Тема 5. Финансы коммерческих предприятий и организаций.

Вопросы:

1.Содержание и функции финансов коммерческих организаций; особенности финансов предприятий разных форм собственности.

2.Роль финансов в кругообороте основных фондов предприятий.

3.Организация оборотных средств предприятия.

4.Выручка от реализации продукции, прибыль, её распределение.

5.Содержание финансового планирования и финансовый менеджмент на предприятии.

1. Содержание и функции финансов коммерческих организаций; особенности финансов предприятий разных форм собственности.

Коммерческие организации - это организации, цель и основная деятельность которых сводится к получению прибыли. Коммерческие организации именуются также предприятиями. Коммерческие предприятия функционируют как хозяйственные общества и хозяйственные товарищества, а также как частные и индивидуальные (семейные) предприятия.

Финансы коммерческих предприятий (или коммерческих организаций) служат основой всей системы финансовых отношений.

Преобладающая часть первичных финансовых ресурсов в условиях рыночного хозяйства сконцентрирована у предприятий, поэтому от устойчивости их финансового положения зависит стабильность финансовой системы страны в целом. Финансовые ресурсы предприятия, работающего на принципах коммерции, состоят в основном из собственных средств (денежные доходы и накопления), а также из привлеченных и заемных средств. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия источниками его финансовых ресурсов могут быть бюджетные средства, долевые средства учредителей, паевые взносы членов кооперативов, средства акционеров.

Финансовые средства предприятий используются для производства и реализации товаров и услуг, воспроизводства капитала во всех формах.

Финансы некоммерческих организаций - это доходы и расходы тех юридических лиц, которые не ставят своей целью получение (и соответственно распределение) прибыли. Отсутствие такой цели, однако, не означает, что данная категория организаций на практике никогда прибыль не получает. Они могут получать прибыль от реализации своей продукции и услуг, но это - не их цель. К числу этих организаций относятся, например, потребительские кооперативы, благотворительные и религиозные организации, различные добровольные союзы, функционирующие за счет сбора взносов, и др. Некоммерческие организации именуются просто организациями. В этих организациях широко используется самообложение как способ получения финансовых ресурсов.

Деятельность предприятий различных форм собственности регулируется Гражданским кодексом РФ и Федеральными Законами (Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью", Федеральный закон от 14 ноября 2002 г. N 161-ФЗ "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях", Федеральный закон от 8 мая 1996 г. N 41-ФЗ "О производственных кооперативах", Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 117-ФЗ "О кредитных потребительских кооперативах граждан").

Особенностью предприятий различных форм собственности является способ формирования собственного капитала предприятия. Основой для начала деятельности любого предприятия является его уставный фонд.

Федеральные и муниципальные унитарные предприятия получают средства от органов власти соответствующего уровня в денежной форме или форме прямой передачи средств в хозяйственное ведение (Унитарное предприятие) или оперативное управление (казённое предприятие).

Индивидуальное предприятие формируется за счёт имущества гражданина.

Полное товарищество формируется за счёт всех средств его участников, которые отвечают по обязательствам товарищества всем своим имуществом.

Уставный фонд ООО - мера ответственности его учредителей по обязательствам общества.

ЗАО, ОАО на основании Закона от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" имеют уставный капитал – сумму номиналов выпущенных акций. Если акции оплачивают имуществом (не деньгами) на сумму, большую, чем 200 минимальных зарплат, то необходима экспертная оценка вносимого имущества. При реализации акций дороже номинала, на счёте «добавочный капитал» предприятия формируется субсчёт «эмиссионный доход», на сумму разницы между ценой реализации акций при их первичном размещении и номиналом. Данный субсчёт характерен только для предприятий этой организационно – правовой формы собственности. При этом собственно добавочный капитал формируется у всех предприятий одинаково, за счёт переоценки всех видов имущества. Кроме того, акционерное общество в составе собственных средств обязано формировать резервный фонд в сумме до 5% от размера уставного на покрытие возможных непредвиденных расходов. Для предприятий других форм собственности обязательного требования иметь резервный фонд не предъявляется.

Имущество предприятия, т.е. все ресурсы, которыми располагает предприятие, составляют актив его баланса.

Исходя из характера участия в воспроизводственном процессе всё имущество предприятия можно подразделить на основные средства и оборотные.

2. Роль финансов в кругообороте основных фондов предприятий.

Основные средства предприятия в процессе воспроизводства служат в течение нескольких производственных циклов (один производственный цикл – период от закупки сырья, запуска его в производство до реализации готовой продукции). При этом они не меняют своей натурально – вещественной формы и не требуют возобновления по итогу каждого производственного цикла. Свою стоимость они переносят на вновь созданный продукт по частям (включением части стоимости в состав затрат на производство и реализацию продукции). Этот процесс называется процессом амортизации.

Основные средства подразделяются в учёте предприятия на нематериальные активы, основные средства (здания, сооружения, передаточные устройства – пассивная часть основных средств, непосредственно с её помощью не производится продукция, но необходимая для обеспечения этого производства, и активная часть основных средств - станки и оборудование), оборудование к установке (не установленное), и вложения предприятий в доли участия в других организациях.

Для признания нематериального актива необходимо наличие способности приносить налогоплательщику экономические выгоды (доход), а также наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого нематериального актива и (или) исключительного права у налогоплательщика на результаты интеллектуальной деятельности (в том числе патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака).

К нематериальным активам, в частности, относятся:

1) исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

2) исключительное право автора и иного правообладателя на использование программы для ЭВМ, базы данных;

3) исключительное право автора или иного правообладателя на использование топологии интегральных микросхем;

4) исключительное право на товарный знак, знак обслуживания, наименование места происхождения товаров и фирменное наименование (сюда же следует отнести и «цену фирмы» - величину разности между стоимостью приобретения предприятия и стоимостью его имущества);

5) исключительное право патентообладателя на селекционные достижения;

6) владение "ноу-хау", секретной формулой или процессом, информацией в отношении промышленного, коммерческого или научного опыта.

Первоначальная стоимость амортизируемых нематериальных активов определяется как сумма расходов на их приобретение (создание) и доведение их до состояния, в котором они пригодны для использования, за исключением налога на добавленную стоимость и акцизов.

Стоимость нематериальных активов, созданных самой организацией, определяется как сумма фактических расходов на их создание, изготовление (в том числе материальных расходов, расходов на оплату труда, расходов на услуги сторонних организаций, патентные пошлины, связанные с получением патентов, свидетельств), за исключением сумм налогов, учитываемых в составе расходов.

К нематериальным активам не относятся:

1) не давшие положительного результата научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

2) интеллектуальные и деловые качества работников организации, их квалификация и способность к труду.

Основные положения по амортизации имущества.

Амортизации не подлежат недостроенные и законсервированные объекты.

Стоимость имущества бывает трёх видов:

Первоначальная стоимость основного средства - определяется как сумма расходов на его приобретение (а в случае, если основное средство получено налогоплательщиком безвозмездно, - как сумма, в которую оценено такое имущество), сооружение, изготовление, доставку и доведение до состояния, в котором оно пригодно для использования, за исключением налога на добавленную стоимость и акцизов.

Восстановительная – в какую цену обошлось бы создание этого объекта ныне, в упрощённом варианте определяется Налоговым Кодексом РФ как произведение первоначальной стоимости на имевшие место переоценки.

Остаточная (бухгалтерская) разница между восстановительной стоимостью и суммами начисленной амортизации.

Ещё различают рыночную (реализационную) стоимость исходя из возможной цены реализации объекта.

Правительством РФ определяются группы по срокам полезного использования амортизируемого оборудования.

Амортизация может начисляться линейным или нелинейным методом. Расходы по капитальному ремонту и модернизации можно отнести в текущем периоде на расходы, если они не более 10% первоначальной стоимости объекта.

При линейном методе каждый месяц списывается на затраты одинаковая величина от первоначальной стоимости объекта.

Амортизация основных средств и их износ – не тождественные понятия. Износ бывает физическим, связанным со старением оборудования, и моральным, когда данное оборудование уже не следует применять в производственных целях в связи с изобретением (разработкой) принципиально новых технологических процессов, позволяющих производить или ту же продукцию дешевле, или продукцию с совершенно другими, более высокими качественными и потребительскими свойствами. Т. е. может как нормально функционировать полностью самортизированное оборудование, так и быть непригодным для производства абсолютно новое, только выпущенное.

В периоде работы каждого вида оборудования можно выделить три основных этапа разной временной продолжительности, зависящих от качества производства оборудования, сложности его структуры и условий эксплуатации. Первый этап – приработки узлов и деталей, начинается непосредственно после запуска оборудования в производство, характеризуется повышенным количеством отказов и поломок. Второй этап – штатное функционирование оборудования. И третий этап, связан с износом узлов и агрегатов, прежде всего с «усталостью» металлов и конструктивных элементов, количество отказов и поломок на этом этапе возрастает практически по экспоненциальной зависимости.

3. Организация оборотных средств предприятия.

Оборотные средства служат один производственный цикл. В течение этого производственного цикла они полностью меняют свою натурально – вещественную форму, и требуют возобновления в полном объёме для начала следующего производственного цикла и обеспечения простого воспроизводства. Оборотные средства переносят свою стоимость на вновь созданный продукт полностью, за вычетом возвратных отходов, тары.

Оборотный капитал предприятия обычно представлен:

оборотные средства

- товарно - материальные запасы (сырьё и материалы, топливо, покупные полуфабрикаты и т. п.);

- незавершённое производство;

- расходы будущих периодов;

- готовая продукция, ещё не реализованная;

фонды обращения

- товары отгруженные (все виды дебиторской задолженности, расчётные инструменты);

- денежные средства.

Рекомендуется проводить нормирование оборотных средств для предотвращения срывов производства и простоев и для предотвращения омертвления средств в не приносящих доходы запасах.

Величина товарных запасов равна сумме текущих запасов (определяемых как произведение среднесуточного потребления каждого вида сырья на интервал его поставки) плюс технологический запас (произведение среднесуточного потребления каждого вида сырья на интервал его технологической подготовки) плюс страховой запас - обычно величина 3 - 5 дневного текущего и технологического запаса вместе взятых на случай срыва поставки или технологической аварии.

Величина незавершённого производства равна произведению среднесуточных затрат на производство в рублях на длительность производственного цикла на табличный коэффициент отношения себестоимости незавершённого производства к себестоимости продукции в целом.

Нереализованная продукция в оптимальном варианте должна быть равна произведению разового (или среднесуточного) объёма отгрузки готовой продукции на длительность интервала подготовки товара к отгрузке, погрузки и оформления документов.

Источники ресурсов предприятия формируются как за счёт собственных средств (собственного капитала предприятия), так и за счёт всех видов заёмных средств: займов, кредитов, кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, сторонними организациями, бюджетом и внебюджетными фондами, персоналом по оплате труда и т.д. Среди указанные видов задолженности особенно следует выделить величину так называемых устойчивых пассивов. Это, например, начисленные но не перечисленные в бюджет налоги, начисленная, но не выплаченная заработная плата и т.д. Т. е. эти средства не принадлежат предприятия, но в условиях существующих правил расчётов могут находиться в распоряжении предприятия. Как правило пользование этими средствами бесплатно, потому задачей менеджера является максимизация указанных устойчивых пассивов.

4. Выручка от реализации продукции, прибыль, её распределение.

Итог хозяйственной деятельности является не только результатом производства, но и ресурсом для дальнейшего развития предприятия. Выручка представляет собой сумму затрат предприятия на производство и реализацию продукции и прибыли. Прибыль бывает балансовая (налоговая), и бывает фактическая, что связано с невозможностью отнесения некоторых видов затрат, понесённых предприятием, на себестоимость в целях налогообложения. Прибыль бывает от реализации, от внереализационных операций. Суммарная прибыль предприятия есть валовая прибыль. После уплаты налога на прибыль формируется чистая прибыль.

Себестоимость продукции различается по статьям затрат:

а) сырьё и материалы;

б) возвратные отходы (вычитаются);

в) полуфабрикаты покупные;

г) топливо и энергия;

д) зарплата;

е) отчисления на социальное страхование;

ж) содержание и эксплуатация оборудования;

з) амортизация;

и) потери от брака;

к) прочие производственные расходы;

л) прочие непроизводственные расходы (маркетинг, реклама, сертификация качества, сбытовые расходы, тара и упаковка).

И по экономическим элементам:

а) материальные затраты (сырья и материалов, топлива, энергии, полуфабрикатов);

б) заработная плата (все виды выплат);

в) амортизация;

г) социальное страхование;

д) прочие.

При этом часть затрат необходима в каждом периоде, без них не осуществить простого воспроизводства (материальные затраты, выплаты заработной платы, социальных отчислений и налогов), а часть, например, амортизация, являются, наравне с прибылью, ресурсом предприятия для расширения и развития производства (обеспечения расширенного воспроизводства). Действительно, основные средства не требуют возобновления по итогу каждого производственного цикла, следовательно, амортизационные отчисления могут быть направлены предприятием не на вложения в данные основные средства, а на все прочие цели.

Формулой развития убыточного предприятия является Амортизация+Прибыль>0.

Распределение прибыли предприятия после уплаты налогов (чистой прибыли) – исключительная прерогатива собственников предприятия (собрания акционеров в акционерном обществе, дольщиков в обществах с ограниченной ответственностью, комитетов по управлению имуществом в гос. предприятиях). Прибыль может направляться для формирования резервного фонда на покрытие непредвиденных убытков, для формирования фондов специального назначения (развития производства, материального поощрения сотрудников), хотя указанные фонды могут и не формироваться, а прибыль будет непосредственно направляться на указанные цели, тогда говорят о безфондовой форме распределения прибыли, и это определяется учётной политикой предприятия. Оставшаяся часть чистой прибыли по решению учредителей предприятия распределяется между ними для выплаты дохода (дивиденда в акционерном обществе), который распределяется пропорционально доле взносов участников предприятия в уставный капитал предприятия.

5. Содержание финансового планирования и финансовый менеджмент на предприятии.

Управление фирмой суть управление пассивами (привлечением средств), т. е. поиск источников финансирования и управление размещением средств (активами).

Рассмотрим типовую рекомендуемую схему управления предприятием.

┌────────────────────┐ ┌───────────┐

│ Совет директоров ├────────────┤ Служба │

└────────────┬───────┘ │внутреннего│

┌──────────────────┴──────────────────┐ │ аудита │

│ Президент (Председатель правления) │ └───────────┘

└──────────────────┬──────────────────┘

┌─────────────────────────┼─────────────────────┐

┌────────┴────────┐ ┌─────────┴──────┐ ┌────────┴──────────┐

│ Вице-президент │ │ Вице-президент │ │ Вице-президент по │

│ по производству │ │ по финансам │ │ сбыту продукции │

└────────┬────────┘ └─────────┬──────┘ └────────┬──────────┘

┌─────┴─────┐ │ ┌─────┴─────┐

┌────┴────┐ ┌───┴────┐ │ ┌───┴──┐ ┌──────┴─────┐

│ Главный │ │Главный │ │ │ отдел│ │ отдел │

│ инженер │ │технолог│ │ │ сбыта│ │ маркетинга │

└───┬─────┘ └───┬────┘ │ └──────┘ └────────────┘

┌───┴───┐ ┌───┴────┐ │

│ отдел │ │ отдел │ │

└───────┘ └────────┘ │

┌────────────────┴────────────────────┐

┌────────┴──────────┐ ┌──────────┴──────────┐

│ │ │Главный финансовый │

│ Главный казначей │ │ контролёр (главный │

│ │ │ бухгалтер │

└────────┬──────────┘ └──────────┬──────────┘

┌─────────────┼─────────────┐ ┌────────────┼──────────┐

┌────┴────┐ ┌─────┴─────┐ ┌────┴──┐ ┌────┴────┐ ┌────┴──┐ ┌─────┴──┐

│Кредитный│ │Отдел │ │Отдел │ │Отдел │ │ Отдел │ │Налого- │

│ отдел │ │материаль- │ │капи- │ │учёта │ │ финан-│ │ вый │

│ │ │но - про- │ │тальных│ │издержек │ │ сового│ │отдел │

│ │ │изводствен-│ │вложе- │ │(кальку- │ │(управ-│ │(налого-│

│ │ │ных запасов│ │ний │ │ ляции) │ │ленчес-│ │ вый │

│ │ │ │ │ │ │себес- │ │кого) │ │ учёт) │

│ │ │ │ │ │ │тоимости │ │учёта │ │ │

└─────────┘ └───────────┘ └───────┘ └─────────┘ └───────┘ └────────┘

Главный казначей осуществляет:

- планирование ресурсов исходя из текущих и новых операций, определяет источники их финансирования;

- распределение выручки от реализации по соответствующим фондам;

- управление кассовой наличностью и рыночными ценными бумагами;

- планирование соотношения основного и оборотного капитала, собственных и привлечённых средств;

• планирование фонда оплаты труда управленческого персонала и создание и использование резервного фонда и фонда социального развития и материального поощрения. Сами видите, что оплата труда рабочих не планируется, она диктуется рыночной ситуацией и требованиями профсоюза.

Главный контролёр (главный бухгалтер) осуществляет:

- разработку ежегодного отчёта корпорации (баланса, отчёта о прибылях и убытках);

- ведение бухгалтерского учёта и разработку учётной политики предприятия;

- контроль за правильностью уплаты налогов и за правильностью представляемых отчётов в налоговые органы и всем заинтересованным лицам (это уже относится к публикуемой отчётности).

Два основных формируемых на большинстве предприятий финансовых плана позволяют ответить на два важнейших вопроса:

Финансовый план предприятия. Позволяет определить прибыльность работы как предприятия в целом, так и отдельных проводимых мероприятий.

1. Доходы и поступления.

а. Валовая прибыль:

- от реализации;

- операционные доходы;

- от внереализационных операций.

б. Амортизационные отчисления.

в. Прирост устойчивых пассивов.

г. Мобилизация внутренних резервов.

д. Полученные средства от дольщиков (акционеров).

2. Расходы и отчисления.

а. Капиталовложения:

- в капитальное строительство;

- в основной капитал;

- в акции и доли участия других предприятий.

б. Прирост норматива оборотных средств.

в. Возмещение убытков коммунального хозяйства, находящегося на балансе предприятия.

г. Расходы на НИР и ОКР.

д. Создание резервов (предстоящих расходов и платежей, резервного фонда).

3. Взаимоотношения с бюджетом.

а. Платежи в бюджет (по каждому виду налогов).

б. Поступления:

- НДС и акцизы, полученные от покупателей;

- целевые поступления и финансирование.

4. Взаимоотношения с кредитной системой.

а. Получение кредитов:

- от банков;

- авансов от покупателей, займов.

б. Выдача займов:

- авансов покупателям, прочих займов;

- погашение кредитов банков и процентов по ним.

Желательно, что бы процентная ставка по выдаваемым кредитам была выше, чем по привлекаемым; а срок получения кредитов большим срока их предоставления.

Оперативное финансовое планирование предполагает составление платёжного календаря (на месяч, 15 дней, декаду, пятидневку) с указанием конкретных сроков и очерёдности расчётов и платежей. В первом разделе платёжного календаря указываются расходы по датам платежей (желательно подекадное составление): на зарплату, на налоги по видам налогов, на оплату предъявленных счетов поставщиками и подрядчиками, на выплату задолженности перед кредиторами всех видов, на погашение ссуд и уплату процентов по ним и т. п. Во втором разделе учитываются поступления: выручки от реализации продукции и имущества, поступления по платежам дебиторов, поступления взятых сумм кредитов, остатки средств в кассе и на расчётных счетах. Подводят баланс. Очевидно, многие виды поступлений носят вероятностный характер.

Отдельно составляется кассовый план - это план оборота наличных денег. Первым разделом являются поступления по конкретным видам наличных выплат и выручки. Во втором разделе указывают наличные расходы (в основном на зарплату). В третьем разделе заполняется расчёт выплат зарплаты, а в четвёртом разделе - календарь выдач зарплаты. Кассовый план достаточно важен, в ряде банков тариф на выдачу наличных по предварительному заказу и заказанных в день получения существенно различается. Так же может взиматься плата за платежи сверх кредитового остатка на утро (хотя в течение дня необходимая для платежа сумма была собрана за счёт поступлений на расчётный счёт.

Целью оперативного финансового планирования на предприятии является устранение кассовых разрывов и недостатка средств для своевременного исполнения обязательств, могущих привести к техническому банкротству предприятия и к судебным искам и издержкам.