Показатели, характеризующие инвестиционные качества ценных бумаг.

Полный доход от инв. в цб = текущий доход(div, % по обл)+ курсовой доход (изменения цен).

Доходность цб - это доход в единицу затрат, обусловивших этот доход в единицу времени

Доходность = ЧП/ собств.капитал

Процентное покрытие = Pr до налогообложения и % /сумму процентов по облигациям. Pr в 3-4раза >% . способность предпр погашать долг по обл.

Покрытие div по прив. акциям = Pr после налогообложения и % / сумму div по прив акциям.

Покрытие div по обык акциям = Pr на 1 обык акцию/ div на 1 обык акцию

Pr >div на ск-ко сниж Pr при пост div

Коэф выплаты div =div на 1 об акцию/Pr на 1 обык акцию какая часть Pr идет на div

Текущ дох-ть= div на 1 обык акцию/рыноч цену 1 акции

Отношение рыночной цены акции к прибыли на одну обыкновенную акцию (Р/Е) — показатель, отражающий цену, которую инвесторы готовы платить за единицу доходов.

Стоимость активов приходящ на 1 обл= ЧМА/кол-во обл

Дано: В акции Z, ожидаемая доходность которых 15,4% (β = 1,4), инвестировано 40% средств, оставшаяся сумма размещена в акции Y. Общая норма доходности по портфелю 14,8%, общий коэффициент для портфеля β = 1,2.

Определите норму дохода и β – коэффициент по акциям Y.

Охарактеризуйте акции Y с точки зрения соотношения доходности и риска.

Решение:

1. 14,8=15,4*0,4+х*0,6 х=14,4% - доходность акции У.

2. 1,2=1,4*0,4+х*0,6 х=1,067 – β-коэффициент акции У.

Акции У: невысокая степень риска + средний уровень доходности