logo
лекции финансы и кредит

Денежная масса.

Важным показателем, характеризующим денежный оборот, является денежная масса. Денежная масса - это совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

Агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы (денежные агрегаты) различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (то есть способности быть истраченными как покупательное и платежное средство). Банк России использует такие денежные агрегаты, как М0 (банкноты и монеты за пределами банков, наличные деньги, находящиеся в резервных фондах учреждений Банка России, в расчёт данного агрегата не включаются); «Деньги» - М1 (М0 плюс депозиты до востребования в коммерческих банках); М2- основной денежный агрегат (агрегат «Деньги» плюс все виды срочных депозитов и вкладов). Иногда упоминается, ныне не рассчитываемый так называемый широкий денежный агрегат М3, включающий агрегат М2 и расчётные ценные бумаги. В зарубежной практике, в отличие от российской системы, мы встречаем следующее обозначение денежных агрегатов: М1 – наличные деньги и монета в обращении плюс счета в банках «до востребования», или иначе называемые чековыми депозитами, т. е. такими депозитами, для снятия наличных с которых или перевода средств в другой банк достаточно немедленно выписать чек или дать распоряжение о переводе средств; М2 = М1+ бесчековые вклады и депозиты, т. е. срочные вклады и депозиты; и М3, именуемый «почти деньгами» =М2 + депозитные и сберегательные сертификаты, получение средств с которых или ограничено штрафными санкциями за их досрочное изъятие или предполагает куплю – продажу указанного финансового инструмента.

Изменение объема денежной массы определяется не только увеличением количества денег в обращении, но и ускорением их оборота. Скорость обращения денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок.

Основными показателями, характеризующими скорость оборота денег, являются:

Как следует из закона денежного обращения, увеличение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется показатель относительной обеспеченности оборота денежной массы, который носит название коэффициент монетизации (К). Он рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы (как правило, М2) к номинальной величине ВВП. К=М2/ВВП. Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег.

Денежная база

– часть денежной массы, состоящая из наличных денег вне Банка России и обязательных резервов банков в Банке России (денежная база в узком определении), а также остатков на счетах банков в Банке России и на счетах учёта доходов бюджетов и внебюджетных фондов (в основном – счета Федерального казначейства в Банке России) (денежная база в широком определении).

Денежная база – это деньги в обращении (деньги, эмитированные Банком России) и денежная база за счёт процесса кредитования коммерческими банками своих клиентов и процесса мультипликации депозитов существенно (в 3 – 4 раза в РФ) меньше денежной массы.