (СОС) характеризуют ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

Собственный капитал может быть рассчитан как:

СОС = СК (Ш пассива) – ВА (I актив) или СОС = ОА – КО

Производственный цикл- характеризует период полного оборота материальных элементов оборотного капитала, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции.

ПЦ = ПОпз + ПОнзп + ПОгп ,

ПЦ – продолжительность производственного цикла предприятия, дней;

ПОпз - период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дней;

ПОнзп – период оборота незавершенного производства, дней;

ПОгп – период оборота запасов готовой продукции, дней.

Операционный цикл (ОЦ) отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот:

ОЦ = ПЦ + ПО_дз,

где ПЦ - продолжительность производственного процесса (период оборачиваемости запасов), дн.; ПО_дз – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

Финансовый цикл (ФЦ) – промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей денег от покупателей(дебиторов). Он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства. В случае, когда их величина отрицательна, понятия «финансовый цикл» не существует:

ФЦ = ПЦ + ПО_дз -ПО_кз = ОЦ – ПО_кз,

где ПО_кз – период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.

Сокращение операционного и финансового циклов – положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материальных запасов, снижения деятельности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе); ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.