Операционный и финансовый цикл: содержание понятий, расчет длительности циклов и пути сокращения их продолжительности.
Операционный цикл характеризует период времени от закупки сырья до оплаты готовой продукции. Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности оборота запасов и длительности погашения дебиторской задолженности.
Финансовый цикл характеризует потребность организации в финансировании операционного цикла и показывает период времени от момента оплаты кредиторской задолженности до момента получения денег за готовую продукцию. Длительность финансового цикла рассчитывается как разность между длительностью операционного цикла и длительностью погашения кредиторской задолженности.
Длительность пребывания запасов на складах:
,
где - среднегодовая величина запасов; - себестоимость проданных товаров;
Длительность дебиторской задолженности (на схеме обозначена цифрой 4):
,
где - среднегодовая величина дебиторской задолженности. - выручка.
Длительность кредиторской задолженности:
,
где - среднегодовая величина кредиторской задолженности.
Длительность операционного цикла рассчитывается по формуле:
.
Длительность финансового цикла рассчитывается по формуле (для случая, когда операционный цикл не включает дебиторскую задолженность):
.
-
Содержание
- Финансовые отношения организаций. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики.
- Характеристика активов, их группировка по степени ликвидности, обязательств – по степени срочности погашения. Оценка ликвидности баланса.
- Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции. Показатели анализа безубыточности.
- Понятие и расчет показателей рентабельности.
- Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности, производственный леверидж.
- Экономическое содержание оборотного капитала. Структура оборотных активов организации и источники их финансирования.
- Операционный и финансовый цикл: содержание понятий, расчет длительности циклов и пути сокращения их продолжительности.
- Определение потребности в оборотном капитале организации (предприятия). См. 76 вопрос
- Эффективность использования оборотного капитала. См. 76 вопрос
- Сущность, содержание, принципы, предмет и метод бухгалтерского учета.
- Бухгалтерский управленческий учет: сущность, содержание, принципы и назначение.
- Бухгалтерская (финансовая) отчетность в России и международной практике. Содержание годового бухгалтерского отчета.
- Основные средства и их классификация. Оценка первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости.
- Понятие амортизации. Методы и способы начисления амортизации.
- Роль аудита в развитии функции контроля. Основные пользователи аудиторской информации.
- Сущность аудита и его задачи. Постулаты аудита. Классификация видов аудита. Услуги, сопутствующие аудиту.
- Классификация видов и методов экономического анализа, их роль в управлении. Управленческий и внешний финансовый анализ.
- Методика анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.
- Система показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации. Методы их определения.
- Экспресс-анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.
- Цель и задачи анализа денежных потоков. Прямой и косвенный метод анализа денежных потоков.
- Оценка финансовой устойчивости организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.
- Методика комплексного анализа ресурсов организации: основных средств, оборотных активов, персонала.
- Цель и задачи финансового менеджмента, базовые концепции.
- Методологические основы принятия финансовых решений.
- Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- Методы оценки финансовых активов. Риск и доходность финансовых активов.
- 98. Сравнительная характеристика долгосрочных источников финансирования организации.
- Цена и структура капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала. Теории структуры капитала.
- Управление собственным капиталом организации.
- Финансовый рычаг: содержание понятия, методы определения и оценки.
- Дивидендная политика организации.
- Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).
- Управление денежными средствами и их эквивалентами. Методы оптимизации денежных потоков организации.
- Финансовая аренда (лизинг). Виды лизинга. Преимущества лизинга. Схемы расчета лизинговых платежей.
- Планирование и бюджетирование. Виды бюджетов.
- Банкротство и неплатежеспособность. Оценка вероятности банкротства.
- Финансовая реструктуризация. Антикризисное управление.
- Информационные технологии финансового менеджмента.
- Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционный процесс и его участники.
- Финансовые рынки. Финансовые институты.
- Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
- Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Состоятельность проектов.
- Способы расчета ставки дисконтирования финансовых потоков.
- Экономические показатели оценки эффективности инвестиционных проектов (npv, irr, pi, mirr).
- Правила сравнительного анализа инвестиционных проектов с разной продолжительностью.
- Принятие решений в условиях противоречивости показателей ценности проекта. Правило Фишера.
- Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования, стратегии управления.