logo search
otvety_po_investitsiam

Оценка риска по портфелю инвестиций, методы расчета.

Риск – вероятностная категория, ктр хар-ет степень отклонения от ожид результата

Методы оценки риска

  1. Экспертный (опасность*вер-ть= важность)

  2. анализ чувствительности: внутри проекта(изменение NPV на х%, выявление наиб чувствительного показателя.); сравнение проектов между собой(выявление наиб рискованного)

  3. анализ устойчивости(ЧД, расходы доходы..)

  4. точка безубыточности-критич объем при ктр издержки=доходу Q=FC/(Pr-VC)

  5. определение ожидаемого эффекта= сумма эффектов при опред событиях*на вероятность (оптимистич, пессимистич, вероятностный)

  6. дерево решений

  7. монто-карло мат моделирование

  8. имитационная модель R=Эmax -Эmin

Инвестор рассматривает два варианта вложения средств, которые характеризуются следующими данными.

Проект А

Проект В

Инвестиции

980 000

1 372 000

Доходы по годам

1

290 000

230 000

2

335 000

410 000

3

350 000

556 000

4

370 000

560 000

Ставка банковского процента 12% годовых. Оцените проекты с помощью показателей чистой текущей стоимости и индекса рентабельности.

Решение:

А: NPV=-980000+290000/(1+0,12)+335000/(1,122)+350000/(1,123)+370000/(1,124)= +30253,30>0, то проект эффективный

IR=30253,30/980000=0,0308

В: NPV=-1372000+230000/(1+0,12)+410000/(1,122)+556000/(1,123)+560000/(1,124)= -88153,43<0, то проект неэффективный

IR=-88153,43/1372000=-0,06425

Вывод: инвестору следует вложить средства в проект А.