33. Формирование оптимального инвестиционного портфеля.

Формирование портфеля представляет собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воедино раз-личных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для дости-жения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

В портфель могут входить бумаги одного типа (акции) или различные ин-вестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и т.д.)

Принципы формирования порт-феля

- безопасность и доходность вложений;

- их рост;

- ликвидность вложений.

Безопасность – неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвести-ционного капитала и стабильность получения дохода.

Ликвидность – способность быстро и без финансовых потерь превращаться в наличные деньги.

Цель Состоит в достижении оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора

Задачи инвестора Инвестор должен определить для себя пара-метры, которыми он будет руководствоваться:

выбрать оптимальный тип портфеля;

оценить приемлемое для себя сочетание риска и дохода портфеля и определить удельный вес ценных бумаг с различными уровнями риска и дохода;

Выбор эффективных порт-фелей Которые обеспечивают:

- максимальную ожидаемую доходность при определенном уровне риска;

или

- минимальный уровень риска для определенной ожидаемой доходно-сти.

Риск и множество акти-вов в портфеле. Если добавлять в портфель все большее число новых акций, то, как правило, риск портфеля быстро снижается.

С увеличением числа активов в портфеле риск быстро убывает, но к нулевому значению он не стремится.

Формирование портфеля способно лишь сократить общий риск на 40 – 50 %.

Инвестиционные стратегии.

Консервативная стра-тегия - портфель формируется с акцентом на мини-мизацию риска.

Умереннаястратегия - комбинации различных по риску финансовых инструментов

Агрессивная стратегия - характеризуется высокой доходностью вхо-дящих в портфель финансовых инструментов и одновременно высоким уровнем финансовых рисков