Теории денег.

Различают три основные теории денег - металлистическую, номиналистическую и количественную.

Металлистическая теория денег возникла в период первоначального накопления капитала в Англии. Для раннего металлизма характерным было отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Недостатки этой теории следующие: 1) ее представители не видели необходимости в замене полноценных денег бумажными; 2) ограниченное представление о богатстве, они не понимали, что богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, созданных трудом.

Номиналистическая теория денег. В основе этой теории лежали два положения: 1) деньги создаются государством, 2) стоимость денег определяется их номиналом. Основная их ошибка в том, что, по их мнению, стоимость денег определяется государством, то есть они отрицали трудовую теорию стоимости и товарную природу денег.

Дальнейшее развитие номинализм получил в конце XIX века -начале XX века в Германии. Немецкий экономист Г.Кнапп (1842-1926 года) считал, что деньги имеют покупательную способность, которую им придает государство, Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При этом он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты. Кредитные деньги он исключая из своего исследования, что обусловило несостоятельность его концепции. Номинализм в Германии явился теоретической базой для изъятия золота из обращения и централизации его в Рейхсбанке с целью подготовки к Первой мировой войне.

Количественная теория денег. Родоначальником этой теории был французский экономист Ж.Боден (1530-1596),развили ее англичане Д.Юм (1711-1776) и Дж.Миль (1773-1836), а также француз Ш.Монтескье (1689-1755). Д.Юм, пытаясь установить причинную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в XVI-XVII веках, выдвинул тезис: "стоимость денег определяется их количеством". Сторонники этой теории ошибочно утверждают, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной массы якобы устанавливаются цены товаров и определяется стоимость денег.

Другая ошибка количественной теории денег состоит в представлении, что вся денежная масса находится в обращении. В действительности существует объективный экономический закон - закон денежного обращения, который определяет необходимое количество денег в обращении. Соответственно, сторонники этой теории игнорировали функцию денег как сокровища в роли стихийного регулятора металлического обращения.

Количественная теория денег И.Фишера. Американский экономист И.Фишер (1867-1977) отрицал трудовую стоимость и исходил из "покупательной силы денег". Он выделил 6 факторов, от которых зависит "покупательная сила денег": 1) М -количество денег в обращении, 2) V - скорость обращения денег, З) P - средневзвешенный уровень цен, 4) Q - количество товаров, 5) М1 - сумма банковских депозитов, 6) V1 -скорость депозитно-чекового обращения.

Допуская, что сумма денег, уплаченных за товар, равна количеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фишер вывел "уравнение обмена": MV = PQ. Из функциональной зависимости уравнения, имеющего одинаковое значение для левой и правой частей, Фишер делает вывод о том, что цены товаров P прямо пропорциональны количеству денег в обращении М (скорость их обращения у Фишера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти постоянна).

Ошибка И.Фишера состоит в том, что он, рассматривая длительные отрезки времени, условно принимает переменные величины У и Q за стабильные, после чего зависимыми переменными остались только две - количество денег и цены. В действительности же количество товаров (в силу циклического характера экономики) и скорость обращения денег изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование.

Современный монетаризм. (Р. Солоу, М.Фридман, К.Бруннер, А.Мельтцнер, Франко Модильяни). Они, исходя из моделей равновесия в экономике, считают, что оно достигается автоматически путем изменения цен на отдельные товары, а главным предметом исследования должен быть общий уровень цен. Причину изменения этого уровня они выводят из величины денежной массы. М.Фридман относит к денежной массе не только наличные деньги, но и все депозиты коммерческих банков. Динамику национального дохода и уровня цен он рассматривает как явления, производные от денежной массы.

Концепция Милтона Фридмана (лауреата Нобелевской премии по экономике, 1976 г.) выражается формулой, которая лишь внешне отличается от формулы И.Фишера, но по существу призвана обосновать ту же одностороннюю причинную связь между денежной массой и ценами: М = КPН. где М - количество денег, К - отношение денежного запаса к доходу, P - индекс цен, Н - национальный доход в неизменных ценах.

Отсюда делается вывод, что изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в любой из трех величин правой части уравнения, то есть рост денежной массы может привести либо к повышению цен (P), либо к увеличению национального дохода (Н), либо к изменению коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу. При этом, считая Q постоянным в условиях полного использования мощностей, монетаристы утверждают, что хотя изменение М и может вызвать краткосрочные изменения в реальном объёме производства и занятости, пока рынок приспосабливается к этому изменению, в конечном итоге и в длительной перспективе изменение М приведёт лишь к изменению цен.

Современные последователи этой концепции указывают на наличие временных разрывов между периодами изменения количества денег в обращении и уровнем товарных цен.

Монетаристы уделяют значительное внимание вопросам денежно – кредитного регулирования. Вот как они рассматривают передаточный механизм денежно – кредитной политики: изменения денежно - кредитной политики влияет на величину резервов коммерческих банков, последние изменяют объём денежного предложения, вследствие чего изменяется совокупный спрос, который и определяет изменение чистого национального продукта (ЧНП=РХQ). Данный механизм в концепциях монетаристов прост и понятен. Более того, монетаристы объявляют постоянной величину скорости денежного обращения. Учитывая, что данная величина равна отношению ЧНП к денежной массе (М), монетаристы пытаются вывести методом логической дедукции доказательство стабильности скорости денежного обращения, утверждая, что в условиях роста денежного предложения потратить излишнюю наличность будут стремиться все субъекты экономики, до тех пор, пока рост товарных цен полностью не увеличит ЧНП, а так как мы уже говорили, что в долгосрочной перспективе этот рост будет пропорциональным, то V=ЧНП/М=const.

В отличие от монетаристов, сторонники кейнсианской (названной так по имени английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса (1883-1946)) концепции отводят деньгам второстепенную роль. Их передаточный механизм денежно – кредитной политики более сложен и имеет большее количество передаточных звеньев, чем у монетаристов (изменения денежно - кредитной политики влияет на величину резервов коммерческих банков, последние изменяют объём денежного предложения, вследствие чего изменяется процентные ставки на денежном рынке, последние изменяют (уменьшая или увеличивая) объём инвестиций, и уже инвестиционные вложения в экономику определяют изменение чистого национального продукта (ЧНП=РХQ)). Т. е. у кейнсианцев изменение денежной массы (платёжеспособного спроса) может иметь несколько проявлений, как в росте спроса на товары и услуги, так и в росте инвестиций. Последние могут определяться и субъективными факторами (стремлением банков предоставлять долгосрочные ссуды, желанием населения брать кредиты и т.д.). Денежное предложение у кейнсианцев может распределяться на деньги, функционирующие в сделках купли – продажи, и на деньги, сберегаемые в качестве страховых активов, депозитов и т.д., скорость обращения у которых совершенно различная. В зависимости от указанного распределения активов и будет изменяться скорость денежного обращения, т. е. указанная величина нестабильна во времени.

Для кейнсианцев более характерно рассмотрение величины ЧНП (ЧНП=ВНП (валовый национальный продукт, отличающийся от привычного нам ВВП (валового внутреннего продукта) на величину произведённого резидентами, когда производство расположено за границей) минус амортизационные отчисления) как совокупности факторов: личных потребительских расходов, валовых частных внутренних инвестиций (за вычетом амортизационных отчислений), государственных закупок и чистого экспорта (за вычетом импорта).