12.Управление процессом реального инвестирования

Управление реальными инвестициями (капитальными вложениями) неразрывно связано с управлением деятельностью предприятия в целом и затрагивает практически все его сферы. Кроме того, инвестиционные решения должны учитывать различные процессы, происходящие во внешней среде. Взаимосвязь инвестиционных решений с другими видами деятельности предприятия и внешней средой показана на рис. 6.1.

Рис. 6.1. Взаимосвязь инвестиционных решений с другими видами

деятельности

процесс принятия инвестиционных решений является неотъемлемой частью стратегического управления.

Эффективные инвестиционные решения являются одной из важнейших задач, решаемых в рамках финансового менеджмента, а его основная цель — рост стоимости фирмы и благосостояния ее владельцев в долгосрочной перс­пективе — достигается путем выбора оптимальных направлений инвестиций и источников их финансирования.

Инновационная, производственная и информационная деятельность, а так­же логистика тесно связаны с инвестиционными решениями и капитальными вложениями, поскольку являются их основными объектами.

Если управление инвестициями проводится недостаточно эффективно, предприятие попадает в порочный круг наращивания капиталовложений либо недоинвестирования, что приводит к снижению его конкурентоспособности и разрушению стоимости. Выход из ситуации состоит в формировании высо­коэффективной корпоративной культуры принятия инвестиционных решений.

Процесс принятия инвестиционных решений предполагает реализацию следующих шагов:

1.Поиск потенциальных инвестиционных возможностей — это отправная точка инвестиционного процесса. Более того, в современной экономике бла­гополучие предприятия зависит даже не столько от его способности находить выгодные инвестиционные возможности, сколько от умения создавать их.

2.Сбор инф., формулировка идей Поиск инвестиционных возможностей начинается с формулировки идеи проекта. При этом инициатором или генератором проекта может и должен выступать любой сотрудник предприятия.

3. Превращение инвестиционных идей и найденных инвестиционных воз­можностей в четко сформулированные проекты составляет содержание следу­ющего шага процесса управления капитальными вложениями. Это наиболее сложный и ответственный этап инвестиционного процесса, где многое зависит от типа и доступности необходимой информации для окончательной форму­лировки проекта и его последующей оценки.

4. контроль результатов. Основу системы инвестиционного контроля составляет мониторинг. Он представляет собой механизм постоянного наблюдения за контролируемыми показателями инвестиционной деятельности, определения размеров отклоне­ний фактических результатов от плановых, выявления причин и устранения этих отклонений.