Коэффициент β по активу или портфелю в целом.

Коэффициент β показывает связь рыночной доходности и доходности какого-то конкретного актива/портфеля

β = ΔR_i/ΔR_m

ΔR_i - это изменение доходности i-го актива/портфеля, а ΔR_m – изменение рын.доходности. Если β =1, значит актив ведет себя так же, как и рынок, Если β>1, то и доходность актива больше, чем по рынку, и риски соответственно больше. β < 1, доходность и риск по активу ниже рыночных значений.

Подавляющая часть активов имеет положительную β.

β актива показывает, в какой степени доходность актива и соответственно его цена будет реагировать на действие рыночных сил.

Зная величину β для каждого из активов, вкладчик может сформировать портфель требуемого уровня риска и доходности.

3. Задача.

Компания имеет возможность инвестировать

а) до 70 млн. д.е.;

б) до 125 млн. д.е.,

Рассматриваемые проекты поддаются дроблению. Требуется составить оптимальный инвестици­онный портфель для каждого варианта, если имеются альтерна­тивные проекты со следующими показателями:

Решение:

а) до 70 млн. д.е.;

б) до 125 млн. д.е.

а)

б)