Методы оценки рисков.

Оценка инвестиционного риска - это оценка меры возможности неблагоприятных событий в ходе инвестиционного процесса.

Методы оценки рисков:

1)Метод экспертных оценок базируется на опыте экспертов в вопросах управления проектами. Опасность*вер-ть=важность риска(проект решения, персонал)

2)Анализ чувствительности - это метод, который позволяет определить, насколько изменится NPV при заданном изменении 1 переменной при неизменных значениях всех остальных показателей. Анализ начинается с рассмотрения базового случая, который рассчитывается на основе ожидаемых значений каждого показателя. Затем значение каждого показателя изменяется на определенное кол-во процентов выше и ниже ожидаемого значения при неизменных остальных показателях, далее рассчитывается новая NPV для каждого из этих значений. Определ наиб чувствит показатель

3)Проверка устойчивости (рассматривается устойчивость участия в инвестиционных проектах, а именно участие застройщика и подрядчика)-см. пример в тетради

4)Метод безубыточности – Крит объем при ктр издержки =0 Q*.=Пост. Изд /Ц-перем.изд на ед.

5)Ожидаемый эффект = ∑ Эi*Pi, где Эi-эффект по i-му варианту развития событий,Pi-вероятность наступления i-го события

6)деревья решений - метод, основанный на создании иерархической структуры,

7)Имитационное моделирование представляет собой серию численных экспериментов призванных получить эмпирические оценки степени влияния различных факторов (исходных величин) на некоторые зависящие от них результаты (показатели).

3. Задача.

Инвестор рассматривает вложение средств в недвижимость. Цена приобретения 1 500 тыс.д.е. Через год предполагаемая цена продажи 1800 тыс.д.е. Доход от аренды ожидается на уровне 160 тыс.д.е. Рассчитайте доходность за заданный период. Что произойдет с доходностью на собственные средства, если инвестор будет использовать собственных средств 1200 тыс.д.е., а остальную сумму оформит кредит под 18% годовых.

1). доходность собств. ср-в:

r = доход / соб. влож. ср-ва = (1 800 + 160 – 1 500) / 1 500 = 0,3067 или 30,67 %

2). доходность при использовании кредита в размере 1500-1200=300 тыс. д.е.:

r = (1800 +160 – 1200 – 300 * (1+0,18)1 ) / 1200 = 0,3383 или 33,83 %.

Т.е. доходность вложений при условия привлечения кредита выше, чем при использовании только собственных средств.