Вопрос 22 – Финансовый цикл предприятия

Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Другими словами, финансовый цикл включает в себя:

1. инвестирование денежных средств в сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия и другие активы для производства продукции;

2. реализация продукции, оказание услуг и выполнение работ;

3. получение выручки от реализации продукции, оказания услуг, выполнения работ.

Финансовый   цикл  ( цикл  денежного оборота)  предприятия  представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Продолжительность  финансового   цикла  (или  цикла  денежного оборота)  предприятия  определяется по следующей формуле:

Пфц=Ппц+ПОдз-ПОкз где Пфц - продолжительность  финансового   цикла  ( цикла  денежного оборота)  предприятия , в днях;

Ппц - продолжительность производственного  цикла   предприятия , в днях;

ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

Финансовый   цикл  начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Продолжительность  финансового   цикла  меньше длительности операционного  цикла  на величину периода оборота кредиторской задолженности или больше на период оборота выданных авансов.