UP_Fin_men_Astreina_Olekhova_1

4.5. Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность возникает в результате несовпадения срока передачи права собственности на приобретаемую продукции и срока ее оплаты. Наличие дебиторской задолженности приводит к дополнительной потребности организации в оборотных средствах. На уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы:

оценка и классификация покупателей с учетом видов продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, условий оплаты;
контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.

В основе управления дебиторской задолженностью лежат два подхода. Первый подход предполагает сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при выборе политики реализации продукции. Этот подход достаточно детально рассмотрен в 4.2. Второй подход требует сравнения и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности с учетом уровня кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходов и расходов по инкассации.

Одним из основных вопросов управления оборотным капиталом является оценка реального состояния дебиторской задолженности. Оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками ее возникновения. Алгоритм оценки приведен в табл. 4.3.

Таблица 4.3

Сроки возникновения дебиторской задолженности, дни	Величина дебиторской задолженности, тыс. р.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Величина безнадежных долгов, тыс. р.	Реальная величина задолженности
0…30	1000	43,82	2	20,0	980,0
30…60	600	26,29	4	24,0	576,0
60…90	500	21,91	7	35,0	465,0
90…120	100	4,38	15	15,0	85,0
120…150	50	2,19	25	12,5	37,5
150…180	20	0,88	50	10,0	10,0
180…360	10	0,44	75	7,5	2,5
>360	2	0,09	95	1,9	0,1
Итого:	2282	100	5,52	125,9	2156,1

Вероятность безнадежных долгов в целом определяется как отношение итога графы 5 к итогу 2:

Чтобы максимизировать приток денежных средств, организация должна разрабатывать различные виды договоров с гибкими условиями оплаты и ценообразования (предоплата, частичная предоплата до передачи на реализацию, банковские гарантии, скидки и т. д.).

Предложение скидок целесообразно в ситуациях, когда скидки:

приводят к увеличению объема продаж и общей прибыли;
интенсифицируют приток денежных средств в условиях их дефицита в организации;
устанавливаются при ускорении сроков оплаты отгруженной продукции.

Важным направлением управления дебиторской задолженностью является также регулирование соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями.

Содержание