Инвестиционный портфель. Цели формирования инвестици­онного портфеля. Классификация инвестиционных портфе­лей по различным признакам.

Инвестиционный портфель – совокупность объектов инвестирования, сформированная в соответствии с целями инвестора и рассматриваемая как целостный объект управления.

Цели формирования инвестиционного портфеля:

• Получение дохода

• Диверсификация риска

• Хранение К в ликвидной для инвестора форме

Классификация инвестиционных портфелей:

1)По включаемым объектам

• реальных инвестиций (проектов);

• финансовых инвестиций (цб);

• Смешанный п-ль

2)По инвестиционным целям:

• дохода (текущих доход: акции, аренда)

• роста ()все активы увелич стоимость

3)По стратегии инвестора:

• Агрессивный (спекулятивный, высокорисковый)

• Умеренный (компромиссный, среднерисковый);

• Консервативный (низкорисковый)

4)По достигнутым целям:

• Сбалансированный (отвечает целям инвестора)

• Несбалансированный (не отвечает целям инвестора)

• Разбалансированный (удовлетворял но перестал удовл)

3. Задача.

Денежный поток от проекта выглядит следующим образом

Определить по показателю модифицированной внутренней норме доходности, стоит ли вкладывать средства в проект при условии его финансирования по ставке 5%, 10%, 15%.

Решение: Найти: MIRR

Решение: 1) При Е= 5%

NCF(-)/(1+r)^n=(∑DCF(+)*(1-r)^n-i)/ (1+MIRR)^n

(1+MIRR)^4=1,41

MIRR = 9.07%

2) При Е=10%

MIRR = 12.38%

3) При Е=15%

MIRR=15.66%