Оценка финансовой устойчивости организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Идея расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового левериджа) предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств.
У любого предприятия существуют два источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные. Собственные источники финансирования деятельности - это кредит, предоставленный предприятию его собственниками на весь период осуществления его деятельности. Следовательно, собственные источники финансирования - это те суммы, которые предприятию не нужно отдавать кредиторам.
Привлеченные источники средств, наоборот, характеризуются четко определенным сроком существования - до момента, когда нужно будет погашать кредиторскую задолженность, то есть возвращать существующий кредит.
Предоставление кредита со стороны контрагентов предприятия зависит от их (контрагентов) волеизъявления, то есть, упрощенно говоря, от того захотят или не захотят контрагенты кредитовать наше предприятие. Отсюда, существование такого источника финансирования деятельности как кредиторская задолженность связано с постоянным риском того, что кредиторы прекратят кредитование предприятия и фирма лишится источника финансирования.
Показатель финансового левериджа компании оценивает этот риск.
Общая формула расчета показателя финансового левериджа следующая:
где
Л - леверидж,
СС - собственные источники средств,
КЗ - кредиторская задолженность.
Показатель левериджа может быть рассчитан и, соответственно, интерпретирован несколько иным образом. Он может определяться по одной из двух формул:
где П = итог пассива баланса.
В первом случае мы можем видеть долю собственных источников средств в общем объеме финансирования деятельности предприятия, во втором - долю привлеченных источников средств.
-
Содержание
- Финансовые отношения организаций. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики.
- Характеристика активов, их группировка по степени ликвидности, обязательств – по степени срочности погашения. Оценка ликвидности баланса.
- Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции. Показатели анализа безубыточности.
- Понятие и расчет показателей рентабельности.
- Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности, производственный леверидж.
- Экономическое содержание оборотного капитала. Структура оборотных активов организации и источники их финансирования.
- Операционный и финансовый цикл: содержание понятий, расчет длительности циклов и пути сокращения их продолжительности.
- Определение потребности в оборотном капитале организации (предприятия). См. 76 вопрос
- Эффективность использования оборотного капитала. См. 76 вопрос
- Сущность, содержание, принципы, предмет и метод бухгалтерского учета.
- Бухгалтерский управленческий учет: сущность, содержание, принципы и назначение.
- Бухгалтерская (финансовая) отчетность в России и международной практике. Содержание годового бухгалтерского отчета.
- Основные средства и их классификация. Оценка первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости.
- Понятие амортизации. Методы и способы начисления амортизации.
- Роль аудита в развитии функции контроля. Основные пользователи аудиторской информации.
- Сущность аудита и его задачи. Постулаты аудита. Классификация видов аудита. Услуги, сопутствующие аудиту.
- Классификация видов и методов экономического анализа, их роль в управлении. Управленческий и внешний финансовый анализ.
- Методика анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.
- Система показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации. Методы их определения.
- Экспресс-анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.
- Цель и задачи анализа денежных потоков. Прямой и косвенный метод анализа денежных потоков.
- Оценка финансовой устойчивости организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.
- Методика комплексного анализа ресурсов организации: основных средств, оборотных активов, персонала.
- Цель и задачи финансового менеджмента, базовые концепции.
- Методологические основы принятия финансовых решений.
- Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- Методы оценки финансовых активов. Риск и доходность финансовых активов.
- 98. Сравнительная характеристика долгосрочных источников финансирования организации.
- Цена и структура капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала. Теории структуры капитала.
- Управление собственным капиталом организации.
- Финансовый рычаг: содержание понятия, методы определения и оценки.
- Дивидендная политика организации.
- Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).
- Управление денежными средствами и их эквивалентами. Методы оптимизации денежных потоков организации.
- Финансовая аренда (лизинг). Виды лизинга. Преимущества лизинга. Схемы расчета лизинговых платежей.
- Планирование и бюджетирование. Виды бюджетов.
- Банкротство и неплатежеспособность. Оценка вероятности банкротства.
- Финансовая реструктуризация. Антикризисное управление.
- Информационные технологии финансового менеджмента.
- Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционный процесс и его участники.
- Финансовые рынки. Финансовые институты.
- Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
- Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Состоятельность проектов.
- Способы расчета ставки дисконтирования финансовых потоков.
- Экономические показатели оценки эффективности инвестиционных проектов (npv, irr, pi, mirr).
- Правила сравнительного анализа инвестиционных проектов с разной продолжительностью.
- Принятие решений в условиях противоречивости показателей ценности проекта. Правило Фишера.
- Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования, стратегии управления.