2. Дискусія (мозковий штурм): “Проблеми оцінки ефективності діяльності фінансових посередників та їх оподаткування”

Оцінка ефективності управління інвестиційним портфелем.

1. Поняття чистих активів.

2. Формальне визначення дохідності інвестиційного портфеля.

3. Здійснення правомірних порівнянь для оцінки ефективності управління інвестиційним портфелем та поняття еталонного портфеля.

4. Оцінка ризику інвестиційного портфеля (розрахунки значень загального та ринкового ризиків портфеля), коефіцієнт ринкового ризику (апостеріорна “бета”).

5. Оцінка дохідності інвестиційного портфеля з урахуванням ризику.

6. Апостеріорна ринкова лінія портфеля цінних паперів.

7. Еталонна дохідність інвестиційного портфеля та історична “альфа”.

8. Однофакторні методи оцінки ефективності управління інвестиційним портфелем: коефіцієнти “дохідність-мінливість” (Трейнора) та “дохідність-розсіювання” (Шарпа).

Результати діяльності фінансових посередників.

9. Доходи фінансових посередників та їх види.

10. Витрати фінансових посередників та їх класифікація за функціональним призначенням.

11. Особливості формування та розподілу прибутку фінансових посередників.

Особливості оподаткування у сфері фінансового посередництва.

12. Загальні підходи до оподаткування у сфері фінансового посередництва.

13. Податкове стимулювання страхування життя та недержавного пенсійного забезпечення.

14. Принцип відстрочення сплати податків з доходів застрахованих осіб та учасників системи недержавного пенсійного забезпечення.

15. Принцип заохочення роботодавців.

16. Принцип прозорості оподаткування доходів фінансових посередників.