52. Планирование денежных потоков и разработка платежного календаря
Прогнозирование поступления и расх-ования ден. ср-в по фин-ой деят-ти осущ-ся методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам (алгоритмы расчета этой потребности рассмотрены ранее). Основой осуществления этих расчетов являются:Намечаемый объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала. В план поступления ден. ср-в включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в конкретном предстоящем периоде.
Намечаемый объем привлечения долгосрочных и краткосрочных фин-ых кредитов и займов во всех их формах (привлечение и обслуживание Тного кредита, а также краткосрочной внутренней кредиторской задолженности отражается ден.и потоками по операционной деят-ти).Сумма ожидаемого поступления ср-в в порядке безвозмездного целевого финансирования. Эти показатели включаются в план на основе утвержденных государственного бюд-та или соответствующих бюд-тов других гос-ных и негос-ных органов (фондов, ассоциаций и т.п.).Суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осущ-ся на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или др. финансовыми институтами (в соответствии с условиями амортизации основного долга).Предполагаемый объем дивидендных выплат акционерам (%-ов на паевой капитал). В основе этого расчета лежит планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая им дивидендная политика. Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении ден. ср-в предприятия по фин-ой деят-ти.
Разработка платежного календаря
План поступления и расх-ования ден. ср-в, разработанный на предстоящий год с разбивкой по кварталам или месяцам, дает лишь общую основу управления ден.и потоками предприятия. Вместе с тем, высокий динамизм этих потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового фин-ого документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расх-ованием ден. ср-в предприятия. Таким плановым документом выступает платежный календарь.
Термин «платежный календарь» имеет ряд анал-ов — «кассовый бюд-т», «текущий бюд-т поступления и расх-ования ден. ср-в» и других. Каждый из этих терминов имеет право на существование, если содержанием этих документов является оперативный, составленный в рамках одного месяца план ден. потоков (поступления и расх-ования ден. ср-в) по предприятию в целом или отдельным его центрам ответственности (структурным единицам и подразделениям). Вместе с тем, следует учесть, что оперативные планы ден. потоков — это прежде всего установленные в рамках одного месяца сроки и объемы платежей, поэтому более предпочтительным в этих целях является использование термина «платежный календарь».
Платежный календарь, разрабатываемый на предприятии в разнообразных вариантах, является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления его ден.и потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи:свести прогнозные варианты плана поступления и расх-ования ден. ср-в («оптимистический», «реалистический», «пессимистический») к одному реальному заданию по формированию ден. потоков предприятия в рамках одного месяца;в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный ден-ые потоки, повысив тем «самым эффективность ден. оборота предприятия;обеспечить приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его фин-ой деят-ти; в максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность ден. потока предприятия, т.е. его платежеспособность в рамках краткосрочного периода; включить управление ден.и потоками в систему оперативного контроллинга (а соответственно и текущего мониторинга) фин-ой деят-ти предприятия.
Основной целью разработки платежного календаря (во всех его вариантах) является установление конкретных сроков поступления ден. ср-в и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий. С учетом этой цели платежный календарь определяют иногда как «план платежей точной даты».
Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного планирования ден. потоков предприятия, является его построение в разрезе двух разделов:
1) графика предстоящих платежей;
2) графика предстоящих поступлений ден. ср-в.
Однако если планируемый вид ден. потока носит односторонний характер (только положительный или только отрицательный), платежный календарь разрабатывается в форме одного соответствующего раздела.
Временной график платежей дифференцируется в платежном календаре обычно в ежедневном разрезе, хотя отдельные виды этого планового документа мо. иметь и другую периодичность — еженедельную или ежедекадную (если такая периодичность не оказывает существенного влияния на ход осуществления ден. оборота предприятия или вызвана неопределенностью сроков платежей).
Виды платежного календаря дифференцируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деят-ти, а также в разрезе различных типов центров ответственности (структурных единиц и подразделений).
Основные виды платежного календаря предприятия, дифференцированные по этим признакам, имеют следующий вид.
По операционной деят-ти.В целом по предприятию:Нал-овый платежный календарь;Календарь инкассации дебиторской задолженности;Календарь обслуживания фин-ых кредитов;Календарь выплат з/п. По отдельным центрам ответственности:Календарь (бюд-т) формирования пр-ныхзапасов;Календарь (бюд-т) управленческих расх-ов; Календарь (бюд-т) реализации прод-ции
По инвестиционной деят-ти.В целом по предприятию:Календарь (бюд-т) формирования портфеля долгосрочных инвестицийКалендарь (капитальный бюд-т) реализации программы реальных инвестиций. По отдельным центрам, ответственности :Календарь (капитальный бюд-т) реализации отдельных инвестиционных проектов;
По фин-ой деят-ти. В целом по предприятию:Календарь (бюд-т) эмиссии акции;Календарь (бюд-т) эмиссий облигаций;Календарь амортизаций основного долга по финансовым кредитам.
- 1. Производство и его основные факторы. Производственная функция.
- 2. Кривая производственных возможностей (кпв). Альтернативная стоимость.
- 3. Система показателей эластичности и их практическое применение.
- Относительное (процентное) изменение цены (%∆p)
- Перекрестная эластичность спроса.
- 4. Понятие и виды издержек. Графическая интерпретация издержек производства.
- 5. Теория потребительского поведения. Понятие полезности. Выбор потребителя.
- 6. Общая характеристика типов рыночных структур (совершенная конкуренция, монополистическая конкуренция, олигополия, монополия)
- 7. Показатели национального производства. Валовый внутренний продукт, валовый национальный доход и чистый национальный доход. Номинальный и реальный ввп.
- 8. Показатели общего уровня цен (индексы цен).
- 9. Совокупный спрос и совокупное предложение. Макроэкономическое равновесие.
- Макроэкономическое равновесие
- 10. Инфляция, ее определение, виды. Механизмы, причины и последствия инфляции. Антиинфляционная политика государства.
- 11. Характеристика рынка труда. Понятие и виды безработицы. Кривая Филипса и ее экономический смысл.
- 12. Экономический рост. Основные типы и факторы экономического роста.
- 13. Цикличность как закономерность экономического развития. Виды циклов.
- 14. Понятие «Финансы». Социально – экономическая сущность и функции финансов.
- 15. Содержание и принципы финансовой политики государства
- 16. Финансовая система государства
- 17. Государственный бюджет рф и его функции
- 18. Состав и структура доходов федерального, регионального и местных бюджетов
- Доходы федерального бюджета.
- Доходы бюджетов субъектов рф.
- 19. Бюджетный дефицит и методы его покрытия
- 20. Федеральные налоги
- 21. Налоги субъектов рф.
- 22. Местные налоги и сборы
- 23. Сущность и функции государственного кредита. Классификация государственных займов.
- 24. Государственный долг. Внутренние и внешние займы
- 25. Классификация бюджетных расходов рф
- 26. Бюджетное устройство и бюджетная система рф
- 27. Бюджетный процесс в рф
- 28. Внебюджетные специальные фонды государства
- Пенсионный фонд рф
- Фонд социального страхования рф
- Фонд обязательного медицинского страхования
- 29. Финансовый контроль.
- 30. Затраты предприятия на производство продукции и выручка
- 31. Прибыль предприятия. Планирование и направления использования прибыли.
- 32. Основные фонды и другие внеоборотные активы. Источники их формирования и финансирования воспроизводства.
- 33. Оборотные средства предприятия, их назначение и источники формирования.
- 34. Состав и структура доходов федерального, регионального, местного бюджетов
- 37. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени
- 38. Методы анализа финансового состояния предприятия
- Основные методы анализа
- 39. Анализ ликвидности (платежеспособности) и кредитоспособности предприятия.
- 40. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- 41. Оценка стоимости капитала. Взвешивание по балансовой и рыночной стоимости.
- 42. Финансовые отчеты (балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, кассовый план, другие стандартизированные отчеты)
- 43. Эффект финансового рычага, финансовый риск
- 44. Определение порога рентабельности (безубыточности производства).
- 45. Эффект операционного рычага, предпринимательский риск
- 46. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
- 47 Управление товарными материальными запасами
- 48 Управление дебиторской задолженностью
- 49 Краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование управление
- 50 Общие основы управления денежными потоками предприятия
- Отчет о движении денежных средств предприятия
- 2. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде - выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования
- 51. Методы анализа денежных потоков
- 52. Планирование денежных потоков и разработка платежного календаря
- 53 .Синхронизация и оптимизация денежных потоков предприятия
- 54. Диагностика банкротства предприятия
- 55 Дивидендная политика компании, выкуп и дробление акций.
- 56. Анализ эффективности инвестиционных проектов.
- 57. Виды и особенности прямых иностранных инвестиций (пии)в России
- 58 Портфельные иностранные инвестиции в России
- 59. Риск и доходность: теория портфеля. Альтернатива «риск-доходность» в финансовом менеджменте.
- 60. Методы управления финансовыми рисками
- 61. Хеджирование финансового риска. Инструменты хеджирования.
- 62. Страхование, функции страхования, характеристика видов страхования
- 63 Роль и место рынка ценных бумаг в финансовой системе государства
- 64. Облигации как инструмент заемного финансирования.
- 65. Функционирование фондовых бирж, профессиональные участники фондовых бирж
- 66. Обыкновенные акции как инструмент собственного финансирования
- 67 Производные ценные бумаги
- 68 Основные принципы фундаментального и технического анализа фондового рынка
- 69 Рынок корпоративных ценных бумаг в России
- 70 Понятие денежной массы и денежной базы. 89 Понятие «денежный оборот», его содержание и структура.
- 71 Сущность кредиты, его функции
- 72 Понятие валютной системы и ее особенности на современном этапе. Конвертируемая валюта ее виды.
- 73 Характеристика элементов кредитной системы, ее структура
- Структура кредитной системы
- 74 Задачи и функции центральных банков
- 75 Понятие ссудного и банковского процента
- 76 Активные операции коммерческих банков
- 77 Пассивные операции коммерческих банков
- 78. Информационная безопасность в финансовых системах
- 79. Аис в страховании
- 80 Аис в налоговых органах
- 81. Информационные технологии в биржевом деле.
- 82. Аис и аит на предприятиях
- 83. Аис в банках