logo
gos(1)

3. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот. Формы эмиссии. Сущность и механизм банковского мультипликатора. Эмиссия наличных денег.

Принципы организации денежной системы гос-ва: 1) эмиссия денег 2) выпуск денег в хоз. оборот

Эмиссия (выпуск) - создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств.

Денежная эмиссия: в узком смысле - создание нац. валюты банк. системы (в т.ч. ЦБ) и казначействами отдельных гос-в; в широком смысле - выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящий к росту денежной массы.

Факторы денежной эмиссии:

1) увеличение и расширение товарной массы

2) рост цен, не связанный с изменением свойств и качеств товаров, работ и услуг

3) снижение скорости обращения денег

Формы денежной эмиссии:

1) депозитная эмиссия денег представляет собой увеличение ЦБанком своих кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т.е. на депозитах кредитных институтов

2) бюджетная эмиссия денег - выпуск денег на покрытие дефицита гос. бюджета, гос. расходов путем приобретения ЦБанком гос. ценных бумаг при их первичном размещении на вторичном рынке

3) банкнотная эмиссия денег осуществляется ЦБанком

4) казначейская эмиссия денег (мелкая монета)- казначействами, обладающими эмиссионным правом

Выпуск денег в оборот - постоянный процесс:

Эмиссия безналичных денег первична и осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на кор. счета ком. банков в виде кредитов ЦБ, межбанковских кредитов, бюджетных ассигнований. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах ком. банков.

Мультипликатор - максимальное кол-во новых денег (депозитов-кредитов), которое может быть создано одной денежной единицей первоначального депозита-кредита (создание большего кол-ва денег на депозитных счетах в результате первоначального увеличения свободного резерва - ресурсы всей банк. системы).

Денежный мультипликатор - раскрывает процесс эмиссии с позиции объекта мультипликации, отвечая на вопрос - Что мультиплицируется?- мультиплицируются деньги. Депозитный мультипликатор - уточняет объекты: мультиплицируются не все деньги, а только безналичные и депозитные. Кредитный мультипликатор рассматривает процесс с позиции механизма мультипликации. Отвечает на вопрос - В результате чего происходит мультипликация?- Происходит в результате кредитования банками юр. и физ. лиц. Банковский мультипликатор раскрывается с позиции субъект мультипликации - Кто мультиплицирует депозитные деньги?- Ком. банки, осуществляющие кредитные операции

Механизм депозитной мультипликации (абстрактные допущения):

1) считаем, что на данный момент свободный резерв у системы ком. банков отсутствует

2) из всех клиентов ком. банки выделяют двоих

3) предполагаем, что средства на счетах их получателей остаются нетронутыми до момента отчислений от их величины в централизованный резерв

4) норму отчислений в централизованный резерв принимаем 20% от величины привлеченных депозитов

5) банки полностью используют свободный резерв для выдачи ссуд

6) средства, поступившие на депозитные счета поставщиков, не использовались в течение всего цикла мультипликации

Централизованные резервы - их создание имеет двойное значение:

1) они должны обеспечивать постоянный уровень ликвидности банка

2) с их помощью ЦБ регулирует денежную массу, платежеспособность и ликвидность банков

Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки выдают их своим клиентам при осуществлении кассовых операций. Этапы налично-денежной эмиссии:

1) составление прогноза, потребностей в наличной - денежной массе для бесперебойного проведения расчетов

2) изготовление денежных знаков и защита их от фальсифицирования

3) организация резервных фондов денежной наличности (чистый резерв)- представляет собой запас денежных билетов и монет для последующего их выпуска в обращение по мере необходимости через оборотные кассы

4) транспортировка денежной наличности в регионы

5) выпуск денег в обращение

Особенность налично-денежного обращения (НДО):

1) основой движения наличных денег служит оборот товаров и услуг, неоднократное использование одного денежного знака... Возникают требования к защищенности и долговечности денежных знаков и требований к минимальному купюрному составу

2) в нац. ДО наличные деньги - средство обращения и средство платежа... Необходимость регламентирования кассовых операций в масштабе всей экономики, в интересах безопасности и в эффективном использовании денежной массы

3) большая часть денежного обращения осуществляется через ком. банки и др. ком. организации

Принципы организации НДО:

1) централизация, организация и регулирование НДО. Централизация позволяет достичь устойчивости ДО, осуществлять его в тесной связи с обеспечением устойчивости нац. валюты и ее покупательной способности

2) эластичность и экономичность ДО - наличные и безналичные деньги имеют единые кредитные основания, находятся в тесной взаимосвязи и свободно переходят друг в друга

3) комплексность организации - комплексность подхода к регулированию как наличного, так и безналичного ДО

4) регулярность и бесперебойность обеспечения хоз. субъектов и населения наличными деньгами в соответствии с их реальными экономическими потребностями

5) регламентация процедур выполнения операций с наличными деньгами

Методы организации НДО:

1) прямые (осуществляется и проводится ЦБ) - ограничение регулирования при необходимости централизованных подкреплений для операционных касс ком. банков, ограничения кассовых остатков ком. банков от минимума до максимума

2) косвенные - проводится эмиссионным банком через другие кредитные организации: установление ком. банками обслуживаемым предприятием лимита остатков касс и др. кассовых нормативов; контроль над своевременной выдачей денег на оплату труда за соблюдением условий.