Вопрос 10 – Управление заемным капиталом предприятия

ЗК – используемый на предприятии характеризует в совокупности объем финансовых обязательств или сумму долга

КЛАССИФИКАЦИЯ:

1. цель привлечения

   1. для воспроизводства внеоборотных активов

   2. для пополнения оборотных активов

   3. дляудовлетворение иных хозяйственных или социальных потребностей

2. источник привлечения

   1. из внешних источников

   2. из внутренних источников

3. период привлечения

   1. долгосрочный больше 3 лет

   2. краткосрочный меньше 3 лет

4. форма привлечения

   1. в денежной форме (финансовый кредит)

   2. в форме оборудования (финансовый риск)

   3. в товарной форме (товарный или коммерческий кредит)

   4. в иных материальных и нематериальных формах

ВИДЫ ЗК:

1. банковский кредит - денежная ссуда, выдаваемая банком на определённый срок на условиях возвратности и оплаты кредитного процента.

2. финансовый риск - риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств)

3. облигационные займы - займы, осуществляемый путем выпуска заемщиком облигаций.

4. товарный кредит - особая форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом (продажа в кредит).

5. текущие обязательства по расчетам - характеризуют наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых им за счет внутренних источников.

Этапы управления привлечением заемных средств:

1. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.

2. Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде.

3. Определение предельного объема привлечения заемных средств. Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:

• предельным эффектом финансового левериджа.;

• обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия.

4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников.

5. Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе.